しかし、まだパンクを開始しないでください。最近、多くの財務プランナーが、退職者が退職に至るまで、そして退職後も継続してモーゲージを運ぶことを示唆しているように思考が変化しています。あなたのホーム・エクイティから資金を再投資し、突然、新しい収入があなたの黄金時代をもう少し金にしています。これはすばらしい戦略ですよね？

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まあ、いくつかの欠点があります。特定の状況では、退職時のモーゲージを運ぶことは良いアイデアかもしれませんが、退職所得を増やすための解決策ではありません。この記事では、この戦略の背後にある論理的根拠について説明し、ジャンプする前に考慮する必要がある要因について説明します。

あなたの家を食べることはできません

この戦略の基本コンセプトは「あなたは自宅を食べることができません。言い換えれば、あなたの居住地は収入を生み出さず、借りなければホーム・エクイティは役に立たない。歴史的に、長期的には、住宅は適切に分散された投資ポートフォリオの収益率を下回っています。ホーム・エクイティは、通常、退職者の純資産のかなりの部分を占めているため、所得、純資産の伸び、および退職後の生活の質に悪影響を与える可能性があります。

<！理論的には、論理的には、住宅ローンを取り出し、住宅ローンの税引後費用を上回るはずの多様なポートフォリオに資産を投資することによって、資産を家からシフトさせることです純資産を高める。さらに、ほとんどの相互投資および為替取引などの投資は簡単に清算され、余分な支出のニーズを満たすために小額で販売することができます。 （ミューチュアルファンドと為替ファンドの詳細については、

マネーマーケット・ミューチュアルファンドの概要 および エクスチェンジ・ファンドの利点 を参照してください）。 -----> これはすべて素晴らしいとは言えますが、それほど単純ではなく、財政により多くのレバレッジ（抵当権）を導入するたびに、考慮する必要があることがたくさんあります。では、この戦略のメリットと欠点は何ですか？

賛否両論

適切に分散された投資ポートフォリオは、長期的には居住用不動産を上回るべきである。過去10年ほどの間に不動産リターンに惑わされてはいけません。歴史的に住宅不動産は1桁の年間収益率を提供していますが、多様化したポートフォリオは長期的にはるかに良くなる傾向があり、将来的にはそうすることが合理的に予想されます。第二に、住宅ローンへの関心は税額控除であり、これはこの形式のレバレッジを使用するコストを最小限に抑えることができ、投資をより容易にすることができます。最後に、投資の観点から見ると、1つの財産が完全に多様化しているとみなすことができます。財産が実質的な部分を占めている場合は悪いニュースです。多様化は、財務の安定性だけでなく、心の安らぎを維持する上で不可欠です。あなたの退職は楽しいものであることを覚えておいてください！多様化の詳細については、

多角化の紹介

と

多様化の重要性 を参照）。 短所潜在的利益にもかかわらず、この戦略は不愉快な側面効果。前述したように、住宅ローンを取り出すことは別の形式の活用法です。この戦略を使用することにより、総資産エクスポージャーを効果的に増加させ、家だけでなく追加の投資も含めることができます。あなたの総リスクエクスポージャーは増加し、あなたの財政的な生活ははるかに複雑になります。さらに、投資から得られる収入は変動します。長期的な下振れは恐ろしく、管理が難しいことがあります。 （抵当支払から完全に免れることの重要性については、 住宅ローンの償還 を参照してください。）

投資収益

留意すべきもう一つの重要な要素は、短期的に変動する可能性がありますが、抵当権は本質的に固定される傾向があります。あなたのポートフォリオが実質的に住宅ローンコストを下回る期間を予想することは合理的です。これはあなたの財政基盤を著しく損なう可能性があり、潜在的に将来の支払い能力を損なう可能性があります。この変動はまた、あなたの心の安らぎを損なう可能性があります。市場の低迷時に恐怖に陥った場合は、住宅ローンを払い戻すためにポートフォリオを利用して反応し、投資回収のメリットを拒否することができます。このようなことが起こった場合、あなたは実質的にそれを増やすのではなく、実質的な価値を損なうことになります。合理的な投資判断を下すうえでの、レバレッジの心理的影響の不安定さや、安眠の価値を過小評価しないでください。 （感情と投資をさらに詳しく読むには、 恐怖と貪欲が引き継ぐとき と

あなたのトレーディング・マインドトラップをマスターする

を参照）。 あなたの与えられた財政状況におけるこの戦略のメリットを判断してください。一部の財務プランナーが同じアドバイスを全面的に発行することもありますが、この戦略は誰にとっても決して適切ではありません。 最も重要なのは、投資ポートフォリオが成功するために克服しなければならないハードルなので、住宅ローン金利の総コストを決定することです。これに影響を与える要因は非常に簡単で、あなたの信用度と税金控除を含みます。もちろん、信用度が高いほど、総利息費用は低くなります。さらに、税金控除額が高くなればなるほど、利息から控除される税額は増えます。 （開始するには、 抵当支払いの仕組み の概要を参照してください）

開始する場所

最初に行う必要があるのは、融資担当者と会計士に相談して、あなたの投資ポートフォリオがあなたの住宅ローンの金利料金を払うためにどのくらいの収入を必要とするかをあなたに伝えます。次に、この投資障壁を打ち負かすことについて議論するために、投資アドバイザーにアプローチする必要があります。これは別の考慮事項のセットにつながります。あなたの希望する収益率が十分に簡単であることを知っていれば、その収益率を合理的に達成できるか、または必要なリスクに耐えることができるかどうかは別の話です。一般的に言えば、住宅ローンコストを払うことは、株式へのより大きな配分を必要とし、相当量のポートフォリオボラティリティを伴う可能性があります。率直に言って、ほとんどの退職者はおそらくそのようなレベルのボラティリティを受け入れたくないです。 考慮すべきもう一つの要因は、ほとんどのファイナンシャル・アドバイザーが、ポートフォリオの将来の収益を見積るために過去の平均に依存していることです。このアプローチでは、いくつかの問題を考慮する必要があります。 長期的な期待と短期間の収益率は、ほとんど同じではありません。

過去のリターンは非常に長い期間に基づいています。退職者の平均投資期間は「長期」よりもはるかに短い。

過去の平均と似た安定した年間収益率は期待できません。

つまり、リターンの期待に完全に頼ってはいけません。彼らは単にあなたの将来のリターンのための道標として役立ちます。財務計画のさまざまな期間にわたる潜在的な投資リターンの範囲を予測し、検討することが賢明です。

最後に、最後の主な考慮事項は、あなたの家が表す総純資産の割合を決定することです。あなたの家が表す純資産の割合が大きいほど、この決定が重要になります。

1. たとえば、純資産が2百万ドルで、自宅が$ 200,000を表している場合、この議論の正味利益はあなたの純資産に最小限の影響を与えるため、この議論はほとんど価値がありません。しかし、あなたの純資産が$ 400、000、$ 200,000であれば、この議論は財務計画に深い意味を持ちます。この戦略は、貧しい人よりも豊かな人にとって、インパクトが少なく、おそらくあまり魅力がありません。
2. 結論
3. 財務プランナーの口から来たとしても、盲目的にアドバイスを受け入れることは決して良い考えではありません。住宅ローンを退職に持ち込むことの安全性は、さまざまな要因によって決まります。この戦略は成功するとは保証されず、財務的な生活を大幅に複雑にする可能性があります。最も重要なのは、レバレッジは両刃の剣であり、退職者にとって悲惨な財政的影響を与える可能性があるということです。

簡単に言えば、この決定は軽くせず、それをコミットする前に非常に慎重にしないでください。また、財務顧問の動機を念頭に置いてください。財務アドバイザーが投資する金額が多いほど、金銭が多くなります。

関連資料については、

ホーム・エクイティ・ローン：それは何であり、どのように機能するのか

を参照してください。