2000年から2010年の間に、通貨市場には多大な変動があった。いくつかの通貨は劇的な上昇を見せたが、他の通貨は急激に低下した。これは新興経済国に孤立したものではありませんでしたが、世界の準備通貨や世界最大の経済に影響を与えました。マンモスの通貨動向は、個々のライフスタイルや企業や国のビジネスの仕方に大きな役割を果たしています。過去10年間で、カナダ、日本およびユーロ圏はすべて、米国ドルに対して相対通貨で大きな動きを見せました。これらの液体通貨ペアのメガトレンドは、その結果生じた要因に分解することができます。

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金融の理論を破棄する 金融理論を利用して、為替レートの動きを予測することは非常に困難であることが判明していますパリティパリティ（PPP）。リチャード・メーズとケネス・ロゴフの1983年の記事では、「ランダムウォーク」よりも優れた予測結果を効果的に生む構造モデルや時系列モデルはなく、現在の価格にはより多くの将来の期待が組み込まれ、より厳しい価格は予測することでした。 （ランダムウォークの詳細については、

Financial Conceptsチュートリアル ） <！この調査は興味深いものですが、市場参加者は金融市場に極端な騒音があることを認識しなければなりません。また、2000年から2000年にかけてのような劇的な為替レートの変動の理由がしばしばあります。国際的規模では、異なる通貨の国々間で商品やサービスを交換する方法として通貨を定義することがよくあります。しかし、異なる意見と動機を持つ複数の選手に開放されている自由市場によって決定される通貨価値は、実際の貿易ファンダメンタルズと経済データが押しのけられることを意味する。国際収支銀行（Bank for International Settlements）によると、2007年4月、外国為替市場は平均して3ドルでした。取引で1日2兆ドル。 2006年に行われた全世界貿易総額（12兆ドル）と比較して、実際の貿易データは投機的に小さくなっており、為替取引の約1.4％を占めています。ポジションがますます多くの参加者に出入りするにつれて、前例のない推測がメガトレンドの主要な決定要因になる可能性があります。 （この銀行の詳細については、 国際決済のための銀行は？

を参照してください）

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貿易に基づく理論が通貨市場を予測する可能性が低いことを認識すると、他の戦略を採用することができる。 通貨の方向性を決定し、10年間に起こったメガトレンドを説明するのに役立つ3つの方法が使用できます。3つのすべてを見て、何が起こったのか、何が起こるのかを描くのを助けることができます。 3人は一緒に働いて、お互いの中に入ったり来たりします。 方法1：他国のバスケットと比較した1通貨の偏り

国別比較は為替レートでは有用であるが、1通貨のパーベイディング・バイアスと、その他。 1つの通貨を他の通貨のバスケットと比較すると、バスケット内のパフォーマンスは、特定の通貨ペア内での動きを部分的に説明することができます。米国ドルはトレンド通貨です。世界の準備通貨として、それは個々の国の為替レートに影響を与える長期的な傾向を経る。これらの国には傾向や傾向があります。例えば、ドルインデックスは、米国ドル関連ペア内で起こる取引のための広い文脈を提供することができる。個々のペアはトレンドから逸脱する可能性がありますが、図1と図2は、ドル指数が下落するにつれて、これらの液体の個々のペアもそうであったことを示しています。これは論理的であり、個々のペアが索引を構成することを考慮すると、索引はより広い視野を提供する。 （米ドルの詳細については、

米ドルの非公式状況を世界通貨

参照）

図1：ドルインデックス、月次 出典：http：//先物。取引チャート。図2：パーセンテージ用語でのUSD / EUR、USD / JPY（赤）およびUSD / CAD（緑） 出典：Yahoo!財務 全体的な指数を追跡することは、他の市場動向の影響を受ける通貨に対して何が起こっているのかを示すものでもあります。固定されているか、または政府の介入が大きい通貨は、別の通貨の上昇および下落に影響を与える可能性があります。固定通貨はそれ自体で動くわけではないので、別の通貨が過度に（状況に応じて）より高くまたは低く押されるような波及効果が存在し得る。通貨のペッグ化やレートのリスクや報酬の変更ができないため、他の通貨はこのエクスポージャーを吸収する可能性があります。どの通貨がこの現象を吸収するかを予測することは難しい。したがって、個々のペアをより広いインデックスに比較することで、潜在的な異常を露呈させることができます。

方法2：一次経済入力

一部の通貨は、通貨が移動する方向に大きな揺れを持つ可能性のある大きな一次入力を持っています。一例は、カナダやオーストラリアなどの国との商品価格です。図3は、USD / CADと原油価格の逆相関を示しています（原油価格の上昇、USDの下落、CADの上昇など）。この間、米国ドルの下落が原油価格を押し上げた同義の関係もあった。米国ドルの全体的な下落（方法1）は、2008年に大幅に油が落ちた場合でも、完全に回復することを妨げた。

図3.石油対米ドル/ CAD

出典：http：// www。 cfdtrading。石油の価格はカナダドルのパフォーマンスだけでなく、石油の輸出にも影響します。 2002年から2007年の間に、石油輸出は劇的に増加し、1999年の輸出総額の7％から2007年には20％に増加したが、それは他の輸入品を犠牲にして生じた。したがって、商品価格だけが懸念事項ではありません。どのように分散されているかも考慮する必要があります。 （より多くの見通しについては、

カナダの商品通貨：石油と石油

参照） 日本円の場合、低金利とキャリートレードの構築と解約は、これにもかかわらず、ドル指数の全体的な下落は、その傾向が時間枠を下回っているため、USD / JPYで行われています（図2参照）。 （また、キャリートレードのプライマリーについては、

通貨トレード101

を参照してください。）通貨はオーバーシュートする傾向があり、特定の商品やその他の要因との関連性を見つけることは完璧な結果をもたらさない。通貨は、ほとんどの通貨取引を含む大量投機を含む多くのものの影響を受けます。方法論3：政府政策

既に議論されている要因を踏まえ、金融政策、国際収支、外資・負債を含む政府の政策を検討しなければならない。為替レートは主に投機的なものですが、将来起こることの主な要因は、これらのコンセプトに対する人々の認識に基づいています。 通貨政策と金利は為替レートに影響を与えます。金利の引き上げは必ずしも通貨ペアに対して同じ効果をもたらすとは限らないが、2つの通貨間の金利差の増加は通貨ペアのボラティリティを増加させるであろう。投機筋が高い収益を追求するにつれ、金利の上昇は通貨を認識することができる。インフレが加速すると成長見通しにダメージを与えるので、金利があまりにも速く動き始めるか、インフレが加速すると、その逆が起こる。 経常収支の不均衡も、大きな赤字が外国通貨の蓄積に留意する可能性があるため、通貨に影響を与えます。遅い蓄積は需要の減少と投機家による潜在的売却を意味する。また、世界中の中央銀行は、余剰準備金を引き受け、高利回りの投資を見つけることによって、収益の増加（投機）の一部になっています。

実際の通貨の動きや戻りは唯一の要因ではありません。国のバランスシートと、彼らが資産と負債のほとんどを保有している通貨は非常に重要な要素です。例えば、輸出の需要が増加するため、自国通貨の下落は積極的に見られるかもしれないが、負債の大半が別の上昇通貨で価格設定されていると、債務履行が困難になるため、このような関係は、逆にも存在し、通貨の動きによってエスカレートまたは侵食される資産に関しても存在します。 方法を一緒に結ぶ 通貨の動きは、しばしば極端なものから極端なものに転じる論理に反します。 1つの理由は、投機には膨大な数のトランザクションが関係するということです。通貨を分析すると、他の通貨のバスケットに対して通貨に影響を及ぼす影になるような偏りがしばしばあります。一部の通貨はプライマリ入力の影響を大きく受けます。カナダドルは石油輸出に伴う石油価格の影響を受けます。他の国は、日本の低金利など、通貨に長期間影響を及ぼす異常の影響を受けやすいことがあります。トレーダはこれらの現象を利用するため、数学的に実現可能なものを超えて価格を押し上げることができ、予想以上の是正措置を講じることができます。最後に、メガトレンドを見ると、政府や世界の中央銀行は、トレーダーの将来への期待に影響を与える情報を提供し、政策を立てることによって大きな役割を果たします。すべての投機と同様に、インプット（資産、負債、金利など）に関わらず、通貨が有利になるように進むにつれて、利益の可能性が制限されることになります。同時に、通貨の動きは経済の他の面に影響を与え、最終的な逆転につながる可能性が高い。経済的ショックを緩和し、経済を安定させるために通貨が浮かび上がっています。 関連する読書については、 Forexチュートリアル

をご覧ください。