しかし、あなたのポートフォリオや個人のリスク許容度と投資戦略から抜け出したいものによっては、ミューチュアルファンドから為替ファンド（ETF）に切り替える時期が来る可能性があります。

ミューチュアルファンドとETFには多くの利点があります。加えて、ETFは一般的に伝統的なミューチュアルファンドよりも税金効率が高く手頃な価格です。投資商品と同様に、ETFにも欠点があります。 ETFがどのようなものを提供し、どの投資家が最も適しているのかを明確に理解すれば、現在の投資目標に基づいてポートフォリオに賢く選択できるかどうかを判断するのに役立ちます。

<！ - 1 - >

ETF：基本

ETFは基本的にオープンマーケットで取引されるミューチュアルファンドのようなものです。 ETFは、ミューチュアル・ファンドと同様に、株主からの寄付をプールし、様々な有価証券に投資します。また、ミューチュアルファンドのように、ETFは当該ファンドの目的に応じて異なる証券に投資することができます。しかし、ミューチュアルファンドとは異なり、ETFは主に受動的に管理されるファンドであり、一般的には特定のインデックスと同じ証券に投資します。

<！ - 2 - >

投資家は株式や債券と同様に流通市場でETFを売買することができます。さらに、市場ベースのETF取引は、ミューチュアルファンドと同様に、株主還元のための資産売却が不要であることを意味します。 ETFは、現物ではなく、ファンドのポートフォリオに対応する株式のバスケットに対してETFの株式を発行または償還する現物の創出および償還プロセスを使用することもできます。

<！ ETFの利点ETFの多くの利点の中には、類似のミューチュアルファンドと比較して、彼らの比較的低い経費率があります。もちろん、積極的に管理されているETFは、わずかに高い費用を負担しますが、一般にミューチュアル・ファンドよりもまだ低いです。 ETFは、ミューチュアルファンドのように、または12b-1の手数料を払っていませんが、株式の売買には他の取引活動と同様に手数料がかかります。しかし、時間の経過と共にいくつかの小さな購入ではなく、単一の大規模な投資を行うことを検討している場合、ETFはミューチュアルファンドよりもはるかに手頃な価格です。

また、ほとんどのETFで採用されている受動的な投資戦略は、税金を非常に効率的にする。これらのファンドは毎年多くの取引をしないので、頻繁なキャピタルゲイン分配を行うETFの確率は低い。投資がキャピタルゲインまたは配当を支払うたびに、株主の税金負担が増加します。ETFはディストリビューションが少ないため、ミューチュアルファンドよりも税金効率が良い。

株式は通常、株式公開市場で売買されたり、株式バスケットに買い戻されたりするため、資産を清算するために資金が必要とされないという事実により、ETF投資の税効果がさらに低下する。

ETFは誰に最適ですか？

ほとんどのETFはインデックスファンドであるため、バイ・アンド・ホールド戦略を採用したい投資家にとって、また市場が長期的にプラスの収益を生み出すことを信じる投資家に最適です。インデックス型ETFは基礎インデックスの株式にのみ投資するため、潜在的な取引を分析し、研究と本能に基づいて投資する方法を選択するために、アクティブなマネージャーを必要としません。マネージャーの実績を徹底的に分析しなければならないミューチュアルファンド投資とは異なり、インデックス付きETFに投資するには、基礎インデックスに対して強気でなければなりません。

ETFがあなたにとって良い選択であるかどうかは、投資から得たいものによって決まります。適度なリターンを生み出す可能性のある手頃な投資を探しており、リスクの軽減と引き換えにより高い利益の可能性を犠牲にしている場合、ETFは優れた選択肢になります。

もちろん、ETFの中には、レバレッジドとインバースETFのリスクがかなり高いものもあります。これらのファンドは、インデックスのリターンの倍数を生成することを目標として管理されます。通常、毎日2〜3回リターンします。市場が協力すれば、これらは資金調達企業になる可能性がありますが、市場のボラティリティは、長期的にはこれらの資金を収益よりも少なくする傾向があります。積極的なトレーディングスタイルを維持し、長期間にわたり投資を保有するよりも頻繁に取引を行うことに興味がある場合は、レバレッジドETFは有利ですが、リスク許容度はかなり高くなければなりません。

ETFはいつ正しい選択ですか？

ミューチュアルファンドがあなたのニーズを満たしていない場合、ETFに切り替えるのが適切な時期かもしれません。 ETFへの切り替えは、ミューチュアルファンドに関連する費用が利益のかなりの部分を食べる可能性があるため、意味を成しています。さらに、毎年投資収益を必要とせず、毎年キャピタルゲイン配分を通じて税金負債を増やすことなく、時間の経過と共に価値が上昇する投資を好む場合は、ETFがより適切な選択肢になる可能性があります。

退職を予定している場合、ETFは、特に401（k）やIRAなどの繰り延べ貯蓄口座を使って投資する場合、投資ポートフォリオの有用な追加となります。 ETFによる配当の件数は少ないものの、退職金を使って投資することにより、税制上の保護が強化されます。退職勘定で保有されている投資収益は、退職するまで課税されません。あなたが引退した後はおそらくあなたがより低い税金控除になるので、これはあなたにかなりの金額を節約することができます。 Roth IRAをお持ちの場合、投資収益の適格な引き出しは免税です。

結論

ミューチュアルファンドとETFの両方にメリットがありますが、あなたのポートフォリオへの投資が最も効果的な方法であなたの目標に役立っているかどうかを判断する時期が来るかもしれません。ETFへの切り替えは、高い経費率を持つファンドの報酬を支払っている場合や、望ましくないキャピタルゲイン配分のために毎年税金をあまりにも多く払っている場合は、おそらく正しい選択です。

あなたの現在の投資がインデックス型ミューチュアルファンドにある場合、はるかに低いコストで同じことを達成するETFを探します。ハイリスク/高報酬のETFがますます一般的になっていますが、市場を打倒しようとする積極的に管理されたファンドを好むなら、ミューチュアルファンドは確かにETFより多くの選択肢を提供します。

ミューチュアルファンドとETFの両方が投資のニーズのいくつかを異なる方法で満たしている場合はもちろん、両方を選択するだけの理由はありません。