あなたの質問に答える前に、まずトラッキングエラーと事後リスクを定義しましょう。トラッキングエラーは、ストックポートフォリオまたはファンドのリターンが特定のベンチマークのリターンと異なる金額を指します。ご想像のとおり、高いトラッキング・エラーを持つファンドは、ベンチマークを厳密に追うことは期待されておらず、一般に危険であると考えられています。
問題のもう一つの要素は事後リスクであり、これは平均価値に対する資産のリターンの変動の尺度である。言い換えれば、事後リスクは、資産の過去の収益の統計的分散である。多くの個人は、追跡誤差は、ポートフォリオのリターンの変動性を見るのではなく、ベンチマークと比較してポートフォリオのリターンを調べるため、事後リスクを決定する最良の手段ではないと主張する。トラッキングエラーは、ポートフォリオが安定したベンチマークを模倣しているか、ポートフォリオのマネージャがベンチマークを追跡するのがどれほど効率的かを判断する際に役立ちますが、投資家がどれくらい期待できるかを示す良い指標ではないまたは任意の取引日に失う。しかし、事後リスクは、トラッキング・エラーとは異なり、ポートフォリオの期待収益率が任意の日に一定額下落する確率の見積もりを提供することができるため、調査時に専門家が使用する共通のリスク・メトリックですバリュー・アット・リスクなど。
<！ - 1 - >トラッキング・エラーは、トラッキング・エラーがゼロに等しい場合にのみ意味を持ちます。これは、投資家のポートフォリオが予測可能で安定した収益をもたらした多くの安定した企業で構成される場合、ベンチマークの収益率の過去の変動は、ポートフォリオの収益率と等しくなります。
詳細については、 バリューアットリスク（VAR） - 第1部 および第999部第2部 および リスクとリスクピラミッドの決定 を参照してください。 <！ - 2 - >