目次:
- 規則の範囲
- DoLの新しいルールは、この問題を多くのブローカーやプランナーにとって最前線にもたらします。提供されるサービスの過充電クライアントの概念は、金融業界ではほとんど新しいものではありません。 401（k）プランの提供者を対象とした訴訟は現在進行中であり、プランの提供者は、サービスのために多額の請求をしたり、高い手数料や販売手数料で貧しい投資の選択肢を提供したりして、信任責任を守れない罪を負っている。
- 企画者は、料金スケジュールを決定するために使用した計画プロセスを慎重に文書化して、顧客と彼らが何をしているのかを問う可能性のあるクライアントと規制当局にこれを示すことができます。最終的には、プランナーは、手数料が妥当な理由と、401（k）プランまたは他の場所にお金を残すのとは対照的に、顧客が支払うことがクライアントにとって最善の利益になる理由を常に顧客に明確にする必要があります。
- DoL受託者規則：RIAs Negative Impact
労働省の新しい信託ルールは、2016年4月6日に最終的に公表され、退職計画業界に大きな変化をもたらすと約束している。それは、彼らが各取引で行う金額を概説する彼らのクライアントに実質的な追加の開示を提供しなければならないので、彼らのサービスのための手数料を受け取るブローカーとプランナーにヒットします。
<！ - 1 - >登録投資顧問（RIA）は、ビジネスのやり方にもいくつか変更を加える必要があります。この法案の重要な条項の1つは、退職制度を使用しているすべてのブローカー、プランナー、アドバイザーが合理的な費用で顧客にサービスを提供することを要求していることです。しかし、この法案は、これがどのように計算されるのかを正確に定義するものではなく、多くの産業界の専門家がこの基準を満たす方法について暗闇の中に残しています。
<！ - 2 - >新しいルールの詳細については、こちらをご覧ください。 （追加情報については、 DoLの信任状が顧問のために意味するもの ）
規則の範囲
新しい規則は、消費者が負担する費用および手数料を引き下げるように設計されている誰が退職計画と勘定を所有しているか。これは、退職勘定で働くすべての金融専門家の地位を高めたり、信託職の地位に関するアドバイスを提供したりすることによって部分的に達成されます。このステータスでは、プロフェッショナルは無条件に顧客の最善の利益を自分のものよりも優先させる必要があります。
<！ - 3 - >専門家は、顧客が支払っているコストを合理的な水準に保つことも義務づけています。もちろん、「合理的な」コストが何であるかという疑問が生じます。この概念は元々、1974年に受理されたERISA規定の言葉に書かれていたものであり、SECの定義に従った引退計画に従事し、信託主義者として働く顧問は、過去数十年にわたってこの基準のもとで働かなければならなかった。しかし、ブローカーと手数料の仕事をする人は、多くの場合、この定義を満たすことができないかもしれないので、この定義によって少なくとも最初は補充の優先メソッドが機能しなくなる可能性があります。そして、この問題の難しい真実は、新しい規則の言語のどこにいても合理的なコストの正式な定義がないということです。
DoL Michael Davisの前副補佐官は、この事実を確認している。 「固くて速いルールはない」と彼は語った。 「1つのエンゲージメントにとって妥当なことは、別のエンゲージメントにとって全く不合理なことかもしれません。この部門は、通常、数値目標を規定していません。デービスはまた、DoLは意図的にこの定義の有効性を裁判所で争うことを望むかもしれない相手から自分自身を守るために、このルールの要素をやや曖昧にしたと付け加えている。（関連する解説については、
アドバイザが信託ルールの変更をどのように計画できるか および 顧問が信託ルールのために技術を強化する方法 ） 進行中の問題
DoLの新しいルールは、この問題を多くのブローカーやプランナーにとって最前線にもたらします。提供されるサービスの過充電クライアントの概念は、金融業界ではほとんど新しいものではありません。 401（k）プランの提供者を対象とした訴訟は現在進行中であり、プランの提供者は、サービスのために多額の請求をしたり、高い手数料や販売手数料で貧しい投資の選択肢を提供したりして、信任責任を守れない罪を負っている。
多くの年金契約がブローカーが売却した高額手数料とともに課金する手数料は、多くの場合、これらの商品の使用が適切であったとしても、DoL法案が導入された理由です。 （信託ルールが年金の売上にどのように影響するか
） プランナーが行うこと 補償がDoLによって提出された妥当な基準を満たすことを確実にする計画者ルールは、クライアントに課金するものとその方法を決定するために使用する具体的な段階的な計画を作成することから始めることができます。彼らの手数料体系の簡潔な内訳は、顧問が彼らが請求する特定の手数料に対して特定のサービスを提供している規制当局に示すことができます。
企画者は、料金スケジュールを決定するために使用した計画プロセスを慎重に文書化して、顧客と彼らが何をしているのかを問う可能性のあるクライアントと規制当局にこれを示すことができます。最終的には、プランナーは、手数料が妥当な理由と、401（k）プランまたは他の場所にお金を残すのとは対照的に、顧客が支払うことがクライアントにとって最善の利益になる理由を常に顧客に明確にする必要があります。
提供されるアドバイスの質および量などの要因は、料金ならびにクライアントが受けるサービスの性質およびレベルを決定するために使用することができる。他の問題には、顧問の専門知識のレベルと、彼/彼女がクライアントと会う頻度が含まれます。
結論
ブローカーとプランナーが、DoLが顧客にとって合理的なコストと考えるものを正確に発見するには、時間がかかる可能性が最も高いでしょう。この問題は、最終的にはいくつかの異なる状況で裁判所で決定される可能性があり、顧問はそれに応じてビジネスモデルを調整する準備をする必要があります。 （さらに詳しくは、
DoL受託者規則：RIAs Negative Impact
参照）