収入と安全の組み合わせを求める投資家のための人気の高い投資選択肢。現在の環境では、CDは、同様の期間およびレベルの安全性を有する債券よりもずっと高い収率を提供する。しかし、この2つの違いを詳しく見てみると、投資家が投資ニーズに最も適したものを決定するのに役立ちます。考慮すべき事実は次のとおりです。
<！ - 1 - >リンゴとリンゴの比較：安全性の問題
10％を超える収量を提供する債券があります。メリルリンチによれば、CCC格付社債の平均実効金利は現在11.23％です。一方、米国の銀行や信用組合によって発行された5年のCDを3％以上支払うことは非常に難しく、おそらく不可能です。しかし、CCC格付社債とCDは、同じ水準のリスクを抱えていません。 （関連資料については、 高利回りの債券のリスクが高いか ）
<！ - 2 - >「CCC」格付けは、債券への投資が非常に投機的であり、債券が利息および/または元本未払いのリスクが高いことを意味する。要するに、債券への投資の一部または全部を回収できない可能性が高い。 FDICとNCUA被保険者のCDは、リスク・スペクトラムの反対側にあります。たとえCDを発行する銀行が破産したとしても、公的機関は、金融機関ごとに、預金者1名につき250,000ドルまでの保証を受けています。効果的には、CDには、CD所有者がお金を失うことはないという政府保証があります。
<！ - 3 - >CDをCCC格付債と比較するのではなく、同じレベルの安全性を有する米国国債と比較すべきである。以下の表は、セレクトCDの利回りを国債と比較したものです。
CDと財務省債務（Bills and Notes）利回り比較表
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期首 |
CD |
財務 |
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1年 |
15％999。 24％999 2年 |
料金は、貯蓄ボンドアドバイザーとブルームバーグの財務省の金利からのCDレートです。 |
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CDと1年以内に満期になる国債については、利回りの高いCDは利回りが0.91％高くなります。 2年間の償還期間の場合、差額は0.61％に減少し、5年以内に満期になるものについては差額がわずかに多く、0.52％に減少します。それでも、高収入のCDは、各カテゴリーで少なくとも半分以上を支払う。 CDは明らかに高収入の投資です。 |
この比較に影響を与えるその他の要因 |
国庫税への関税は課されない |
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国庫は容易に売却することができます。特定のCDの売却に対する罰則がある場合があります。 |
宝庫はCDよりも優遇措置がありますが、所在地に大きく依存しています。財務省の利息は連邦税の対象ですが、利子は州または地方レベルで課税されるものではありません。言い換えれば、テキサス州やフロリダ州のような所得税なしで州に住んでいると、この利点はおそらく意味がありません。州や地方の税が高いニューヨーク市のような場所では、より重要なことかもしれません。税効果が考慮されれば、CDの利回りの優位性は低下するが、高利回りのCDは税引後利回りの優位性がある。 |
宝庫がCDに対して有するもう一つの利点は、流動性です。財務省を現金化することは、多くの場合、CDを満期前に現金化することよりもコストがかかりません。 CDの現金化の罰金は、先の3ヶ月間の関心事から、原則として少額の元本を失う可能性があります。 CDを早期に現金化しなければならないと考えている投資家は、成熟期間の短いCDを選択するか、高利回りの預金口座に入金する必要があります。 1年間のCDと高利回りの預金口座の両方が、2年間の財務省証券よりも多くの利息を払っています。 |
結論
残念ながら、今日の市場では、「高利回り」と「安全」という言葉は合わない。しかし、安全な投資を求めているのであれば、銀行CDは利回りが類似している国債よりも高い利回りを提供します。
著者について：Marc Prosserは、貯蓄債券アドバイザーと出版社の債券教育ウェブサイトであるLearn Bondsの出版社です。
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免責事項：Marc Prosserの意見であり、市場や経済状況の変化によりいつでも変更されることがあります。コメントは、個々の保有または市場セクターの勧告と解釈されるべきではない。この資料は、特定の法律、税務または会計上の助言を構成するものではありません。この種のアドバイスについては、資格のある専門家に相談してください。
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