多くの投資家にとって、国際的に投資することは、ポートフォリオの多様化と収益の増加をもたらす魅力的な方法です。しかし同時に、経験不足、外国語の不慣れ、分析する情報量が膨大であるため、海外への投資が困難であることが多く見られます。これらの困難を緩和するために、国の基本的なリスクの度合いをより簡単に評価するためのいくつかの方法を検討します。
<！ - 1 - > ソブリンリスクはどこに収まるのですか？
ソブリンリスクファクターの分析は、エクイティとボンドの両方の投資家にとって有益ですが、おそらくより直接的にボンドの投資家にとって有益です。外国の特定の企業の持分に投資する場合、ソブリンリスク分析は、営業環境のマクロ経済状況を作成するのに役立ちますが、研究と分析の大半は企業レベルで行う必要があります。
多くの場合、投資家が、分析を自分自身で行うことができない時間や資源の制約を伴う最も一般的な方法は、その種の分析を行う時間を費やす専門家に依存することです。債務返済率、輸出入比率、貨幣供給の変化、そして国の他のすべての基本的な側面を計算し、それらをすべて大きな図に組み込むことを試みるには、それを自分で行う必要があります。したがって、わかりやすい多くの指標に照らして推奨される。カントリーリスクの分析に特化した組織からこれらのツールを購入することで、より多くのエネルギーを投資に集中させることができます。
<！ユーロマネーカントリーリスク
ソブリンおよび政治リスクを評価するために使用できる最初のツールは、ユーロマネーカントリーリスクの調査です。 ECR調査は186カ国を対象とし、国の投資リスクを包括的に把握しています。評価は100点満点で与えられ、100点は事実上ゼロリスクを示す。一般に、ECRランキングの計算は、定性的（70％重み付け）と定量的（30％重み付け）の2つの全体的要因に分かれている。質的要因は、国の政治的リスク、構造、経済パフォーマンスを評価する専門家から得られたものです。定量的要因は、負債指標、資本市場アクセスおよび信用格付けに基づいています。定性的および定量的要因の評価は別々に利用できるため、重み付けの重要性が70/30以外の場合、手動で重み付けを柔軟に調整できます。エコノミスト・インテリジェンス・ユニット 次の人気のある信用度情報源は、エコノミスト・インテリジェンス・ユニット（EIU）です。 EIUは
エコノミスト
の研究部門であり、その最も優れた製品の1つは カントリーリスクサービス である。これらの格付けは、「新興高債務」市場に重点を置いて100カ国以上に及んでいます。格付けは、経済的および政治的リスクなどのECR格付けと同様の要因を分析し、100ポイントの格付けを付与する。しかし、ECR格付けとは異なり、スコアが高いほどソブリンリスクが高いことを意味する。 EIU評価のメリットは、月ごとに更新されるため、頻繁に更新される頻度の低い方法よりも早く傾向を把握できることです。さらに、EIUフォーマットは投資家により多くの分析を提供し、いくつかの主要変数の2年間の予測と同様に、国の見通しを提供します。近い将来、特定の国がどの方向に向いているかを知りたいのであれば、これは役に立つツールになるかもしれません。 2011年初めに、いくつかの高リスク国のEIU評価の例を以下に示します。 データソース：www。 eiu。 国家信用調査（Institutionalinvestor。com）
第3の方法である国家信用調査は、大手国際銀行の上級エコノミストとアナリストの調査に基づく格付けサービスです。このアプローチの独自性は、地上レベルにある企業の人々を調査し、融資し、これらの国に直接資本を提供するため、魅力的です。ある意味では、これは格付けにある程度の信頼性を追加します。なぜなら、主要な国際的な銀行は、通常、ある国に自分自身を公開する前にかなりのデューデリジェンスを行っているからです。
他のアプローチと同様に、この評価は0〜100のスケールに基づいており、100は実質的にリスクフリーであり、ゼロは特定のデフォルトと同等です。例えば、2011年3月、主要銀行および証券会社を対象に調査されたエコノミストとアナリストは、ノルウェーが95のスコアでデフォルト率が最も低い国であると評価した。2.一方、ソマリアは、 9.
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| 結論 |
時間と資源は限られていますが、国際的に多様化したい投資家のために、これらの方法は、可能性のある国の短いリストを作成する大きな助けになりますそれぞれの方法には長所と短所がありますが、これらの一般的なデータソースを組み合わせて、またはすべてをカントリーリスクに使用することが最善の方法です。それぞれの方法は、投資家のためのユニークな視点を提供することができます。