例えば、エクスチェンジ・トレード・ファンド（ETF）を取り巻くある程度の謎があります。しかし、実際には、ETFはあなたが作ることができる最も安全な投資のいくつかである可能性があります。ほとんどのETFは受動的に管理されており、いずれかのマネージャのスキルとパフォーマンスに賭けることに内在するリスクを低下させ、他の多くの投資よりも手数料が低く、多様化しています。さらに、積極的に管理された投資の多くは、誇大宣伝にもかかわらず、受動的に管理されたETFカウンターパートを上回ることはできません。

<！ ETFが安全な投資である主な理由の1つは、ほとんどがインデックスファンドであるということです。 ETFは、どの株式が大勝利者になるかを選択して選ぶのではなく、一定の指標と同じ株に投資して、その収益を再現します。

このアプローチでは、損失を回避するために株式を売却するのではなく、インデックス付きETFが基礎インデックスの完全なリスクに対して脆弱であることを意味しますが、維持管理はほとんど必要ありません。インデックス型ETFは、基礎インデックスがロスターに追加または削除した場合にのみ証券を売買しますので、資産回転率は低くなります。

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また、インデックス型ETFは特定のインデックスとして正確な証券に投資するため、非常に高いレベルの透明性を提供します。インデックス型ETFのポートフォリオは、投資家が容易にアクセスすることができ、時間の経過と共にあまり変わらない。株主は、ファンドが投資した有価証券を常に知っています。

費用の低さ

ETFの大部分を占めるインデックス型ETFの回転率が低いため、ETFの株主が負担する費用および手数料は、通常、同等のミューチュアルファンドの株主よりもはるかに低い。回転率が低いということは、ファンドのマネジャーに必要な作業と文書が少なくて済み、その結果、ファンド全体の運用コストが低くなります。

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ETFは公開市場で取引されているため、株主還元のために資産を流動化する必要はありません。 ETFは、ポートフォリオのリバランスをあまり頻繁にはしないため、マネージャの作業負荷と関連する手数料をさらに削減します。

ETFは、同等のミューチュアルファンドと同じレベルのポートフォリオ分散を提供するが、同じ負荷または12b-1の手数料を抱えていない。 ETF株式の購入または売却には名目上の手数料がかかりますが、バイ・アンド・ホールド戦略を採用している株主は、この費用をほとんど回避することができます。

税効率

最も収益性の高い投資でさえ、予期せぬ危険をもたらす可能性があります。多くの投資の最も過小評価されている欠点の1つは、投資家が生み出す税負担の増加です。その回転率、市場ベースの取引および現物償還メカニズムのため、インデックス付きETFは、積極的に管理されているETFやミューチュアルファンドのカウンターパーツと比較して、キャピタルゲイン配分の方がはるかに少ない。投資期間に応じて、キャピタルゲイン配分には通常のキャピタルゲインまたは長期キャピタルゲインのいずれかの税率で課税される場合があります。どちらの場合でも、株主の課税所得は増加する。インデックス型ETFは、通常、ETF株式が売却または償還された場合に、株主の税負担を増やすだけです。

一部のETFは定期的な配当を行い、株主の課税所得も増加させる。しかし、長期投資戦略を採用している投資家は、より低いキャピタル・ゲイン・レートで課税される「適格」配当を受ける可能性が高い。

積極的な経営がパフォーマンスを下回る傾向がある

積極的に管理される製品の提案者は、指標付けされた資金の柔軟性のない構造に内在する可能性のある責任を強調する。厳密にインデックスを追跡するということは、インデックス上のセキュリティが価値を失い始めた場合、株主は損失を避けることができないということです。アクティブ・マネージャーは、最も収益性が高いと考えられる株式を選択して選び、ファンドの収益性を危険にさらすものを売却することができます。

積極的な戦略は大きな利益をもたらすことができますが、マネージャの選抜が失敗した場合には、大きな損失を招く扉も開きます。時間の経過と共に、受動的に管理された資金は、積極的に管理されているものよりも優れたパフォーマンスを発揮しています。さらに、積極的に管理されているETFに関連する費用の増加は、株主純利益がファンドの総収益よりも大幅に低いことを意味する。