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実質金利がマイナスのときは、インフレ率が名目金利よりも大きいことを意味する。実際の金利を測定することで、投資家は実際に資金を調達しているかどうかを判断し、投資の購買力を高めることができます。実質金利がインフレよりも大きくなければ、投資家はお金を失いつつある。同様に、貸し手は、彼らが実際の金利を測定することによって、彼らが書いたローンでお金を稼いでいるかどうかを判断することができます。貸し手がインフレ率を上回る金利を課金しない限り、ローンではお金を稼ぐことはできません。

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2016年7月現在、10年財務省の米国実質金利は2012年以来初めて0を下回った。財務省債（T-法案）は、米国政府は4週間、13週間、または26週間の期間を設けています。米国の平均長期インフレ率が1.5〜2％であれば、T-請求率が1.5％を下回ると、実質金利はマイナスになる。

実質金利の計算方法

<！エコノミストアーヴィング・フィッシャーは、フィッシャー効果として知られる経済理論を作り出した。これは、実質金利、名目金利、インフレ率の関係を特定するものである。基本的には、実質金利とインフレ率を合わせたものが名目金利に等しい。この関係のために、名目金利が静的なままであれば、インフレ率が低下するにつれて実質金利が上昇し、インフレ率が上昇すると実質金利は低下する。

<！実際には、フィッシャーの考えを使って実質金利を計算する方法は2つあります。最初は線形近似です。 2つ目は金利を幾何学的に結びつけるより正確なバージョンです。線形近似では、上述のようにインフレ率と実質金利は名目金利に等しい。したがって、実質金利は名目金利からインフレ率を引いて計算される。例：

名目金利= 12％

インフレ率= 4％

実質金利= 12％-4％= 8％

名目金利= n 実質金利= r 999これを再編成すると、以下のようになる。【数9】【数11】【数12】【数12】【数12】【数12】実際の金利を解く数式は、次のようになります。r =（1 + n）/（1 + i） - 1 999上記の例の数値を使用すると、フィッシャー方程式は金融政策において重要である。なぜなら、中央銀行の行動がインフレ率を上昇させると特定のパーセンテージのパーセンテージポイントでは、名目金利は並行して上昇する。