毎年の初めに、ミューチュアルファンドの年次報告書が全国のメールボックスを詰まらせています。これは、10月に開始し、12月まで実行しているため、ほとんどのミューチュアルファンドは会計年度を終了し、1月には投資家に行動と保有を説明するためです。株主の大部分がこの文書をゴミ箱に投げ捨てるかもしれないが、資金管理者が仕事をしているかどうかを投資家に伝える豊富な情報が含まれている。また、投資家が財務目標とリスク許容度に基づいて適切な投資であるかどうかを判断するのに役立ちます。ミューチュアルファンドの年次報告書が「迷惑メール」以上のものであり、それをあなたの利益にどのように利用できるのかについては、こちらをご覧ください。
<！ - 1 - >チュートリアル： ミューチュアルファンドの基礎
豊富な情報 以下は、投資家が自分のお互いに探していなければならない5つの最も重要な項目の内訳ですファンドの年次報告書：リターン、ホールディングス、費用、リスクおよび役員。
リターン
株主に対する年次報告書の中で、ファンドマネージャーはしばしば、将来の見通しと同様に、年の要約（重要な投資と全体の業績を意味する）を提供する。まず、あなたのファンドがS&P500などの主要な市場ベンチマークを上回っているかどうかを調べることですか？そうでない場合は、なぜそうでないのかを知る必要があります。
経営陣の業績不振の背景にある説明があなたに印象づけられない場合、将来の見通しが落ち込んでいるか、別の主要ベンチマークと比較した業績が目立たない場合は、緑の牧草地に移動します。 ホールディングス 株主は、ファンドの保有を扱うレポートのセクションにも特に注意を払う必要があります。このセクションでは、ファンドが最大の賭けをした産業と市場（すなわち、国のエクスポージャー）を詳述するためです。例えば、ファンドが欧州証券に大きく加重されているか、電気通信業界での保有割合が高いかどうかを投資家に伝えます。
<！ - 3 - > 投資家は、会社の保有および方向性を熟考し、投資目標およびリスク許容度と一致することを確認する必要があります。海外投資や特定の業界の大規模な保有が危険すぎるように見える場合は、ポジションを売却することを検討してください。不明な場合は、マネージャーに連絡して、これがあなたにとって最適なファンドであるかどうかを確認してください。 （自分のリスク許容度を調べるには、
リスク許容度のカスタマイズと リスクとリスクピラミッドの決定 を参照してください。） また、株主は、マネージャーが「窓のドレッシング」を行ったかどうかをメモする必要があります。言い換えれば、株主に見せかけるために単に「ホットストック」や価格で著しく評価された株式をポートフォリオに追加したのか？この慣習はかなり一般的ですが、欺瞞的な動きと見なす者もいます。投資家が年次報告書のポートフォリオを「賞賛」した直後にマネージャーがそのポジションをすぐに売却する場合は、ファンドの税務上の影響が生じる可能性があることに注意することが重要です。 経費
株主への年次報告書には、ファンドの経費も詳述されます。このセクションは、昨年のファンドのリターンを説明するのに役立つだけでなく、今年に何が期待されるべきかについていくつかの洞察を与えるので、注意深く読んでください。フロントエンドの負荷、バックエンドの負荷、12b-1の費用、償還の手数料、および振込手数料（投資家が資金間でお金を振り替える場合に請求される）に関する施設の増加、総費用を具体的に見てください。
高額報酬の停止 を読んでください。 このセクションは、料金が上がると株主総純利益に影響を及ぼす可能性が高いため、非常に重要です。 リスク
一部のリスクは、ファンドマネージャーの将来見通しの投資見通しに示されているか、ファンドの保有額で明らかにされている場合があります。今年度のあなたの持株および/またはリターンに悪影響を与える可能性のある多くのリスクと不確実性を概説する可能性があるため、これらのセクションを注意深く読んでください。
通貨リスク
：海外投資のドルを現地通貨に換算すると、投資収益が悪影響を受けるリスク。
政治的リスク
- ：海外に投資し、政治的に不安定な地域にいる場合、これは常にリスクです。延長することによって、外国政府が特定の業界の企業を国有化しようとする可能性があり、これがファンドの保有にも影響を与える可能性があるという懸念が常に存在する。 弱体化した経済または収益見通し
- ：どちらも投資収益に悪影響を与える可能性があります。 役員
- 年次報告書には、通常、ファンドのマネージャーおよびファンドの他の主要メンバー（アナリストなど）に関するセクションが含まれます。そのセクションでは、典型的には、個人の年齢、経験、ファンドの時間および他の資格が概説され得る。 （役員を調べる方法を知るには、 あなたの投資マネージャーを評価する
、 投資マネージャーが測定するか と ミューチュアルファンドの管理：チームプレーヤーかオールスター？ ） 投資家はこの分野の読影旗を目にするべきである。ファンドを運用している個人は、ブルズとクマの両方の市場を経験しているほど十分な年齢ですか？また、彼らはプロのキャリアの間に不況を経験したことがありますか？彼らは現在のポジションでどのくらいの経験を持っていますか？これらの主観的な質問に対する正解または間違いの回答はありませんが、株主は、ファンドを管理している人々に快適に感じるべきです。 （詳細は あなたのファンドマネージャーがベアマーケットを通っているか を参照）
投資家はファンドマネージャーと主要従業員の専門資格と指定をチェックする必要があります。彼らはCFAsかMBAsを持っていますか？明確にするために、名前の後に多くの手紙を持っていても、必ずしもそれらがより優れた管理者や投資家になるとは限りませんが、そのような資格を取得した個人がある程度の追加の教育や訓練を受けていることを知っても、 この「ごみ」は宝物です ミューチュアルファンドの年次報告書を株主に投げ捨てるのは魅力的です（
金融認証のアルファベットスープ をご覧ください）特に過去1年間で投資がうまくいっていれば、ごみ箱に入れられます。しかし、あなたがそれを読んだ後まで、衝動を払拭してください。この文書には、財務上のニーズとリスク許容度に基づいてファンドが依然として適切かどうかを理解するのに役立つ貴重な情報と洞察が含まれています。 投資の調査の詳細については、
投資のためのデータマイニング を参照してください。