取引コストがあなたの取引利益のかなりの部分をどのように食べることができて困っています。これらの費用には、仲介手数料および手数料、為替手数料、清算手数料、印紙税および関連税が含まれる。これらの費用は、取引獲得の利益を減少させるだけでなく、取引を失うコストにもなります。

このため、ゼロ・コミッション・ブローカレッジの概念は金融市場で人気を集めています。アイデアが実質的に摘発された場合、将来どのような取引が行われるかが変わる可能性があります。ここでは、仲介なしの取引を提供する新興サービスや、トレーダーが持つ疑問に対する回答を見ていきます。つまり、これらの企業はどのように運営されていますか？そして彼らはどうやってお金を稼ぐのですか？ （関連：最初のブローカーアカウントを開く - ビデオを参照してください）。

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U。 S.ベースの仲介手数料会社

執筆時点では、米国内で2つの著名なゼロ手数料仲介サービスが運用されています：Robinhood Markets、Inc.、Loyal3 Holdings Inc.

スタンフォード大学卒業生のVladimir TenevとBaiju Bhatt、RobinhoodはCalfのPalo Altoに拠点を置く手数料なしの株式仲買会社です。金融業界規制当局（FINRA）と証券投資家保護公社（SIPC）のメンバーです。その顧客は、ゼロの貿易手数料で米国の上場有価証券（株式およびETF）を売買することができます。 Robinhoodは、AndroidやiOSのモバイルアプリでも利用できます。

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Robinhoodは現在、有効な社会保障番号を持つ18歳以上の米国の居住者には開かれています。 Robinhoodは他の国でも事業を展開する予定ですが、その拡張スケジュールは不明です。現在、オーストラリアの住民は申請して待機中のリストに名前をつけることができます。

サンフランシスコに拠点を置くLoyal3も同様の構造をしています。登録、取引、勘定振替の手数料はかかりません。最低限の口座残高は必要ありません。これにより、ユーザーは分数株式購入を可能にすることで、わずか10ドルの資本で取引することができます。したがって、例えば、彼の口座にわずか10ドルのトレーダーは、株式50ドルで現在取引されている株式の2株をまだ購入することができます。普通株式に加えて、ユーザーはLoyal3を通じてIPO株式を申請することもできます。 Robinhoodのように、FINRAとSIPCのメンバーです。

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Loyal3にもいくつかの制限があります。例えば、最大買い物は取引ごとに$ 10,000、各株式は毎月$ 20,000に制限されています。さらに、Loyal3は、取引日中に顧客から受け取ったすべての受注を蓄積し、通常、バッチ全体を1日1回の取引として実行します。これは、各株式の最終取引価格が、顧客が注文した時の市場価格と（時には著しく）異なる可能性があることを意味します。Loyal3は必ずしも顧客に最良の価格を提供するとは限らないため、この価格の不均衡は、仲介手数料ゼロではなく間接的なコストとみなされます。

欧州委員会フリーブローカーはどのようにして収入を得るのですか？

すべてのサービスは、少なくとも運用コストを満たす必要があります。では、これらのブローカーは、どのようにビジネスを継続的に（そして利益を上げて）維持していますか？ 1つは、ブローカレッジ機能における以前の手動アクティビティを自動化すると、運用コストを大幅に削減できることです。 Loyal3やRobinhoodのような企業は、手作業による介入なしに、シームレスな統合と貿易フローのストレートスルー処理（STP）を提供することで、運用コストを低く抑え、エンドユーザーに利益をもたらすことができます。これらの貯蓄とは別に、これらの企業はまた、いくつかの行動から収益を得る。

顧客マージン勘定に保有されている金利からの収益（関連する証券勘定の種類を参照）

• 現金未払の現金預金に対する未収利息からの収益
• トレーディング国際有価証券の収益からの収益、ブローカー援助取引、書類に関する顧客からの要請
• Robinhoodの料金表がここにあります。本質的に、顧客が完全に取引する限り、仲介手数料はありません。Robinhoodスタッフの関与は必要ありません。しかし、顧客が裸の基本を超えて何かを必要とする瞬間、メーターは稼動を開始します。そして、これらの「ボーナス」料金の多くは、手数料の不足を埋め合わせるのに十分高い場合があります。

Loyal3の一日の貿易のためにすべての注文を集める戦略は、部分的にネットの効果に依存します。たとえば、顧客「Nick」がApple Inc.（AAPL

AAPLApple Inc172.50 + 2.61％ Highstock 4. 2. 6 で作成された）の2つの株式を購入注文することができるとします。 「Beth」は2つのApple株式の売り注文をします。この場合、Loyal3はBethの口座に2つのAAPL株式を借方記入し、Nickの口座に振り込みます。彼らは最良の利用可能な価格を保証しないので、Loyal3は蓄積された取引注文を彼らの利益に利用するでしょう。彼らはまた、同じメカニズムを使用して分数株取引を提供することができます。 ゼロ・コミッションの概念は比較的新しいものであるため、これらの企業の現在の運営費はベンチャー資金によってカバーされている。たとえば、Robinhoodは、Google Ventures、Snoop Dogg、Linkin Park、Ribbit Capital、Vaizra Investmentsなど、多くのエンジェル投資家から6,600万ドルを調達しています。

無料で取引するためのその他の方法

プレミアムサービス仲介会社は、ゼロコミッション取引で独自のスピンを提供します。これらの企業の多くは、顧客が新しい口座を開設する誘惑としてゼロ・コミッション取引を提供し、1ヶ月から6ヶ月に及ぶ「猶予期間」を設けています。 （これらの口座には最低$ 0から$ 10,000までの資金調達が必要な場合があります）。このような仲介手数料は、高いレベルの資金調達を維持している顧客と引き換えにトレーダの手数料を取り除く計画もあります）。これらのプランは、X件の手数料無料の取引と並んで、部分預金のボーナス額まで提供しています。

頻繁に取引されるトレーダーや大量に取引されるトレーダーは、固定価格ブローカー計画を選択することもできます。これらの計画では、トレーダーは一定の固定金額を支払った後、料金なしで株式の数量を取引することができます。しかし、毎日のトレーダーとして活発でないなら、この固定金額は高すぎるかもしれません。

結論

ゼロ手数料取引はまだ比較的新しい概念です。貿易業者は注意を払うべきである。なぜなら、仲介手数料ゼロを提供している一部の企業は海外に拠点を置いているため、米国の監督当局の範囲外にとどまっているからである。投資家は、規制されていないまたは海外の証券会社を扱う際の課題を認識し、規制された米国証券会社によるプロモーションは、手数料無料取引に厳しい条件を課すことがあることに留意する必要があります。 （さらに示唆された読書：オンラインブローカーを選ぶための10のヒント）

免責事項：この記事の執筆時点では、著者は記載された証券会社のいずれにも口座を持っていなかった。