普通株主に影響を与える倒産または詐欺には2種類あります。第1は、発行済普通株主による破産または詐欺です。第2は、投資家が普通株式を口座に保有する証券ブローカーまたはディーラーによる破産または詐欺です。
ワールドコムおよびエンロンの元経営陣に提起されたものなど、破産または詐欺の後、投資家が初期投資のわずかな部分を受け取った、集団訴訟の成功例があります。大半の場合、普通株主は、普通株式の発行者によって永続される破産または詐欺に対する保護を有していない。普通株の保有者は、そのような場合に債券保有者、優先株主およびその他の債権者の後に並んでいる。
<！ - 1 - >さらに、WorldComとEnronの株式が倒産手続きや詐欺行為を起こすことなく、株価がゼロまたはゼロ近くまで下落した企業の例が数多くあります。普通株式を保有する企業の例には、ペニー株発行会社ラ・キンタ・リソーシズ・グループとオパイカ・エクスプロレーションズが含まれる。不明の理由により、破産、詐欺、または資本の完全な喪失の場合には、普通株主に対する保護は基本的にありません。
<！ - 2 - >投資家が良質の普通株式を購入した後、投資家の資産を不正に流用するか、投資家の資産を不正に流用することによって損失を被った場合アクセスアカウントまたは清算人のポジション。 2015年現在、米国では、1970年の証券投資家保護法（SIPA）によって義務づけられている証券投資家保護法人（SIPC）によってそのような損失に対する保護が提供される場合があります。
<！ - 3 - >SIPCは、証券ディーラーの口座に保管されている現金で保有されている$ 250,000を含む、投資家資本で最高$ 500,000までの保護を提供します。米国内の普通株主は、ブローカー側の破産が発生した場合、SIPAによって最大$ 500,000の株式の保有を保有しています。
クライアントの資産を保有する証券会社が2008年にリーマン・ブラザーズとバーナード・L・マドフ・インベストメント・セキュリティーズがそれぞれ破綻した場合の2つの例。
SIPCは、普通株式を含む資産を110,000リーマンの勘定保有者を他の企業に譲渡させ、不安定な損失や投資家の信頼の喪失を防ぎ、不安定な市場での取引を継続することができます。
Bernard L. Madoff Investment Securitiesのケースはそれほど単純ではありませんでした。マドフの口座のほとんどは完全に架空のものでした。SIPCは、どの顧客がいかなる資本を受け取ったのか、完全な損失を被ったのかを調べることを余儀なくされた。 2015年1月現在、ネット現金ポジションが$ 875,000までのバーナード・L・マドフ投資証券の顧客は、全額支払い済みです。この金額を超える顧客は、投資の42. 87％を受領し、SIPCによって最高$ 500,000の手数料が授与されました。