1つのファンドが、ポートフォリオの残りの部分を超えて頭と肩を伸ばしている魔法の豆のようなものなら、なぜ勝者と混乱しますか？しかし、すべての良い実行が終わりに来て、それは資産配分と再調整の古いレッスンの知恵が知られているときです。

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資産配分

すべてのポートフォリオには、投資家の目標に基づいて投資がどのように分割されるかを示す一種の一般的な資産配分が必要です。例えば、40歳の退職者貯蓄は、国内株式の50％、国際株式の30％、グローバル債券の20％を決定する可能性があります。彼は仲介口座を開設し、上記のパーセンテージと一致する3つのETFへの自動月額拠出を設定します。

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資産の価値は変動し、ポートフォリオ構成は時間の経過と共にますます歪んでいます。米国の株式市場が好調になると、実際のポートフォリオ残高は国内株式65％、国際株式20％、グローバル債券15％となる可能性があります。彼は上向きで好調に推移したが、潜在的な米国株式市場に浸透しすぎている。

リバランシング

上記の場合、リバランスは利益の確保と適切な資産配分の再設定に関するものです。投資家は、国内株式ETFの一部の株式を売却し、その収益とより多くの国際株式とグローバル債券を購入することによってこれを行います。もう1つの選択肢は、2つの後者のETFに新たな資金を投入するために毎月の拠出額を調整することですが、この方法ははるかに遅く、機能を維持するためには継続的な修正が必要です。

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ETFの価値が低下するシナリオはそれほど楽しいものではありません。これは、リバランスが長期的なパフォーマンスに役立つ場合もあります。既存資産と新規拠出額を遅れに移すことによって、投資家は本質的に売却時のファンドシェアになるものを購入する。ファンドの株式が20ドルから15ドルに下落した場合、投資家は同じ金額で3株ではなく4株を購入することができます。後に、ファンドがリバウンドすると、投資家は自分のポートフォリオに多くのファンドシェアを持ち、それぞれがアップピックの一部を受け取る。

方法と時期

現代のアドバイザーは、目標の割り当てから5％の偏差のトリガ間隔を設定することを推奨しています。これは、コースから離れすぎないように、自然な変動を許容します。原則として、可能な限り頻繁に取引を保つ方が良いです。取引コストは一つの理由ですが、特に課税勘定への投資は、各取引が課税上のイベントであるため、可能な限り長くするのが最善です。

上記の機会主義的方法は、時間ベースの方法よりはるかに優れています。カレンダーは、ポートフォリオの見直しと再バランスの時期を決定します。

ほとんどの証券会社やファンド会社は、資産配分の追跡と調整を容易にし、投資家が単一のボタンを押すだけでポートフォリオ全体を再調整できるようにすることがあります。また、アセットがあらかじめ設定されたトリガーしきい値に達したときにアラートを送信するようにしているため、投資家は毎日チェックインする必要はありません。

人間の側面

おそらく、再バランスの最も難しい部分は、貪欲と恐怖に根ざした本能を克服することです。誰も落ちるナイフを捕まえたくありません。赤字の深いETFに資金を投入することは、空が限界であると思われる時に金色のガチョウの株を売ることと直観に反します。それでも、それは「買って、売る」という本質です。ロボ・アドバイザー・サービスに申し込むことは、感情をチェックし、規律を維持する上で非常に重要です。しかし、ロボ・アドバイザーは、取引の税制上の影響など、より複雑な問題について助言することはできません。