通貨市場を取引する際には、プロドルとアンチドルの2つの選択肢があります。すべての通貨取引の85％以上を占める構成要素として、米国ドルは為替レートの変動の主な原因となってきました。大部分のトレーダーは、基本的または技術的分析、あるいはその両方の組み合わせを使用して、ドルの将来の方向性を分析します。しかし、年間の時間は、米ドルが様々な通貨に対してどのようにふるまうかに影響を与える可能性があることを認識している人はほとんどいません。技術分析の研究は、指標の使用による過去の価格活動の分析に関するものです。さまざまな方法で価格を見るのに役立つテクニカル指標の洗濯物リストでこれを行う方法はたくさんあります。
<！ 騒音をフィルタリングする
ほとんどのトレーダーは、インジケータの騒音なしに価格活動そのものを見るよりも、過去の価格行動を分析する明確な方法がないことを認識していないかもしれません。あなたが純粋に価格で見ると、季節性として知られるパターンに気付くかもしれません。季節性は、同じ時期に毎年繰り返される予測可能な変化です。たとえば、過去10年間のうちの8年間（2000年から2009年の間）に、米ドルが5月にカナダドルに対して下落したことを認識していないかもしれません。それとも、過去10年間のうち8年間で、米国ドルは8月に日本円に対して下落した。過去のパターンが繰り返されるという保証はありませんが、パターンが80〜90％繰り返されると、統計的に有意になります。これは取引時に非常に貴重な情報になります。この記事では、なぜ季節性が外国為替市場における重要な概念であり、なぜそれを無視すべきではないかについて説明します。 （関連する読書については、 季節の影響を利用する を参照）
7月：USD / JPYのプラスの月 季節性の最も強い例の1つは、USD / JPYのもので、これは下の図1に示されています。サンプルの80％（または過去10年間のうちの8年間）において、USD / JPYは7月の終値を開始地点よりも高くしました。日本では第1四半期の終わりに、または第2四半期の後半に関連している可能性があるが、USD / JPYが7月にこのように行動する傾向がある理由の正確な原因を特定するのは難しいあなたが7月の間にいくつかの短いUSD / JPY取引を見つけるならば、どちらの方法でも、この季節性のインスタンスは非常に強く、心に留めておく価値があります。季節性の存在は、あなたが通常より短いポジションを取ることを奨励するかもしれないし、この期間中に長期間短期間のUSD / JPY取引を避けるかもしれません。
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| 出典：GFT Dealbook |
| 図1 |
8月：7月に行われたUSD / JPYの利益が頻繁に消去される 8月に季節性がUSD / JPYで強くなるケースもあります。下の図2で分かるように、7月に獲得した利益のかなりの部分が8月に消去されました。実際、他の円のクロスを見ると、8月は8月が日本円の中で最も強い月となる傾向があることがすぐに分かります。言い換えれば、米国ドル、ユーロ、英ポンドなどの他の通貨は、8月に円に対して下落する傾向が強くなっています。
<！図2|
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| 5月：USD / CAD |
| の非常にマイナスの月USD / CADの場合、季節性の最も強いケースは、 5月。過去10年間のうちの8年間（2000年から2009年）に、カナダドルはその月に米国ドルに対して反発した。この価格パターンの唯一の説明は原油価格の季節性です。カナダは世界最大の石油生産国の一つであるため、カナダ企業は石油価格に非常に敏感である傾向があります。 3月と4月に原油価格が上昇する傾向は、カナダ企業の収益性を高め、経済データの季節的な改善につながりました。 |
<！図3 1月：EUR / USD
のマイナスの月季節性のケースは、EUR / USDなどの他の通貨ペアでも見つけることができます。およびNZD / USDを含む。例えば、1月のユーロに対する米国ドルの動きは、季節性が強いことを示しています。過去10年のうち7年間で、米国ドルは1月に上昇した。私たちがこの行動を典型的に見る理由は、多くの企業や資金が、年末に自分の国に資金を送ってバランスシートをドレスアップする傾向があるからです。今年の初めに、新たな投資目的のためにもう一度海外に送金されます。利益と損失がある限り、誰もが空白のスレートで始まるので、彼らの主な焦点は新しいポジションを開始することです。米国市場は、世界で最も流動的な市場の1つであり、その投資資金の多くがそこで終わる理由を説明しています。 NZD / USDの場合、通貨ペアは12月に過去10年間で8倍に上昇しました。|
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| 出典：GFT Dealbook |
| 図4 |
トレーダーへの示唆 トレーダーとして、トレーディングを改善するために季節性の知識を適用する方法はたくさんあります。たとえば、9月にGBP / USDを取引する場合、長期トレーダーとして、ファンダメンタルズやテクニカルを使ってGBP / USDを購入したり、季節的傾向の方向に進む機会を探したりすることができます。短期トレーダとして、季節的な傾向に反する貿易を取っている場合、または長期トレーダのように、主に長いGBP / USD取引を探すことに集中することができます。季節パターンは時間の100％を複製しませんが、フェージングではなく季節性に従うと、確率の高い取引を見つける能力が向上する可能性があります。結論
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| 外国為替市場の季節性の例はまれであるが、それを知ることは、トレーダーが通貨取引の見通しとより同調するのを助けることができる。データが示唆しているように、季節パターンは必ずしも繰り返されるとは限りませんが、トレンドを知っていることは、外国為替業者が確率がどこにあるのかを理解するのに役立ちます。ある月に季節性の強いケースがある場合、それは貿易のアイデアをサポートしたり、それを避ける理由を提供したりするのに役立ちます。 |
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