ほとんどの人にとってストックオプションは、基本報酬に加えて、会社がうまくいくならば利益を上げる機会です。しかし、毎年、イン・ザ・マネー・オプションの10％以上が未行使期間を過ぎていると推定されています。オプション所有者が行ういくつかの間違いには、権利が確定した株式を早期に売却し、将来の恩恵を逃すこと、オプションが価値があると評価された場合に利益を守るための行動を取らず、満期まで待ってオプションを行使し、リスクとポートフォリオの多様化の問題を考慮していないためです。ストックオプションを最も効果的に管理するのに役立ちます。

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最初にまず。異なるストックオプションには、インセンティブストックオプション（ISO）と非適格ストックオプション（NSO）の2種類があります。それを実施する前に、ISOとNSOの課税方法を理解することが重要です。

課税

ISOの下では、実際に株式を売却するか、または非売却不適格処分をするまで、オプションを行使して株式を保有する場合、税額控除はありません。株式を売却する場合、支払った金額と売却金額の差額は、キャピタルゲインの収益（または損失）として課税されます。長期的なキャピタルゲインを受ける資格を得るには、少なくとも1年間、および運動日から1日間、ISO株式を保持する必要があります。 12ヶ月以内に株式を売却すれば、連邦、州、地方、社会保障税の課税対象となる課税対象経常所得が発生します。課税可能額（または損失）は、通常、行使日の公正市場価値とオプション価格との差額によって測定される。しかし、ISOの行使により代替最低税（AMT）が発生する可能性があります。

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あなたがNSOを行使すると、行使時と株式の売却時の2つの場合に課税対象となります。行使時の利益は経常利益として課税されます。あなたが株式を保有し、将来、ある時点で売却すれば、追加の鑑賞（行使時の価格からの株式の鑑賞を意味する）に対するキャピタルゲイン税を支払うことになります。長期キャピタルゲインの扱いは、株式が行使日から1年以上保有されている場合にのみ適用されることを覚えておくことが重要です。

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戦略

ストックオプションがある場合は、以下の戦略を検討してください。

1. 既定のオプションが期限前または期限前に行使されるキャッシュレスの行使。キャッシュレスのエクササイズでは、ポケットコストがかかりません。オプションは行使され、株式は即時に売却される。数日後に正味収入（市場価格からオプションの費用、取引手数料、税金を差し引いた金額）がお客様のアカウントに入金されます。
2. キャッシュレスの保有とは、追加の現金を使わずに残りの株式を購入するための十分なオプションを行使することです。この戦略では、オプション（および税金）を行使するための費用をカバーするために十分な株式を同時に行使して売却します。残りの株式を受け取ると、分株は現金で支払われます。
3. 満期前または満期前に権利確定済みのオプションを体系的に行使する計画を立てる。株価が引き続き上昇する場合は、引き続き追加オプションを行使してください。これは、税金があなたの意思決定を促進することを望まない状況です。オプションを行使して株価を仲介勘定に移す方が良いかもしれません。株価が急に下落した場合に利益を保護するために注文を停止することができます。株式の価格が下落し、オプションが行使されなかった場合、利益は得られなかったことに留意してください。
4. 税金の管理に役立つオプションの行使時期。ほとんどの企業は、オプションが行使されたときに一部の税金を控除します。しかし、それはあなたの完全な納税責任をカバーするには不十分かもしれません。 1月、2月または3月にオプションが行使された場合、その株式は12ヶ月間保有され、売却され、キャピタルゲインの税制上の措置を受けることができ、翌暦年に売却され、税金を賄うことができます。たとえば、2016年2月に行使オプションを選択し、2017年3月に株式を売却する。最初の行使からの2016年の税金は、2017年4月までではありません。この戦略を使用する場合は、価格が下がる。与えられた利益は経常利益として課税されますが、あなたの税金義務を補うために他の資金を出す必要はありません。
5. 計画が許せば、株式交換を検討する。この戦略では、オプション訓練はあなたがすでに所有している会社株式を使用して資金が提供されます。株式スワップは、課税繰延取引です。あなたは、行使する予定のオプションの行使価格に等しい額の株式を十分に配当します。旧株式の取得原価および保有期間は、新株式に引き継がれます。追加の交渉要素は課税所得です。これにより、株式が最終的に売却されるまで、旧株式の未実現利益に対する税金負担が回避されます。また、資本を増やさずにオプションを行使するための資金を提供する予定です。
6. 貴社株が大幅に価値があると考えている場合は、83（b）の選挙を行います。このストラテジーでは、権利確定前にオプションを行使します。バーゲン要素は、オプションが権利確定されたかのように課税されます。オプションが実際に権利確定し、期間要件が満たされると、いかなる利得もキャピタル・ゲイン・レートで課税されます。これは、バーゲン要素が小さいときに選挙が行われた場合、AMTを回避するのに役立ちます。オプションが行使されても、所有者は完全に権利が確定するまで支配権を持たず、株価が評価されたり価値が低下したりするリスクがあることに注意してください。
7. 計画が許せばNSOを贈る。オプションは権利が確定するまで譲渡は完了した贈答品とはみなされず、寄付者は交渉要素に起因する所得税に対して責任を負う。この戦略は、あなたの財産からオプションの価値を取り除き、将来の感謝を他の人に移転させる可能性があります。
8. すでにISOを実施していて、基礎となる在庫の価格が下がった場合は、失格処分を検討してください。これは、ISOが資格を失って税制上の優遇措置を受ける資格を失うことになります。オプションは、保有期間の要件を満たす前に株式を売却することにより、行使後に失格となる。場合によっては、ISOが行使され、株式が売却される前に株式の価格が下落した場合、意図的な失格処分が使用される可能性があります。この訓練はAMTの問題を回避して経常収入として課税される。

結論

オプションは大きなインセンティブであり、管理する必要があります。あなたの財務状況に応じて、複数の戦略を採用するのが最善の方法かもしれません。そして、常に1つの株式に集中したポジション（あなたの投資の5％以上）を構築しないことによって、ポートフォリオの多様化とリスクの削減を検討してください。