過去数年間、不動産は人気の高い資産クラスでした。資産配分担当者は、不況後の不動産の長期的な回復に参加するために不動産投資信託（REIT）やパートナーシップなどの不動産関連投資に膨大な金額を払っています。買収の大部分は、大規模な資本化REITと不動産証券を所有する為替取引されたファンドに限定されています。小規模REITの多くは、そのような買い圧力を引き付けず、依然として取引価格で取引しています。これらの低価格不動産信託をあなたのポートフォリオに追加することは、今後数年間で収益への堅実な貢献者になる可能性があります。

<！アシュフォード・ホスピタリティ・プライム・インク（AHP

AHPアシュフォード・ホスピタリティ・プライム・インコーポレーテッド9：10-0.22％

ハイストック4・2・9 ）株式は過小評価され、8月下旬に経営陣は戦略的オプションを評価しており、これには当社の売却が含まれる可能性がある。この発表後に株式が上昇しましたが、REITと比較して株式は引き続きディスカウントされており、潜在的なバーゲンです。アシュフォード・ホスピタリティ・プライムの会長兼最高経営責任者（CEO）のモンゴメリー・ベネット氏は、戦略的見直しを発表した際、プレスリリースで「アシュフォード・プライムの現在の株価が当社の本質的価値を正確に反映しているとは考えていない。アシュフォード・プライムは、ゲートウェイとリゾート市場に11のホテルを所有しているため、経営陣は利用可能な部屋ごとに収益を2倍の割合で伸ばすことができると考えています。 <！ - 2 - > 最近の価格の急騰を受けても、株式はわずか1.15倍の簿価で取引されています。ポートフォリオのプロパティは5年以上前に購入され、元の購入以来大幅なアップグレードが行われており、経営陣の14％以上が所有しているため、ホテルのプロパティを過小評価する取引にはほとんど参加しません。今日の値段では、株式は2.83％となり、理事会は第4四半期の支払いを2倍にしたので、戦略的レビュープロセスが完了するのを待っている間に、あなたはまともな利回りを集めています。アシュフォードホスピタリティプライムの株式。

<！コロニー・キャピタル・インク（CLNY）は、現在の価格で過小評価されている別のREITです。コロニーは今年、REITが親会社と合併して不動産および投資管理事業の実質的なポートフォリオを既存のポートフォリオに追加した変革のイベントを経験しました。2015年4月に取引が終了すると、コロニーは非常に多様な不動産ポートフォリオと5つの別々の事業セグメントで4つの部門で事業を展開していました。コロニーライト産業プラットフォームは、16の主要な米国市場に3300万平方フィートを含む315の軽工業資産からなるポートフォリオに62％の持分を保有しています。軽工業の特性は、250,000平方フィート未満で、オフィススペースの20％以下で構成されているものとみなされます。彼らは、占有率90％で16の異なる米国の都市の所有物を所有しています。コロニーはポートフォリオを拡大しています。第2四半期に、コロニーは1300灯の工業用建物を購入し、約800万平方フィートを約151百万ドルで購入しました。この分野の資産は合計約$ 1であると言われています。 80億

コロニー・シングル・ファミリー・ホーム部門は、コロニー・アメリカン・ホームズに23％の持分を保有しています。コロニー・アメリカンは、11州の19,000人の家庭の賃貸住宅を約90％の占有率で所有しています。彼らはまた、賃貸物件として単身の家を購入する住宅購入者に貸与する金融子会社を所有しています。これは、銀行が形の投資家の貸し出しを引き戻した現在、不十分な市場であり、料金は一般に従来の住宅ローンよりも高い。同社は、これらの貸出金を資本市場に証券化して売却し、賃貸住宅貸付事業を拡大するための新たな資本を提供する予定である。

コロニー・キャピタルはまた、トリプル・ネット・リース資産および不動産を取得してローンを決済するポートフォリオを保有しています。この事業セグメントは、約20億ドルの資産を所有しています。コロニーには、不動産関連の債務に投資して創業する部門と、約18ドルを監督する不動産管理部門もあります。投資顧客の資産は70億ドル。

魅力的な価格の巨額資産

コロニー・キャピタルは多様で収益性の高い不動産資産とビジネスを非常に魅力的な価格で提供しています。彼らは伝統的なREITよりも不動産プライベートエクイティファンドのように構成されています。彼らの構造により、不動産関連の不良債権や過小評価された不動産に投資し、同様のプロジェクトに投資することで管理手数料を享受することができます。コロニーは、低価格市場で物件を購入し、市場が改善され、バーゲンが利用できなくなった場合にファイナンス事業に集中することによって、市場環境に基づいて戦略を調整することができます。

コロニーキャピタルの株式を購入する投資家は、多様な不動産資産に投資しており、ビジネスの貸し手側の高いキャッシュフローに晒されています。現在、株式は現在簿価のわずか85％で取引されており、魅力的な配当利回りは6.9％です。コロニー・キャピタルは、成長と収入を重視する投資家にとって適しています。コロニーキャピタルの自己株式を自分の個人的なポートフォリオに入れています。

結論

あなたのポートフォリオに過小評価された不動産を追加することは、時間の経過とともに実質的な総収益をもたらす可能性があります。長期投資家は、この2つの値段の安い不動産投資信託を利用するべきです。

開示：著者はCLNYの株式を保有している