インフレ防止型年金（IPA）（実年金やインフレ指数型年金）は、これらの問題を容易に解決することができます。 IPAは、他の国々、とりわけ英国では一般的であるが、以前は米国ではあまり知られていなかったが、それは変化している。この記事では、これらの年金が何であるかを説明し、それが理にかなっている理由を説明します。また、なぜIPAがU.S. 999で人気がないのかについても議論する予定です。 IPAは通常の即時払い年金に似ていますが、支払いはインフレ率に連動しています。しかし、しばしば上限があり、投資家はこの割合を超えて支払いを受けない。 （年金の概要
を参照してください。）
なぜ彼らが知覚するのか残念ながら、社会保障はほとんどのアメリカ人の退職ニーズを満たしていません。その低い支払いと不確実な将来は、退職のための補足的な手段にすぎません。しかし、皮肉なことに、社会保障は最も利用可能なIPAです。 <！確定拠出型制度から確定拠出型制度への移行が進むにつれて、退職金の拠出責任は雇用主から従業員に移っている。残念なことに、この移行では、従業員にあらゆる種類の財務リスクが発生します。特に、インフレと長寿のリスクです。 （確定給付制度の廃止 参照） 世銀の記事「比較の視点での年金市場：消費者はお金の価値を得ていますか？ （2000年11月）、Estelle JamesとDimitri Vittasの著者は、個人が寿命を過小評価する傾向があると主張する。
<！言い換えれば、彼らは今日の退職者を、自分自身の期待寿命を代表するものと見なす傾向があります。 - 3 - > しかし、医療の進歩は劇的に改善され、今後も期待寿命が改善されます。
インフレは、退職後のポートフォリオを脅かすサイレントキラーです。あまりにもしばしば、投資家は実際のリターンではなく名目リターンに焦点を当てています。実際、あなたの投資ポートフォリオにとって本当のリターンが重要です。 （インフレの影響を抑えるインフレの影響を抑制する方法 を参照してください。） なぜ人気がないのか
単純なIPAがいかに簡単で、退職者に近づく投資家のニーズは、これらの投資ビークルが退職者の間ではフロリダのコンドミニアムとして人気があると考えるでしょう。しかし、前述したように、これは当てはまりません。相対価格の低さと初期支払額の低下は、IPAの課題を引き起こしています。
需要の減少は、通常の即時年金と比較して相対価格の下落につながる。さらに、カップルは、資産をプールし、年金を避けることによって流動性の制約を回避することによって、自然に長寿リスクの一部を相殺することは当然可能です。流動性の制約は、大きな医療法案などの費用が突然現れた場合に問題になります。退職者の心にあるイベントです。 IPAの販売レベルを引き下げ、ベンダーに高いマージンを要求しています。これらの高いマージンは、より高い価格の形で消費者に伝わる。また、IPAは、他の種類の年金と比較して、投資家に低い初期支払いを提供する。これは、投融資金額が少なくとも年に一度はインフレと化合物によって上昇するため、当初の支払い額は最新の支払い額よりも大幅に低くなります。通常の即時年金よりも20-30％も少なくなります。これは多くの人々が受け入れ難いという違いです。 IPAへの投資の代わりに、1〜5％の支払いで徐々に増加する年金を購入することができます。 （即時年金：価格で保証された収入？）
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もう一つの問題はインフレ防止証券（IPS）の不足です。保険会社は、発行するIPAに内在するリスクを相殺するために投資するため、これらの有価証券が必要です。 （ Inflation-Protected Securities- The Missing Link 参照） IPSは1997年以来、米国内にのみ存在し、投資コミュニティにはあまり人気がありませんでした。保険会社はまた、インフレ被曝を適切に回避するために、期限の異なるさまざまな問題を必要としますが、圧倒的多数のIPSは連邦政府から発行されています。これにより、保険会社の信用リスクが最小限に抑えられますが、それ以外の場合には、国債以外の債券に投資することで得られた追加利回り収拾もなくなります。代わりに、保険会社は、その保険の保護のためにシカゴ・マーカンタイル・エクスチェンジでCPI先物を使用することができます。 （CPI先物は物価の指標である消費者物価指数と完全に相関して値が増減するデリバティブであり、リスク管理者や保険会社にインフレに対するヘッジを提供する）。
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インフレ保護はしかし、価格。 JamesやVittasによると、IPAによる保険保護のために支払わなければならない価格は、IPSの供給に応じて国によって異なります。 IPAからの年金支払の現在価値は、通常の即時年金からの現在価値よりも小さくなる傾向があります。
政府がIPS証券を長期間提供し、インフレを安定させ、IPA発行者のリスクを軽減することができれば、価格は向上する可能性がある。年金は40年から50年まで続くことができますが、現在提供されている最長期間のIPSはわずか30年です。資産を負債と照合できないと、保険会社の貸借対照表にリスクが追加されます。さらに、保険会社が年金で利益を得たかどうかを知る前に、保険会社を20年まで雇うことができます。
インフレで保護された年金のためには何が増えるだろう？
まず、ベビーブーマーは、彼らの保留中の退職についてもっと考え始める必要があります。確かに、インフレの悪い期間がIPA市場にとって有益なものになるでしょう。米国政府はまた、IPS市場の深さと流動性を高めることができます。結論 IPAは、通常の即時年金と比較して競争的に価格設定されていないが、インフレと長寿リスクを排除する能力が確かに魅力的に見える。 今日はそれほど普及していませんが、IPAがプライムタイムの準備が整うまでは時間の問題です。保険会社や金融プランナーは、その日の準備を始めることをお勧めします。