投資に値するヘッジファンドはありますか？それは資金と時間枠によって異なります。後者に関しては、1994年から2000年の期間を見ると、ヘッジファンドは良い投資ではありませんでした。 S&P500はヘッジファンドを毎年6％上回っていた。この期間を1994-2009年に伸ばすと、ヘッジファンドはS&P500を8.93％上回っています。このような業績は、2008年のクラッシュと大きく関係していました。ヘッジファンドは、弱気市場でより良いパフォーマンスを出す傾向があります。最近では、ヘッジファンドは6年連続でS&P500を下回っている。

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弱気市場に近づいている可能性が高いので、ヘッジファンドがもう一度リードするだろうか？それは最終的にあなた自身の研究に基づいて決定するまであなた次第です。ヘッジファンドでチャンスを取ることを選択した場合、ヘッジファンドエクスチェンジトレードファンド（ETF）を検討することができます。これはヘッジファンドへの直接的な投資ではありませんが、少なくともコストを削減して、2年20ルールを避けることができます。一方、1つの例外を除いて、以下のETFは高い経費率を有しており、これはあなたの利益に食べられ、損失を悪化させる可能性があります。 （詳細は、 ヘッジファンドのパフォーマンスの評価 参照）

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IQヘッジ多戦略トラッカーETF

目的：IQヘッジ多戦略指数のパフォーマンスを追跡しようとする。

純資産：$ 1 4億999百万ポンド、164百万円、費用対比：0. 76％1年パフォーマンス：-3。 2009年3月25日

常勤実績：16. 18％

配当利回り：1.33％

株式エクスポージャー：23.純資産の06％

債券エクスポージャー：33.純資産の60％

<！債券格付け資産の999％AAA 999。 34％AA999 2。 69％999。 74％9BBB 9 9。 79％999 BB 6。 19％B994。 81％999 B 999未満。 73％その他999。 71％999分析：IQヘッジ多戦略トラッカーETF（QAI）は比較的高い事業費率を有している。過去1年間で減価償却しており、株式にはエクスポージャーを有していますが、それは長くて短いものですが、債券格付けはまともですが、例外的なものではありません。小規模な利回りが役立ちますが、すべての要因が考慮されているため、QAIは最上位の投資オプションのようには見えません。 （詳細は、

2015年に検討する戦略ベースのETF

を参照）。

WisdomTree管理先物戦略ETF

目的：管理対象先物を介して雄牛市場および銘柄市場でトータルリターンを提供することを目指す。

純資産：$ 225。 53百万ドル	ボリューム：27,861
経費率：0. 96％1年パフォーマンス：-2。 97％	発足日：2011年1月5日
全日制績：-18。配当利回り：N / A	分析：WisdomTree管理先物戦略ETF（WDTI
WDTIWT Mngd Fut Stg39.58 + 0.30％	Highstock 4. 2で作成された6,999）は、低い費用と高い費用比率に沿った流動性の欠如をあまり考慮していない。AlphaClone Alternative Alpha ETF
目的：AlphaClone Hedge Long / Shortインデックスのパフォーマンスと利回りを追跡します（詳細は、	代替資産クラスのETFを参照してください）。
純資産：$ 198。 1年間のパフォーマンス：0.91％999開始日：2012年5月31日	全期間のパフォーマンス：配当利回り：0. 01％
分析：0.95％の事業費率を見ると、潜在的に高い可能性があります。あなたは、AlphaClone Alternative Alpha ETF（ALFA	ALFAThe AlphaClone42.54 + 0.88％
Highstock 4. 2. 6	で作成された）68. 33％の3年間のリターンが印象的ですが、その可能性についてまだ多くを支払っている。レバレッジドETFとインバースETFは、同一の事業費率を達成しつつ、より高い可能性を提供します。しかし、レバレッジドETFと逆ETFも毎日バランスをとっていますが、ここではそれは問題にはなりません。 （詳細については、
レバレッジドETFリターンの解約	を参照してください。）

IQ合併アービトラージETF 目的：機会を特定するために設計されたIQ Merger Arbitrage Indexのパフォーマンスと利回りを追跡します合併や買収に関連する先進市場、その他の買収関連の活動において、 純資産：$ 144。 2009年11月17日

全期間の業績：7,200万ドル

999百万ドル

ボリューム：39,114

経費率：0. 76％ IQ合併アービトラージETF（MNA

MNAIndexiq ETF Tr30.94-M）の72.22％であるが、これは潜在的可能性を有する興味深い設計であるが、株式に晒された高純資産の純資産で作成された場合、リスクは高すぎます。特に、0. 76％の事業比率と収量を考慮する場合は、リスクが高すぎます。 （詳細については、

ポートフォリオの数量ETFをスパイスアップする

を参照してください。）

SPDR SSgAマルチ資産リアルリターンETF

目的：SSgAマルチを追跡することにより、リアル・リターン・ポートフォリオを設定します。

純資産：$ 134。 58百万ドル ボリューム：18,720 経費率：0. 24％ 1年間の業績：-24。 54％ 開始日：2012年4月25日 全日制績：-23。 AAA

有価証券報告書：有価証券報告書（有価証券報告書） 81。 99％9 9 9。 11％999 A 3。 61％9 BBB 999。 30％999分析：SPDR SSgAマルチ資産リアルリターンETF（RLY

RLYSPDR SSgA MtiA25.87 + 0. 87％

Highstock 4. 2. 6 999で作成）の費用比率は低い。多額の配当利回りがあり、債券格付けは印象的です。これらはすべてポジティブですが、流動性の欠如、エクイティ・エクスポージャーの高さ、業績の低さの欠如を上回るにはまだ十分ではありません。 （債券市場の流動性が気になる？ETFを試す

）

ProSharesヘッジレプリケーション

目的：メリルリンチ要因モデル交換シリーズのパフォーマンスを追跡します。

純資産：39ドル。 88百万円

金額：4,213

経費率：0。95％999年1年性能：-2。 78％

発足日：2011年7月12日 常勤実績：3. 52％ 配当利回り：N / A分析：流動性が不十分で流動性がなくProSharesヘッジレプリケーション（HDG HDGPSh Hdg Rplctn45.25 + 0.06％ ハイストック4. 2. 6 で作成された）に対するビッド・アスク・スプレッド。これは高い経費率に加えてあります。あなたはたくさんの支払いをしていますが、あなたはそれに応じて多くの可能性を得ていません。 （999）ProShares Morningstar Alternatives Solution

目的：モーニングスター多角化代替指標を追跡します。

純資産：$ 28。 2,900万ドル

ボリューム：7,381

経費率：0. 95％1年パフォーマンス：-1。 96％

開始日：2014年10月7日

全日制績：-1。 96％999配当利回り：N / A分析：伝えるのが早すぎる。現時点では、ProShares Morningstar Alternatives Solution（ALTS

ALTSPSh Mgstr Altrn38.550.00％

Highstock 4. 2. 6

で作成された）は、上記ETFのいくつかと同様の話をしています。流動性の欠如、幅広いビッド・アスク・スプレッド、高い経費率、パフォーマンスの低下、配当利回りの不足などが挙げられます。

結論 ヘッジファンドは最終的な投資機会として広く知られていますが、経営者（マネージング・アセット）に必ずしも関連しているわけではありません。どんな規模のヘッジファンドでも、一貫してポジティブリターンを提供できる人物が見つかった場合、そのヘッジファンドはその個人を維持する方法を見つけるでしょう。したがって、個々のヘッジファンドに投資する場合は、必ず宿題をしてください。コストが高くなるため、投資判断を確実にする必要があります。ヘッジファンドETFに関しては、いずれにも言及するのは時期尚早です。現時点では、流動性が低く、例外的な収益の可能性なしに高い経費率を示しています。 （詳細については、 ヘッジファンドマネージャーの日常業務 を参照してください。） Dan Moskowitzは、QAI、WDTI、ALFA、MNA、RLY、HDGまたはALTSのポジションを有していません。