2008年の世界的な景気後退は、しばしば米国の住宅バブルとサブプライム住宅ローンに関連している。景気後退の後、不動産部門には否定的な感情が多く、積極的な意味でセクターへの投資を検討する傾向がありました。
チュートリアル： 不動産投資の探査
しかし、不動産投資は単に不動産からの将来の収入源の購入であり、その不名誉が評判にはまったくない。不動産に投資する主な理由のいくつかを以下に示します。 （住宅ローンの融資を完全に見直すには、 Investopedia特集 - サブプライム住宅ローン をご覧ください。）
<！ （NCREIF）の全国評議会のデータに基づき、民間市場の商業用不動産は、10年以上の期間にわたって平均8.4％の収益を返しました。この信頼できる業績は、非常に競争力のあるリスク調整後のリターンのために、株式および債券に比べて低いボラティリティとともに達成された。 <！ - 2 - >
批評家は、不動産の低ボラティリティ特性は、まれな不動産取引の結果であると主張するであろう。これは、プロパティ値がしばしば市場に遅れがちなサードパーティの評価によって決定されることを意味します。報告された不動産価値が景気後退時の市場価値を過小評価し、不況時の市場価値を過小評価するため、頻繁に行われる取引や評価ではリターンがスムーズになります。
過去の不動産ボラティリティの見積もりを上方修正する必要があるのは事実ですが、リアルタイム市場は突然の予期せぬショックに対して脆弱です。これの良い例は、2010年5月の株式市場価値1兆ドルがわずか15分で消去された「フラッシュクラッシュ」です。市場のボラティリティが問題であり、アルゴリズム取引の動向が曖昧な環境では、不動産のより安定した価格設定が魅力的です。 （詳細については、
ETFがフラッシュクラッシュを引き起こしましたか？） NCREIF米国国立不動産インデックスの返品 出典：NCREIF、http：// www。 ncreif。 org / property-index-returnsを返します。 aspx、2011年7月14日
| 高い有形資産価値 |
|
|
| 株式とは異なり、ある程度は債券であり、不動産への投資は高水準のレンガとモルタルによって支えられています。これは、プリンシパル・エージェントの競合や、投資家の利益がマネージャーと債務者の完全性と適性に依存する程度を減らすのに役立ちます。不動産証券に上場されている不動産投資信託（REIT）であっても、最低限の利益配分を配当として支払うことを義務づけている規制がしばしばあります。 |
魅力的で安定した収入帰還
不動産投資の重要な特徴は、長期的に見ると賃料収入から生ずるトータルリターンのかなりの割合である。1977年から2007年までの30年間で、米国の不動産収益の80％近くが所得の流れに由来していました。これは、所得リターンに依存する投資が資本価値のリターンに依存する投資よりも揮発性が低い傾向があるため、ボラティリティを軽減するのに役立ちます。 （さらに詳しくは、
住宅危機の恩恵を受ける - 賃貸！
） 不動産はより伝統的な収入源と比較しても魅力的です。資産クラスは、通常、米国債に対する利回りで取引され、財務省の利率が低い環境で特に魅力的です。 ポートフォリオの多様化
不動産への投資のもう一つの利点は、多様化の可能性です。不動産は、他の主要資産クラスとの相関が低く、場合によっては負の相関を示します。これは、多様な資産のポートフォリオに不動産を追加することで、ポートフォリオのボラティリティを低下させ、リスクの単位当たりの収益率を高めることができることを意味します。
インフレヘッジ
不動産のインフレヘッジ能力は、GDP成長と不動産需要との間の正の関係に起因する。経済が拡大するにつれて、不動産の需要が高くなり、これが資本価値の高騰につながります。したがって、不動産は、インフレ圧力の一部をテナントに渡し、インフレ圧力の一部を資本増価の形で取り込むことによって、資本の購買力を維持する傾向があります。
欠点：流動性
不動産への投資の主な欠点は、流動性がないこと、または資産を現金と現金に資産に変換することの相対的困難です。数秒で完了できる株式や債券取引とは異なり、不動産取引には数カ月かかることがあります。ブローカーの助けを借りても、適切なカウンターパーティを見つけるだけで数週間の作業が可能です。しかし、金融イノベーションの進歩は、上場REITや不動産会社の形で、非流動性の問題に対する解決策を提示している。これらは不動産資産の間接所有権を提供し、上場企業として構成されています。流動性と市場価格がより良いものになりますが、ボラティリティが高く、多様化のメリットがあるということになります。 （詳細は
20投資：不動産投資信託（REIT）
結論
不動産は、理解しやすい単純な資産クラスであり、投資家のリスクとリターンを向上させることができます不動産は、それ自体で、プリンシパル・エージェントの競合や魅力的な収益の流れを抑え、競争力のあるリスク調整後のリターンを提供し、多様化によってボラティリティを低下させることでポートフォリオを強化することができます。 （伝統的な資産クラスのものと並行していないと、非流動性が減少するような不動産へのエクスポージャーを得る方法です）（詳しくは、チェックアウト ポートフォリオに不動産を追加する
および
>不動産対株式：どちらがあなたにとって正しいのですか？ ）