しかし、平均株式ミューチュアルファンドは、昨年同様の利益を見ていない、多くのミューチュアルファンド投資家の注目を集めていないかもしれないという事実。しかし、この詳細に気付かなかった人々は、今春、1099のフォームに現れる実質的な税配分を逃しているよりずっと困難な時間を持つでしょう。

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傷害への侮辱を加える

2014年には過去最高を記録しましたが、株式ミューチュアルファンドのパフォーマンスとその基礎ベンチマーク指数との間にも歴史的な差異が生じました。モーニングスターは、過去5年間平均5ファンドのうち平均3ファンドと比較して、銘柄ミューチュアルファンドの5つのうち4つがベンチマークに昨年遅れていることを発見した。この変動の理由の1つは、2008年の弱気市場に続く数年間の大幅な成長を見た後、2014年にファンドの株式を清算した株主が異常に多数いることです。近い将来、多くの専門家が大きな市場是正を予測しており、最後の弱気市場で生き残ったファンド保有者は、これが脱出するのに良い時期であると判断している可能性があります。 （関連資料については、 ミューチュアルファンドの格付け：重要なまたは重要でないもの を参照）

<！しかし、この資金援助により、多くの経営者はこれらの売却に対応するために高い評価を得ているファンドの保有を清算し、多くの場合かなりの課税上の利益をもたらしました。カリフォルニア州のアドバイザリーグループの最高投資責任者（CFO）であるマーク・ウィルソン（Mark Wilson）は、積極的に管理された資金からのキャピタルゲイン分配を追跡するウェブサイトを運営しています。彼のサイトでは、500以上のファンドは昨年10％以上のキャピタルゲイン分布を持ち、そのうち60以上が少なくとも20％の持分を利益として分配していたと推定しています。これらの利益が2014年に非常に大きな打撃を受けたもう一つの理由は、ポートフォリオ管理者が2008年のサブプライム・メルトダウンから残った損失が、ポートフォリオ内の実現利益に対する純損失から除外されていないためです。ファンド市場での売却は、最終的に2014年に株式を保有するミューチュアルファンド投資家のために厄介なダブル・ワミーをもたらしました。関連する読書については、

アクティブ・インベストメント・マネジメント・マーク ！あなたができること 顧客の税金を最小限にしようとする顧問は、この不愉快なジレンマを使用して顧客に価値を示すことができます。昨年から1099人の醜い驚きを受け取った人は、インデックスファンドや税金効率を重視した積極的に管理されたファンドなど、よりパッシブに管理された商品に移行することができます。ミューチュアル・ファンドから分配される利益はもちろん、他の売上から生じる損失で相殺されることもあります。したがって、今年あなたのクライアントが自分のファンドからより多くの分配を受けることが予想される場合、対応する損失を実現するための持分を失う。ファンドの価格が下落した場合、そのファンドの一部の株式を売却することは、ウォッシュ・セールのルールが守られているか、代わりに別のファンドが購入されている限り、最も賢明な選択肢となる可能性があります。ファンドの株式をIRAに移行することは、顧客が株式を売却して退職勘定に戻すために販売手数料を支払う必要がない限り、別の可能性です。 1099を受け取ることを避けたいと思う課税対象の資金に投資された大きな残高を持つ顧客は、インデックス付きまたは変額年金契約の良い候補者でもあります。 （関連資料については、

年間減税収入の長所と短所

を参照してください）。

覚えておくべきもう1つの重要な要因は、公表されたファンドの年次分配日に株式を所有するすべてのミューチュアルファンド投資家が、その年に株式がいつ購入されたかにかかわらず、年間利益全体に課税される。この日付があなたが推薦するファンドの購入時期であることを常に把握しておくことが非常に重要です。お客様が購入した前に実現したキャピタルゲインで税金負債を作成しないようにしてください。 ファイナンシャル・アドバイザー・クライアント・ガイド：控除、クレジットおよびファイリング・ステータス ） ディスクロージャー・アップデート

証券取引委員会は現在、ファンド会社に、ファンドの税引後利益の内訳小口勘定に対する法人所得税の影響。しかし、顧問は、1年分の株式を保有した後に清算した場合にクライアントの税務申告書を表示するように要求しているため、これらの数値は必ずしも正確ではないことを理解する必要があります。 。包括的なプランニングサービスを提供するアドバイザーは、クライアントの情報を、販売の税制上の結果をはるかに個別化し、正確に把握できるプログラムに組み込む方がよいでしょう。 （ 5新規顧客へのサービス を参照してください。）

結論

平凡なファンド・パフォーマンスを得るために大幅な税金徴収を受けた顧客は、幸せな顧客ではありません。 2015年にこの要因を緩和するためにできることがあれば、クライアントの基盤を維持し、実践に価値をもたらすのに役立ちます。ミューチュアルファンドのキャピタルゲインに関する詳細および統計情報は、モーニングスターのウェブサイトwww。明けの明星。 comまたはwww。 capitalgainsvalet。 com。 （関連する読書については、 ドナー・アドバイスされた資金で税金をカットする を参照）。