ヘッジファンドは2015年に不景気のリターンで再び萎縮した.2014年に失望したパフォーマンスから、オルタナティブ投資がS&P500を一貫して下回っていることを見ている投資家からヘッジファンドへの圧力が高まっていた。 S&P500を上回っているものの、年末の横風を管理することはできませんでした。年末時点で平均ヘッジファンドは3％以上減少したが、S&P500は1.4％の微増を達成した。一貫してヘッジファンドの不振が続いていることから、多くの投資家が高い報酬を支払っているかどうかについて疑問を投げかけています。

<！ヘッジファンドマネージャーは、ヘッジファンドマネージャーに対して、リスクをコントロールし、ボラティリティを管理するために支払う。

株式や債券ベースの投資ポートフォリオにバラストを提供する非相関資産として設計されています。そうすることで、特に極端なボラティリティの期間を通じて、より良いリスク調整後収益を生み出すことが期待されます。昨年のヘッジファンドインデックスはS&P500を2008年に上回ったが、インデックスの38％に比べて27％低下した。それ以来、財政崖、アラブスプリングス、欧州の金融救済措置、そして巧妙な資産管理を克服する必要のある他のマクロイベントが数多くありました。

<！ - 2 - >

2015年には金融危機はなかった。主要な戦争の発生はなかった。中国は弱くなったが、米国経済は中核的強さの兆候を示した。オイルとコモディティの価格の下落を除いて、ヘッジファンドのマネジャーが戦わなければならない主要な逆風は本当になかった。 S&P 500は、ヘッジファンドのように一年を強いられたが、不安定な水域に流れ込んだ。ヘッジファンドがパフォーマンスを上回る年になることがあれば、これがベストチャンスでした。しかし、7年連続で投資家は失望した。

<！ - 3 - >

ヘッジファンドのパフォーマンスは高値ですか？

ヘッジファンド・マネージャーは、「2および20」の報酬構造に基づいて支払われる。ファンドの業績にかかわらず2％の管理報酬を得、利益から20％の報酬を受け取る。また、利益にかかわらず賞与も支払われます。これは、100億ドルの資産を持つヘッジファンドが、ヘッジファンドの投資家のために金を稼いだかどうかにかかわらず、ヘッジファンド会社の収益2,000万ドルを生み出すことを意味します。しかし、近年、ヘッジファンドは大幅な流出を経験しており、これにより経営陣の報酬費用が減少している。毎年、パフォーマンスの低下や流出の激しいため、多くのヘッジファンドが閉鎖されています。

ヘッジファンドの中で最大の機関投資家の中にある年金基金でさえも、ヘッジファンドをポートフォリオに追加する価値は疑問視され始めています。ヘッジファンドに5,000万ドルを投資した年金基金は、資産を管理するために年間100万ドルを支払う。これと比較して、過去7年間でより良いリターンを生み出したインデックスファンドは、1年あたり100,000ドル以下の費用がかかります。

2015年に一部のヘッジファンド・マネジャーが報酬を受領

2015年にいくつかの受賞者がいた。トップ20のヘッジファンドは、総額150億ドルの利益を投資家にもたらした。しかし、グループとして、残りのヘッジファンドは投資家のために950億ドル以上を失った。 2015年には、アジア太平洋地域に焦点を当てたヘッジファンドが平均で9. 1％の収益を上げています。ボラティリティおよび相対価値ファンドは、平均収益率がそれぞれ5％および5.63％と最も優れた業界戦略であった。一般的に、短期または長期のポジションに限定されたファンドは、夏の市場ボラティリティに対して反応性が低いため、パフォーマンスが低下しました。アジア太平洋地域の多くのファンドで使用されているようなボラティリティと特別な機会の戦略は、ボラティリティを捉える迅速な変化を実現するためには、より機敏であり、優れています。これらのヘッジファンドマネージャーは間違いなくその保持を得る。

ほとんどのヘッジファンドが手数料と20％の利益を得た時がありました。 2000年から2009年までの株式市場の「失われた」年の間、平均的なヘッジファンドはS&P 500指数を上回った。過去10年間でも、ヘッジファンドはS&P500と同様のリスク調整後収益をもたらしています。しかし、もう1年後、ヘッジファンドが「ヘッジ」を失い、今や超過収益を提供しているかどうかは依然として多くの投資家にとっての疑問です。