企業は、バランスシートと財務比率を調べて企業を数学的に評価しようとする定量分析によって企業を選ぶことの重要性についてよく聞きます。しかし、企業や個人の無形要素を調べる定性分析も、投資の優位性を評価する良い方法です。驚くべきことに、生存率の高い企業の特性の中には、自然界で最も致命的な捕食者であるサメやクマの処分が反映されています。
<！ - 1 - > 特性1 - 生きて生きるために消費する
サメはあらゆる機会に殺される傾向があり、長期的に有利です。あなたは、生計を捜すために同じ永遠の意欲を持っている会社、具体的には収入と利益を探したいと思っています。合併や買収で他の企業の利益を攻撃するか、他の市場の塊を拡大して成長させるかは問わず、疑いのないティーンエージャーのジョーズのように、新鮮な利益の領域を追跡するならば魅力的です。
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本当のサメは新鮮な血の香りに従うことを忘れないでください。彼らは腐った肉のために決して掃除しません。したがって、買収や合併が戦略的に改善されている企業を検討する必要があります。形質2 - 子孫間の激しい競争
一部のタイプのサメは、子宮摂食によって再生されることが知られています。何が起きるのは、これらのメスのサメが出産するとき、子孫を離れる前に子孫が胎内の兄弟と戦って殺すことです。その結果、新生児の新生サメは間違いなく厳しいものであり、もはや母親のものは必要ありません。
投資を探しているときに、これらのサメのように生きている企業を検討したいかもしれません。子会社や資本プロジェクトの作成を進めるにあたっては、親戚の新生児サメのような厳格な内部テストを経て、短期的にも長期的にも優れた能力を発揮するプロジェクトを育成したいと考えています。
多くの企業は、プロジェクトの将来のキャッシュフローを見て、コストを差し引く正味現在価値（NPV）法によって、プロジェクトの実行可能性をテストします。正のNPVを持つプロジェクトは収益性を示唆していますが、目標の収益性を設定することで正の数を超える企業を選びたいと考えています。一度に複数の「革命的な」プロジェクトに取り組む企業は、派手で革新的に見えるかもしれませんが、いずれのプロジェクトにも十分なコミットメントを捧げるリソースがないかもしれません。新しいプロジェクトの不足は停滞と見なされるかもしれませんが、創造的なプロセスが遅いということは、アイデアをフィルタリングする際に会社が非常に徹底的であることを意味します。
3つの特徴 - すべてを食べる
1つの製品に大きく依存する企業は、製品の落としや飢饉が供給を襲うと、最終的な飢餓のために自己を開放しています。会社が何かを食べ、消化し、ダイエットを多様化して予期せぬ災害の影響を軽減することができるクマのようになる方が良いでしょう。これは、個人投資家が自分のポートフォリオを分散してバランスを取る必要がある理由です。利益をさまざまな分野に広げる企業は、困難な時代を乗り越える際に、株主と株主の戦いのチャンスを保証します。
本物のクマのような会社の一例は、GEの業界が苦しんでいた業界で磨きをかけたGeneral Electricです。エネルギー危機と冷戦がGEの他の収益分野に食い込んでいたときに、建物の飛行機エンジンに参入するGEは、新しい利益領域を首尾よく見つけました。
特色4 - 寒い冬のために脂肪を節約する
クマは楽しい時には幸せな肥満（最大800ポンド）を食べ、1日平均4.5ポンドを得る。これらの埋蔵量は、クマが体重の30％を失うことができる冬に大量の動物を得るでしょう。あなたは冬の間に眠る会社を望んでいませんが、あなたは苦しい時代のために準備する会社を求めています。会社は、飢えていることなく市場の気候の変化に適応するために十分な脂肪を確保する必要があります。
大手の現金積立金を保有している有名な企業には、MicrosoftとBerkshire Hathawayが含まれます。現金準備金を持たない偉大な会社があれば、必ずしもそれを実行する必要はありませんが、業界がヒットした場合は、太った会社よりもずっと早く死ぬでしょう。
結論
次に企業を分析するとき、その行動や生き残り戦略を観察することができます。サメやクマの特性を共有している企業は、財務的な食物連鎖の最上位に位置するでしょう。