新しい目的地を訪れるときは、道順を描くのに役立ちます。到着時に、あなたは活動計画を決定します。あなたがハイキングのための州立公園に行くなら、あなたは公園に従うために歩いて行くと、次に行く方法を決定します。探検隊と同様に、投資方針声明（IPS）は、あなたの財政的未来への指針です。

IPSは、財務アドバイザーとクライアントの間のマップ、活動スケジュール、結果文書です。この声明の最初のセクションには、クライアントの幅広い投資目標と目標が含まれています。次のコンポーネントは、顧問がクライアントと協力して目標に達するための道筋を説明します。詳細には、資産配分、リスク許容度、財務目標などのトピックが含まれます。 （詳細は、 投資方針声明による利益 を参照してください。）

<！例：

以下の架空の投資政策声明の例を見てください。

Juan Martinezの投資方針声明

エグゼクティブサマリー：Juan Martinez、個人投資家、55歳

ポートフォリオ：個別、課税対象

州：California

Tax ID ：xxx-xx-xxxx

現在の資産：$ 500,000

戻る目標：6％

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1年間の損失限度額（最悪のシナリオ）：15-18％

目的：

長期的な成長と資本保全。

リスクプロファイル：保守的

期間：5年超

短期流動性ニーズ：なし

長期期待収益率期待値：6％（過去の収益率ベース） >財務アドバイザーの任務と責任：

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顧客が長期的な財務目標を達成するのを支援することを義務付けられた、非偏向の第三者である受託者。

資産配分を作成するためにクライアントと相談する。

資産配分に応じて資産を選択し、リスクと収益の十分な多様化を図ります。

すべての投資コストを管理し報告する。

すべての投資オプションとポートフォリオ・カストディアンを監視する。

（保管者は顧客の資産を安全に保管する責任を負う）

すべてのポートフォリオ保有額を定期的に評価する。

有価証券、キャッシュフロー、所得、および毎月の価値変動を含む月次レポートを提供します。

ポートフォリオ選択ガイドライン：

一般に、長期投資パフォーマンスは資産パフォーマンスによって決まります。歴史的に、株式資産は高い収益率とより大きなボラティリティを提供します。固定資産は、通常、収益率が低く、株式との相関が低く、リスクが低い。アセットの地理およびサイズの多様化が推奨されます。 （リスクと多様化：はじめに

参照）

クライアントの慎重なリスクプロファイルに基づいて、ポートフォリオ資産配分は60％の株式資産と40％の固定資産となります。

持株の個々の構成は、インデックス・ファンドおよび取引ファンドから選択される。S 高配当 価値 スモールキャップ

先進国および発展途上国を含む国際

固定

U。 （999）債券

債券

国債

高利回り債券

不動産投資信託（REIT）

グローバル債券

グローバルREIT

資産配分のリバランス：

ヴァンガードのデータによると、資産配分について全面的に合意されていない。また、毎年より頻繁にリバランスを推奨するデータもありません。したがって、ポートフォリオは資産売却の税制上の影響を最小限に抑えようとしながら、毎年バランスをとって再調整されます。

業績モニタリング：

各インデックス・ミューチュアル・ファンドまたはエクスチェンジ・ファンドのリターンは、関連ベンチマークと比較されます。そのベンチマークからの逸脱は毎年評価され、議論されるでしょう。保有分は、ピアグループファンドと比較されます。 （

ポートフォリオのリバランスをクライアントに説明する

を参照してください。）

業績が悪いためにファンドを売却するためのパラメータには、ベンチマークからの1％を超える1年以上および/または50コホートファンドグループの％。

総費用がすべての投資可能資産の1％を超えないように、費用は毎年監視される。

毎年、最低限、初期目標が設定されているか変更されているかを考慮して、全体のポートフォリオを監視します。パフォーマンスと料金もこのカンファレンスに含まれます。一緒に、マルティネスと顧問は将来のポートフォリオの方向性を決定するでしょう。 （詳細は、

ベスト・ポートフォリオ・バランス

を参照してください。） 結論 顧問の顧客の状況に合わせて、前の例はIPSの1つのタイプです。各ファイナンシャル・アドバイザリー・ファームには、それぞれ独自の声明が掲載されます。最後に、大型投資仲介会社には、個々のミューチュアルファンドおよび/または顧客グループに対する投資方針声明もあります。投資方針のステートメントは、クライアントとアドバイザーの両方を同じ投資ページに置いて、アドバイザーが特定の基準に責任を持つようにします。 （詳細は、

ファイナンシャル・アドバイザーから期待すべき倫理基準

参照）