企業が潜在的なプロジェクトを分析する場合、プロジェクトの実際のキャッシュフローではなく潜在的な可能性を予測していることに留意することが重要です。私たちが皆知っているように、予測は誤った仮定に基づいています。そのため、企業は、企業が直面しているプロジェクトの全体的なリスクをより正確に把握するために、前提条件について感度分析を行うことが重要です。
試験では、3つのリスク分析手法が知られています。
<！ - 1 - >1。 感度分析
感度分析は、当社の変動仮定の変化に対するNPV分析の影響を判断するための方法です。感度分析を開始するには、まずベースケースのシナリオを作成する必要があります。これは一般的に私たちが最も正確であると信じる仮定を使ったNPVです。そこから、当初想定していたさまざまな前提に基づいて、当初想定していたさまざまな前提を変更することができます。 NPVが再計算され、仮定の変化に基づくNPVの感度が決定される。私たちの前提に対する私たちの信頼に依存して、プロジェクトがいかに危険な可能性があるかを判断することができます。
2。 シナリオ分析
シナリオ分析では、感度分析をさらに進める。シナリオ分析では、NPV分析の変数の仮定の変化に対する感度を調べるのではなく、変数の確率分布を調べます。感度分析と同様に、シナリオ分析は基本ケースシナリオの構築から始まります。そこから、「ベストケースシナリオ」および「最悪シナリオ」と呼ばれる他のシナリオが検討されます。確率はシナリオに割り当てられ、期待値に達するように計算されます。シンプルさを考えると、シナリオ分析は最も頻繁に使用されるリスク分析手法の1つです。
3。 モンテカルロ シミュレーション
モンテカルロシミュレーションは、感度分析の「最良の」方法であると考えられる。これは、いくつかの制約がある場合、無限の計算（期待値）をもたらします。制約が追加され、入力のランダム変数が生成されます。そこから、NPVが計算される。ほんの数回の反復を生成するのではなく、シミュレーションはそのプロセスを何度も繰り返します。多数の結果から、期待値が計算される。