トルコの銀行は2015年に挑戦しました。自国の政治的不確実性と海外の曖昧な中央銀行政策は、銀行の財務実績に圧力をかけました。これは、主にフィッチ・レーティングスによると、今年のドルに対する価値の26％を失った緩やかなトルコのリラと、緩やかな貸出の伸びからもたらされます。 2015年11月1日の国家選挙で、AK党の勝利を受けて、銀行の株価が救済された。フィナンシャル・アセット・マネジメント・ラージ・キャップ・トルコ銀行インデックスは、選挙の日の翌日に10％上昇したが、セクターはまだ他の課題に直面している。

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トルコのリラの弱さ

トルコ銀行が直面している主な課題の1つは、国内預金の資金調達コストが高いことです。ブルームバーグによれば、トルコは、世界の最も先進工業国20カ国（G-20）の中で最低レベルの世帯貯蓄の一つです。これは銀行が人々に預金を作るために支払わなければならないことを意味します。さらに、銀行預金を持っている人は、短期満期預金で貯蓄を保持する傾向があり、金が長すぎたり不利な金利で縛られたりしないようになっています。これは、預金を引きつけ、維持するために、銀行がリラの口座にさらに高い金利を提供するよう強制します。また、銀行が短期預金金利を引き上げる傾向があり、年換算借入費用が増加するということも意味します。

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代替資金提供

国内預金の水準が低いため、トルコ銀行は代替貸出先を探す。代替貸付は、主に短期外貨借入から生じる。トルコ銀行の外貨資金への依存度が高ければ、外国の中央銀行政策の変更に脆弱になる。 IntelliNewsの2015年銀行調査で説明されているように、「トルコの銀行セクターは、貯蓄率が低いため外部資金に大きく依存しています。米連邦準備理事会（FRB）の予想される利上げにより、新興市場への資本移動が抑制される可能性はあるものの、トルコの貸し手はまだ外国借入に明らかな問題に直面していない。 （詳細については、 強い米ドルが新興市場を傷つける仕組み 参照）

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緩やかなローン成長

ムーディーズは、10月に、外貨資金調達がより高価になるため、2016年にトルコ銀行が貸出を遅らせる可能性があるという同様の結論を導いた。ムーディーズは、トルコでの外貨資金のほとんどが短期であり、今後12ヶ月から18ヶ月で乏しくなる可能性があると述べている。

ある程度、これはすでに起こっています。ブルームバーグによると、消費者ローンの伸びは2015年9月に前年比で約13％に低下した。これは2012年以降の平均ペースの半分以下である。IMFのデータによると、2003年から2012年にかけて、トルコの年間平均信用の伸び率は約26％であった。

州銀行はより良い立場に立った

トルコは大部分または完全に国有である（Ziraat Bankasi、Turkiye Halk Bankasi、 Turkiye Vakiflar Bankasi）が含まれる。これらの銀行は、より幅広い銀行部門が直面しているいくつかの課題からよりよく保護されているようです。例えば、フィッチ・レーティングスによれば、国有商業銀行のみが特定の国営企業から貯蓄預金を受け取る資格がある。これは、安定した州に関連した預金がVakifbankでの総預金の30％を占め、Ziraatで約20％、Halkで16％を占めることを意味します。それはまた、これらの銀行が、他のトルコ銀行が行う国内預金を引きつけ、保持するという同じ課題に直面していないことを意味する。これは、外資への依存を減らす。

フィッチはまた、国営銀行については、「トルコの必要に応じて主権者から高い支持を得る」としていると、3つの銀行の投資適格格付けが最後に確認されたときに発表されたプレスリリースによると10月。他方、ムーディーズは、「経済成長と通貨の変動が抑えられ、銀行の成長機会を減らし、借り手の融資能力を損なう」と指摘し、トルコの銀行システムに対する全体的なマイナスの見通しを示している。 "

結論

11月1日の選挙で与党AK党の勝利はトルコの政治的リスクを軽減するが、銀行セクターの本当の課題は米国連邦準備銀行の金利政策から来る可能性がある。トルコの貸出は、依然として顧客預金だけで融資を行う銀行の能力を上回っている。これは、トルコ銀行が外貨借入費用の上昇に脆弱であることを意味します。弱いリラは、どちらも助けていないし、国内の借り入れコストを押し上げている。国有銀行はこれらの課題のいくつかからより絶縁されているが、潜在的に上昇する外国借入コストにさらされている。トルコの銀行部門に対するムーディーズの見通しは、現在では2年間マイナスとなっており、2016年は同じであると思われる。