2016年4月4日、労働省（DOL）は新しい信託ルールの公表を発表した。正式には、「信託基準の定義」、「利益相反ルール - 退職投資勧告」と呼ばれていたルールは、財務アドバイス業界で待望されていた。その意図される結果は、退職者の資産に関するアドバイスを行う際に顧客の最善の利益を行動し、顧問がどのように補償されるかを明確にするよう、ファイナンシャル・アドバイザーの基準を引き上げることです。ルールには確かに崇高な意図がありますが、法律と同様に意図しない結果が出ることがよくあります。来年度にルールが導入されるため、長期的な変更が3回発生する可能性があります。

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旧財務アドバイザーの退職

50歳以上の財務アドバイザーのほとんどが、投資顧問の報酬が報酬を受け取る主な手段であったとき、業界に参入した。このモデルでは、企業は年々成長し、慣行も拡大しました。確かに、これらのアドバイザーのうちのいくつかは、「有料のみ」または「料金ベース」の価格設定モデルを採用していますが、それらのすべてを対象とするわけではありません。新しいルールでは、退職年齢に近づいているコミッションによって得られている顧問がいる可能性が高く、財政的に安全です。彼らは単にキャリアの遅れから地震の変化に直面したくないと単に決定します。そのようなアドバイザーは単にそれを終了と呼びます。

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これが起こると、財務アドバイス業界に大きな供給ギャップが生じる可能性があります。数年間、引退するベビーブーム世代の需要を満たすためには、若い顧問が業界に参入するだけでは十分ではないことが十分に文書化されています。投資家にとって、これは合理的な手数料で有能なアドバイザーを見つけることをより困難にするかもしれません。若手アドバイザーには、残されたビジネスの本を拾う素晴らしい機会があるかもしれません。

<！財務アドバイス会社の信用度ルールがコンプライアンス費用を増加させる可能性があることは間違いありません。過去10年間に銀行業界で実証されているように、コンプライアンスコストの増加は、企業の効率性向上を追求しながらも、必然的に合併や買収を促進します。新しい規則により、財務アドバイザリー企業のコンプライアンス要求を満たすための方針と手順をより効果的に管理できる大規模なオフィスへの統合が促進される可能性が高い。

2016年7月現在、多くのファイナンシャル・アドバイザーは独立して働いています。これは、コンプライアンス費用の増加、手数料の下落圧力、手数料ベースの収益の損失の可能性などにより、将来的にはより困難なビジネスモデルになる可能性があります。この変化が国民に肯定的であるか否定的かを知ることは難しい。

企業資産の増加額の増加

信託ルールにより、アドバイザがIRAの勘定残高が少ない顧客に対応することが困難になります。顧問は、サービスを行っている口座のサイズにかかわらず同じ標準のケアに拘束されており、1万ドルのIRAに対して10,000ドルのIRAをサービスする場合、同じコンプライアンス問題が必要です。ほとんどの顧問は、管理する資産の金額をある構造や別の仕組みで決めるため、利益を得ることができる大きな口座にのみ努力を集中させることがあります。

その結果、最も有能なアドバイザーの中には、退職に関するアドバイスを必要とする人の大部分に役立たないことを選択する場合があります。確かに、多くの企業はすでに資産の最低額を持っていますが、このルールは将来的にそのような最低額を奨励し増やすだけです。