オプションの構造を知ることで、トレーダは健全な判断を下すことができ、取引を実行するための選択肢が増えます。

ギリシャ人

オプションの価値には、「ギリシア人」と引き合いに出るいくつかの要素がある：

1. 基礎証券の価格
2. 有効期限
3. 暗示的揮発性
4. 実際のストライキ価格
5. 金利

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「ギリシャ人」は、リスク管理に関する重要な情報を提供し、ポートフォリオのリバランスを行い、デルタ

は、潜在的要因の価格の変動に対するオプションの価値の変動率を測定します。 Gamma は、原資産の価格の変動に対するデルタの変化率を測定する

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オプションの価値のパーセンタイルの変動と原資産の価格のパーセンタイルの変動との比較に基づいています。 f計算のレバレッジ。ギアリングとも呼ばれます。 Theta

は、時間の経過に対するオプションの値の感度を計算します。これは「時間の減衰」として知られています。 <！ - 3 - >

Vega はボラティリティに対する感受性を測定する。ベガは、原資産のボラティリティに関するオプションの価値の尺度である。

Rho

は、金利に対するオプション価値の反応性を評価する。これは、無リスク金利に対するオプション価値の尺度である。 そのため、ブラック・ショールズ・モデル（オプションを評価するための標準モデルと見なされる）を使用することで、ギリシア人はかなり簡単に決定でき、デイトレーダーやデリバティブトレーダーにとって非常に有用です。時間、価格、ボラティリティを測定するには、デルタ、シータ、ベガが効果的なツールです。

オプションの価値は、「満期までの時間」および「ボラティリティ」によって直接影響されます。ここで、 満期前の期間が長いほど、コールオプションとプットオプションの価値が高くなる傾向があります。これとは逆に、有効期限前の期間が短いほど、コールオプションとプットオプションの両方の値を落とす傾向があります。ボラティリティが増加する場合、コールオプションとプットオプションの両方の価値が増加する一方で、ボラティリティの低下はコールオプションとプットオプションの両方の価値の低下につながります。

基礎となる証券の価格は、コールオプションの価値をプットオプションと比較して異なる効果を有する。

通常、証券の価格が上昇するにつれて、対応するストレートコールオプションは価値を得ることによってこの上昇に追従しますが、プットオプションは価値が下がります。

• セキュリティの価格が下がると、その逆は真であり、ストレートコールオプションは通常、値の下落を経験し、プットオプションの価値は上昇する。
• オプションプレミアム

これは、トレーダーがオプション契約を購入し、オプション契約の売り手に前払い金額を支払った場合に発生します。このオプションのプレミアムは、計算された時点および購入されたオプション市場によって異なります。次の基準に基づいて、同じ市場内で異なる場合もあります。

• オプションは、イン、お金の外ですか？イン・ザ・マネー・オプションは、契約がすでに利益を上げており、この利益に契約のバイヤーがすぐにアクセスできるため、より高いプレミアムで販売されます。逆に、より低い保険料で購入することができます。
• 契約の時間価値とは何ですか？オプション契約の有効期限が切れると無駄になり、有効期限までの期間が長くなればなるほど保険料は高くなります。これは、オプションが利益を上げる可能性があるため、契約には追加の時間価値が含まれているためです。

ボラティリティの市場レベルはどのくらいですか？オプションの市場がより激しい場合、オプションの利益が増加する可能性が高まるため、プレミアムは高くなります。逆も適用される - ボラティリティの低下は保険料の低下を意味する。オプション市場のボラティリティは、ボラティリティ・プライシング・モデルの選択に対して、様々な価格範囲（長期的、最近、予想される価格範囲が必要なデータである）を適用することによって決定される。

コール・アンド・プット・オプションは、ITM、ATM、OTMのストライキ価格に達すると、不規則なディストリビューション・カーブ（下の例）の間でスイングし、

• ストライキ
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• ストライキの数およびストライク間の増分は、製品が取引される取引所によって決定されます。

オプションの価格モデル

過去のボラティリティとトレーディング目的のインプライド・ボラティリティを使用する場合、それらが示唆する相違に注意することが重要です。 過去のボラティリティは、特定の期間 - 年間の価格変動の標準偏差がパーセンテージで示されます。選択された期間における、情報シリーズの各計算日より前に、特定の前取引日数（変更可能期間）に対する原資産のボラティリティの度合いを測定します。 暗黙のボラティリティとは、基礎資産のトレーディング量の将来の見積もりであり、資産の日々の標準偏差が、計算時点とオプションの有効期限との間でどのように変化するかを示す指標となる。オプションの価値を分析する際、インプライド・ボラティリティは、トレーダーが考慮すべき重要な要因の1つです。インプライド・ボラティリティの計算では、オプションのプレミアムのコストを考慮してオプション価格モデルが使用されます。

理論的価格モデルは、トレーダーがインプライド・ボラティリティを計算するのに役立つ3つのよく使用されるモデルです。これらのモデルはBlack-Scholes、Bjerksund-StenslandおよびBinomialモデルです。計算はアルゴリズムを使用して実行されます。通常、現金や最寄りのコールとプットオプションを使用します。

Black-Scholesモデルは、ヨーロッパスタイルのオプションで最も一般的に使用されます（これらのオプションは、有効期限が満了した日にのみ実行できます）。

Bjerksund-Stenslandモデルは、アメリカ式のオプションに効果的に適用され、契約の購入から有効期限までの間にいつでも行使することができます。

二項モデルは、アメリカ式、ヨーロッパ式、バーマダン式のオプションに適切に使用されます。バミューダンは、ヨーロッパとアメリカのスタイルの選択肢の中間のスタイルです。バミューダンオプションは、契約中または有効期限の特定の日にのみ行使することができます。