金融サービス業界は急速に変化する専門的環境です。消費者のニーズと要望が変化するにつれて、マネーを管理する企業も進化しています。登録投資アドバイザー（RIA）は、純資産の高い個人および機関投資家の資産を管理し、投資分野の買い手側に位置します。彼または彼女は証券取引委員会（SEC）および彼または彼女が営業している州に登録する必要があります。ほとんどのRIAはパートナーシップまたは企業ですが、個人もRIAとして登録することができます。あなたがRIA企業のキャリアに興味がある場合は、この部分を読んで金融サービス業界の詳細をご覧ください。
<！ - 1 - >産業の現状 ストックアイデアを持って裕福な顧客に呼びかけているブローカーの古いモデルが死ぬ。実際、このモデルを離れるクライアント資産の大量流出がありました。この変更には、非常に高いコミッション手数料（当時のワイヤハウス会社のビッグ・ビッド・ビークル）と、しばしば不十分な多様化を含むいくつかの理由があります。これらのブローカーの多くは、CFAやMBAではなく、知識ベースが真の教育よりも偶然に起因していたセールスマンに栄誉を与えました。
<！ - 2 - >株式市場に参加しているアメリカ人のほとんどは、ミューチュアルファンドを利用しており、ミューチュアルファンド資産は50年以上にわたって着実に成長しています。しかし、個人またはグループの金額が増加するにつれて、ミューチュアルファンドで最良の結果を達成する能力が低下する。これは、RIAがミューチュアルファンドが不可能な追加のサービスを提供することができる場合です。
- 多くのクライアントは、真の財務 "クォーターバック"を得ようとしています。良いRIAは、彼または彼女の全体的な目標と目標に関してクライアントに話し、顧客と定期的にそれらを見直します。
- 顧客は、より多くの選択肢を持ち、意思決定者に簡単にアクセスできるようにすることがますます求められています。ミューチュアルファンド口座の管理者への直接アクセス回線はありません。 「なぜウォルマートを買うことにしたのですか？」「今年私のキャピタルゲインがどうなっているのか、良い見積もりは？」といったような、あなたのミューチュアルファンドマネージャーの質問に簡単な方法はありません。多くのクライアントは、教育の一環として、または自分の心のためにこれを望んでいます。
- ミューチュアル・ファンド資産は、プールされたファンドであり、ミューチュアル・ファンド・シェアのいずれかの保有者に対しては税金を考慮する必要はありません。裕福な投資家のためには、税金が考慮されていないために多額のドルがあるだけです。
- 顧客が大規模であり、利害関係者（非営利団体、年金制度、裁判所が委託する信託など）が多数ある場合、年次報告書やその他の業績帰属の追加サービスは、ミューチュアルファンドと比較して投資アドバイザー。
RIAは何をしていますか？ 投資信託のマネージャーとよく似ていますが、RIAは通常、クライアントに対して保有されている資産の割合で構成された管理報酬で収益を得ています。手数料は変動しますが、平均は約1％です。一般に、顧客が持つ資産が多いほど、彼または彼女が交渉できる手数料は低くなります - 時にはわずか35％です。これは、顧客が資産ベースを増やさない限り、顧問がアカウントでこれ以上の金額を稼ぐことができないため、クライアントの最善の利益をRIAの利益と釣り合わせる役割を果たします。
高純資産投資家の最も一般的な定義は、純資産額が100万ドル以上の者です。その理由は、ほとんどのRIA企業が顧客になりたいと思っている人には最低限のアカウントを設定するからです。これを下回る金額は、依然として利益を上げながら管理が難しい傾向があります。平均管理報酬は毎年資産の1％であると考えてください。これは、100,000ドルのアカウントでわずか1,000ドルになります。これはおそらく、会社が内部的にアカウントにサービスを提供するコストよりも低いでしょう。
登録された投資顧問は、何千ものユニークなポートフォリオを管理することができます。これは、純資産の高い個人や機関投資家がユニークなニーズを持つグループであるためです。顧問会社は、クライアントの状況に合ったポートフォリオを設計するためにクライアントと協力します。クライアントは、非常に低い原価ベースで、特定の株式の中で大きな地位を占めている可能性があります。たとえそれが多角化に理想的であるよりもポートフォリオの大部分を占めていたとしても、税の結果は一気にポジションを売るにはあまりにも厳しいものです。または、クライアントは、利息収入と流出の組み合わせを使用して口座を引き落とし、資産の寿命をマッピングするためにプロフェッショナルの援助が必要な場合があります。
RIAは、個々の株式、債券およびミューチュアル・ファンドを使用してポートフォリオを作成することができます。 RIA企業は、顧客のポートフォリオに入る範囲まで、その範囲をカバーすることができます。資産配分を合理化し、手数料コストを削減する手段として、資金と個別の問題または資金だけを使用することがあります。
RIAのために働く専門家のタイプは？ 多くの同様の方法で運用されているため、RIAにはリサーチアナリスト、ポートフォリオマネージャ、トレーダー、テクニカル/運用スタッフ、クライアントサービスの専門家など、あなたがミューチュアルファンドに関連する仕事と同じ種類の仕事があります。 RIAのために実施された研究は、あなたがミューチュアルファンドで見つけることに似ています。主な責任は、既存の保有を監視し、適切な購入候補を探すことです。
RIAは、顧客から持ち込まれ、売却されることを要求された保有物を通じて追加的な責任を負う。多くの場合、ポートフォリオは大きな位置の「周り」に構築されなければなりません。このような場合、ポートフォリオ・マネージャは、1つの会社の多くを所有することに固有のリスクを軽減する方法を工夫する必要があります。
ほとんどの企業が自社で注文作成を処理しますが、実際に取引自体を実行することはありません。このために、彼らは機関投資家からの大量の注文に応える企業との仲介関係を確立するでしょう。裕福な顧客が望むことができるすべてのリソースを提供しようとすると、CPA、弁護士およびその他の金融専門家がRIAによって採用されることが増えています。場合によっては、CPAの財務計画や家族の信頼の確立のようなワンタイムサービスの場合、別途料金が請求されることがあります。それ以外の場合は、すべて1つの管理手数料に組み合わされます。 1つの傘の下でより多くのサービスを提供できることは、本当に有利な口座につながります。多くのRIA企業には、クライアントが2〜3人しかいないため、会社のすべてのリソースを占有するほど大きく、これらの企業は非常にうまくいく可能性があります。
RIA競争相手
RIAは投資サービスの提供に関して以下のグループと競合する傾向があります： 相互資金
- ヘッジファンド
- ラッププログラムまたは個々のブローカー経由のワイヤハウス企業
- -it-yourselfers
- なぜRIAになるのですか？
RIA企業は、今日のマネー・マネジメントの変化する景観における進歩的なビジネスです。数年の間他の場所で歯を切った後、キャリアを開始したり、ビジネスの特定の面に集中するのに最適な場所です。ほとんどのRIA企業は個人的に所有されているため、同社の持分の機会を増やすことができます。彼らは、ベビーブーム世代が最高収入年を終え、生活の中で最も高い純資産段階に入っているので、幻想的な成長を遂げています。 関連する読書については、
ケリー基準を用いたマネーマネジメント と まとめて：マネーマネーの語彙とメリット を参照してください。