個人投資家として、私たちの多くは大手証券会社や投資ディーラーにお金を信頼しています。典型的には何万人もの従業員を雇用している企業の中で最も認知度の高い企業は、投資資金が経験豊富な専門家チームによって管理されているという確信を投資家に与えます。しかし、私たちは通常、投資顧問やブローカーなどの単一の仲介業者によってのみ、これらの大企業と交流します。だから、大規模な証券会社は本当にどのように機能しますか？この記事では、典型的な証券会社、さまざまな部署やさまざまな従業員の役割などを見ていきます。 （財務プランナーについて詳しくは、財務プランナー：あなたが説くことを実践する）をご覧ください。
<！一般的に、大企業には、販売、引受および資金調達、トレーディング、リサーチおよびポートフォリオ、および管理の3つの部門があります。 1つの事業部門（すなわち、小売販売）のみにサービスを提供する小規模ブティックの多くの企業が存在するが、この限られたオペレーションであっても、その活動は大企業のそれぞれの部門のものに似ることがある。<！ - 2 - >
売上高
売上高は、企業内で最も多くの人員を雇用する部門であり、個々の個人投資家が最も関わる分野です。リテール営業担当者は、投資顧問会社が投資業界の特定の分野に集中することに焦点を当てるか、すべての個人投資ニーズに「ワン・ストップ・ショップ」を提供する可能性があります。例えば、投資顧問は、株式ブローカーに関連するサービスのみを実行してもよく、株式およびミューチュアルファンドの取引、債券取引、生命保険販売など、他のサービスを提供してもよい。中小企業では、投資顧問の活動はより多様化する可能性が高い。
営業部門の第2の部門は機関による販売です。これは主に、年金基金やミューチュアルファンドなどの機関投資家に働きかけるトレーダーに新しい証券問題を売却することに関連しています。最新の有価証券問題が非常に関心を集めて急速に買い倒された場合、機関投資家の仕事はシェアを最善の顧客に割り当てること（シェアするビジネスの「報酬」として）です。
大口の取引量と新銘柄と既存口座からの手数料のために、機関の営業部門は、多くの場合、企業の利益のかなりの部分を発生させる（組織の営業担当者を会社全体の中で最も報酬の高い人員にする）。機関の営業部門は、良好な立場の口座を維持するために、会社の取引部門（下記参照）と緊密に連携しています。
同社の販売部門は、流通市場における新規証券および/またはフォローアップ証券の問題を調整する引受部門またはファイナンス部門と緊密に連携しています。引受または財務部門は、有価証券を発行する会社または政府と、その種類の証券、価格、金利（該当する場合）およびその他の特別な機能および保護規定を設定して交渉する。
会社の引受部門または財務部門は、企業金融の問題に関連する第1の部門と、政府財務に関する第2の部門の2つに分割することができます。完全統合された企業では、企業や政府のニーズが大きく異なるため、これらの部門は非常に異なっています。例えば、企業財務部門は株式、債券、およびその他の有価証券に精通している必要がありますが、政府部門は債券や財務省の債券発行にもっと役立つかもしれません。
取引
当社の取引部門には、債券、株式およびその他の様々な専門金融商品など、取引される有価証券の種類に応じた可能性が最も高い部門があります。債券部門のトレーダーは、政府や企業のマネーマーケットの商品や債券、あるいは債券などのサブ専門化を行っている場合があります。
株式取引部門は、小売および機関の販売スタッフから注文を実行する。株式トレーダーは証券取引所のフロア上のトレーダーと密接な関係を維持している。電子取引の台頭に伴い、人間の代わりにトレーディングコンピュータとのやりとりが行われる可能性があります。
同社の取引部門には、その他の様々な専門商品、おそらくはミューチュアル・ファンドまたは為替トレーディング・オプション、あるいは商品および金融先物契約に対応する部門も含まれる場合があります。
研究とポートフォリオ
研究部門は他のすべての部門をサポートしています。その証券アナリストは、トレーダー、営業員および引受人を支援するための重要な分析とデータを提供します。このデータは、既存の証券取引および新規発行の販売および価格設定に必要です。研究部門は、特定の種類の証券や特定の業種（株式の専門分野）に特化したエコノミスト、テクニカルアナリスト、リサーチアナリストから構成されています。研究部門はさらに小売部門と機関部門に分かれていてもよいが、企業が1つの研究部門しか持たない場合には、機関投資家向けのリサーチレポートを個人投資家に提供することもできる。企業が単一の機関調査部門を主催する場合、機関投資家が保有する有価証券の継続的な報道を提供するだけでなく、潜在的な新たな問題、買収および合併を分析することになるだろう。アナリストは小売部門とともに、個人および小企業の口座のためのポートフォリオの構築にさらに関与することがあります。
管理
管理部門は、会社の組織の重要な構成要素です。適切な書類作成を行い、取引と取引をすべて管理するだけでなく、証券法の遵守を保証し、社内の人事問題を監督します。会社によって行われたすべての取引は会計処理されなければならず、入出金資金と証券は常に均衡していなければなりません。有価証券の登録を確認し、納入要件と配当金の支払いを受け取った勘定に入金しなければなりません。
クレジットおよびコンプライアンス部門では、顧客および口座が常に業界および企業のコンプライアンスについて監視され、支払いおよび有価証券が期日までに受領され、マージン勘定が適用マージン要件を満たしていることが保証されます。財務部門は、給与計算、予算編成、財務報告および声明などの会計問題を監督しています。最低限の資本水準は業界の要求に従って維持され、企業内の様々な部署が会社の事業の変化に対応するのに十分な資金を確保できるようにします。
結論
投資業界と経済全体にとって重要であるにもかかわらず、証券会社は依然として平均的な投資家の謎にある。証券会社は、主に選手の特殊な役割と職業のおかげで、内部のサークル参加者のかなり秘密の文化を維持する傾向があります。多くの個人投資家は、個人の財務アドバイザーまたはブローカーとしかやり取りしないため、企業内のより大きな役割の集合についての洞察が不足しています。証券会社の各従業員が投資ポートフォリオの実質収益率に影響を及ぼすため、投資家は壮大なオークのドアの裏にある「誰が誰であるか」を知ることができます。 （仲介機能の詳細は、Underwriting and Agency Rolesをご覧ください。）