天使やベンチャーキャピタリストの投資家を嫌うのは簡単です。スタートアップ企業の資本調達を目指す起業家にとって、これらの初期段階の投資家は、見つけるのが非常に難しいかもしれません。あなたがそれらを見つけたら、投資のドルを得ることはさらに難しいでしょう。
しかし、もう一度考えてみましょう。天使やベンチャーキャピタリスト（VC）は深刻なリスクを冒しています。新しいベンチャーはしばしば売り上げがほとんどまたはまったくない。創業者は現実の経営実績が最悪の場合があり、ビジネスプランはコンセプトや単純なプロトタイプにすぎません。 VCが投資資金で緊張している理由は十分です。 （詳細は キャッシュフローの基本 をご参照ください）
<！ - 1 - >チュートリアル：中小企業を開始する
リスク報酬
しかし、VCは大きなリスクに直面しているにもかかわらず、小規模で未確認のベンチャーに数百万ドルをフォークアウトして、次の大きなものに変わることを期待しています。それでは、VCが小切手帳を引き出すのを促すものは何ですか？
成熟した企業では、価値と投資性を確立するプロセスはかなり簡単です。設立された企業は、かなり信頼できる価値の指標に達するために使用できる売上、利益およびキャッシュフローを生み出します。しかし、初期段階のベンチャー企業では、VCはビジネスと機会を得るためにはるかに多くの努力を払わなければなりません。
<！経営
経営陣は、スマートな投資家が考慮する最も重要な要素です。 VCは経営陣に投資し、まず経営計画を実行する能力を持ちます。彼らは "緑色の"管理者を求めていません。彼らは投資家のための高いリターンを生み出したビジネスを成功裏に構築した経営幹部を理想的に探しています。ベンチャーキャピタル投資を探している企業は、同社の開発において中心的な役割を果たす経験豊かで有能な人材のリストを提供できるはずです。才能のあるマネージャーがいない企業は、外部から雇用する意思があるはずです。多くのベンチャーキャピタルにとっては、古い諺があります。彼らは経験の浅いマネージャーのチームによって支えられた素晴らしいビジネスプランよりも、熟達した経営陣による悪い考えに投資することを好みます。 （偉大な企業を見つけることについては、
企業の経営を評価する を参照）。 <！ - 9 - >
VCが投資家の注目を集めるためには、事業が大規模な市場機会をターゲットにすることが重要であることを示すことが重要です。 VCの場合、「大規模」とは通常、収益が10億ドル以上の市場を意味します。投資から期待される大きなリターンを受け取るために、VCは一般的に、ポートフォリオ会社が数億ドルの売り上げを伸ばすことを確実にしたいと考えています。市場規模が大きければ大きいほど、貿易売却の可能性が高くなり、投資を終了する可能性のある方法を模索しているベンチャーキャピタルにとって、ビジネスはさらに面白くなります。理想的には、市場で第一位または第二位を獲得できるほど速く成長するでしょう。
ベンチャーキャピタリストは、事業計画に詳細な市場規模分析を含めることを期待しています。市場規模は「トップダウン」と「ボトムアップ」から提示する必要があります。つまり、市場調査レポートに記載されている第三者の見積もりを提供するだけでなく、潜在顧客からのフィードバックも提供し、ビジネス製品の購入および支払い意欲を示します。 （成功した事業主が売り切れた理由
を読んでください。） 競争力のある優れた製品 投資家は優れた製品やサービスに投資したいと考えています。長期的な競争優位性。彼らは、市場の他の企業によってこれまでに解決されていない、本当の燃えている問題に対する解決策を模索しています。彼らは、それがはるかに優れているか、市場の他のどの製品よりもずっと安価であるため、顧客がなしにはできない製品やサービスを探しています。 VCは、市場における競争上の優位性を模索しています。彼らは、ポートフォリオ企業が競争相手が市場に参入し収益を下げる前に、売上高と利益を生み出すことを望んでいます。直接的な競争相手が少ないほど良いでしょう。
リスクの認識
VCの仕事は危険を冒すことです。だから当然のことながら、彼らは皆、早い段階の会社で株式を取得するときに何が入ってくるのかを知りたがっています。彼らがビジネスの創設者に話したり、ビジネスプランを読んだりするとき、VCはビジネスが成し遂げられたことと達成される必要があることを絶対に明確にしたいと考えます。
規制上の問題や法的な問題が発生する可能性がありますか？
これは、今日から10年間、今日の正しい製品ですか？
- 機会を十分に満たすために資金に十分な資金がありますか？
- 最終的に投資から退出し、帰国するチャンスがありますか？
- VCがリスクを測定、評価、最小化しようとする方法は、資金の種類と投資決定を行っている個人によって異なります。しかし、VCはリスクの軽減を図りながら、投資から大きな利益を生み出しています。 （事業の運営には多くのリスクがありますが、それらを準備し管理する方法は同数あります。
- 事業リスクの特定と管理
を参照してください。） 結論 劇的に成功した高収益投資の報酬は、投資を失うことによって損なわれる可能性があります。だから、機会にお金を入れる前に、ベンチャーキャピタルは機会を査定し、成功のための重要な要素を探すのに多くの時間を費やします。彼らは、経営陣が課題に対応しているかどうか、市場の機会の大きさ、そして製品にお金を稼ぐために必要なものがあるかどうかを知りたがっています。さらに、彼らは機会の危険性を減らそうとしています。