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参照：外国為替 取引の仕組み
まず、外国為替市場での資金調達方法を理解することが不可欠です。いくつかの手法は株式投資家にとっては馴染み深いものですが、通貨取引はそれ自体の投資の領域です。通貨トレーダーは、通貨の将来価値について4つのベットのうちの1つを行うことができます。 通貨を短くすると、トレーダーは通貨が別の通貨に比べて下がると考えています。
- 長いことは、通貨が他の通貨と比較して価値が上昇すると考えていることを意味します。
- 他の2つのベットは、トレーダーがそれが多くを動かすかどうかを問わず、どちらの方向への変化の量に関係していても、絞首刑と踏み台の挑発的な名前で知られています。
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いいえ。 3：アンディ・クリーガー対キーウィ 1987年に、Bankers Trustの32歳の通貨トレーダーであるAndy Kriegerは、ブラックマンデークラッシュに続いてドルに対して反発していた通貨を注意深く見ていました。投資家と企業が米ドルから市場暴落の被害が少なかった他の通貨へと急速に移行した結果、基本的に過大評価される通貨が償還され、裁定取引の好機となった。 Kriegerをターゲットとした通貨はニュージーランドドルで、キウイとしても知られています。オプションによって得られた比較的新しい技術を使用して、Kriegerは数億ドル相当のキウイに対して短いポジションをとった。実際、彼の売り注文はニュージーランドのマネーサプライを上回ると言われていました。販売圧力は、通貨の不足と相まって、キウイが急落する原因となった。Kriegerが自分の雇用主に何百万ドルを払っている間、3〜5％
伝説の一部は、ニュージーランド政府関係者がKriegerの上司を呼び寄せ、Kriegerをキウイから奪おうとしているBankers Trustを脅迫していると述べている。 Kriegerはその後Bankers TrustをGeorge Sorosに就職させた。
No。 2：Stanley DruckenmillerがMark on - 2倍に賭ける
Stanley Druckenmillerは、George SorosのQuantum Fundのトレーダーとして働いている間に、同じ通貨で2回の長いベットを行い、何百万ドルもの金を稼いだ。
ベルリンの壁が崩壊したとき、ドラッケンミラーの最初の賭けが起こった。東ドイツと西ドイツの統一の難しさは、ドルクミンミラーが極端に思ったレベルまでドイツの銘柄を押し下げていた。彼はソロスが買収を20億ドイツのマークに引き上げるまで彼に言い渡すまで、彼は最初に将来のラリーに数百万ドルの賭けをした。計画と長い地位にしたがって行われたことは、何百万ドルもの価値があり、60％を超えるクォンタムファンドのリターンを押し進めました。
おそらく彼の最初の賭けの成功のために、ドイツの銘柄は歴史上最大の通貨貿易の不可欠な部分であった。数年後、ソロスがイングランド銀行を破り忙しかったのに対し、ドゥルケンミラーは上司の賭けからの落ち込みがイギリスポンドをマークに対して下げることを前提にして、長い間このマークをつけていました。 Druckenmillerは彼とSorosが正しかったと確信していたし、英国の株式を買うことによってこれを示した。英国は貸出金利を引き下げ、ビジネスを刺激し、安いポンドは実際には欧州のライバルと比較して輸出が増えると信じていた。ドイツの株式はイギリスよりも成長が少ないと投資家が債券に移動することを期待して、同じ考え方の後、Druckenmillerはドイツの債券を買いました。ソロスのポンドに対する主な賭け金の利益にかなりのプラス要因となった非常に完璧な貿易でした。
No。 1：ジョージ・ソロス対英ポンド
英国ポンドは、両国が経済的に非常に異なっていたとしても、1990年代に至るドイツの跡を隠していました。統一の困難が残っていたにもかかわらず、ドイツはより強い国だったが、英国は2ポンド以上の価値を維持したかった。この基準を維持しようとする試みは、高い金利と同様に高いインフレを伴う英国を去ったが、欧州為替レートメカニズム（ERM）への参入の条件として、2.1ポンドの固定金利を要求した。
多くの投機家、ジョージ・ソロスの首席代表は、固定為替相場が市場の力とどれほどの時間を戦うことができるのか疑問に思っており、ポンドに対して短いポジションを取った。ソロスはポンドの落としにもっと賭けた。英国は投資家を引き付けるために金利を2桁に引き上げた。政府は売り圧力を緩和し、買い圧力を増やすことを望んでいた。しかし、金利を支払うことで、英国政府は人工的にポンドを支えようとして何十億ドルも失うことに気付きました。それはERMから撤退し、ポンドの価値はマークに対して急落した。ソロスは、この1つの取引から少なくとも10億ドルを払った。英国政府にとっては、過剰な金利とインフレを経済から排除し、ビジネスにとって理想的な環境とすることから、ポンドの切り下げが実際に助けになりました。
ありがたい仕事
トップ通貨取引に関する議論は、ジョージ・ソロスの周りを回っています。なぜなら、これらのトレーダーの多くは、彼と彼のクォンタムファンドとのつながりを持っているからです。 Sorosは、社会保障に焦点を当てるために資金を積極的に管理して退職した後、彼が通貨を攻撃したことを残念に思っていた通貨取引についてコメントした。多くのトレーダーと同様に、価格の非効率性を市場から取り除いてお金を稼いだソロスにとっては変わった変化でした。イギリスはソロスのためにお金を失い、ERMからの撤退の苦痛を飲み込ませたが、多くの人々は英国がより強く出るのを助ける必要な措置としてこれらの欠点を見ている。もしポンドが落ち込んでいなければ、政治家がERMを調整しようとしていたので、英国の経済問題が引き金になったかもしれない。
結論
ある国は、強い国のように弱い通貨の恩恵を受けることができます。通貨が弱ければ、国内の商品や資産は国際的なバイヤーにとって安くなり、輸出も増加する。同様に、外国製品の輸入コストが高くなるため、外国製品の価格が上がるにつれて国内売上高が増加する。英国とニュージーランドには、投機家が過大評価通貨を下げたときに喜んでいた可能性が非常に高い人が多かった。もちろん、輸入者や理解不能な人たちもいました。通貨投機家は、ある国が、むしろ直面しないような現実に直面するようにして、お金を稼ぐ。それは汚れた仕事ですが、誰かがそれをしなければなりません。