ミューチュアルファンドは、ミューチュアルファンドの投資が過去最高となり、投資家が信じられないほどの収益を見せた1980年代と90年代に、人々の注目を集めました。しかし、投資目的のために資産をプールするという考え方は、長い間存在してきました。ここでは、18世紀のオランダの始まりから、米国だけでも数兆ドルもの資金を保有する国際的な成長産業としての現状まで、この投資手段の進化を見ていきます。

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はじめに
歴史家は投資資金の起源について不確実である。 1822年にウィリアム・キング1世が最初のミューチュアル・ファンドとしてオランダで立ち上げた閉鎖型投資会社と、1774年に創設された投資信託が王にアイデアを与えたかもしれないアドリアン・ヴァン・ケトビッチというオランダの商人を指し示す人もいます。おそらく、多角化が投資を最小限の資本で小規模投資家にアピールすることを理論化したのではないか。 Ketwichのファンドの名前、 Eendragt Maakt Magt は、「統一は強さを生む」と解釈します。次のニード・ミューチュアル・ファンドには、1849年にスイスで発足した投資信託が含まれ、続いて1880年代にスコットランドで作成された同様の自動車が続いた。

<！ 1890年代に米国に進出した英国とフランスでは、閉鎖型投資を活用して資源をプールし、リスクを分散させるという考えはまもなく根付いた。 1893年に設立されたボストン・パーソナル・プロパティー・トラストは、米国における最初の閉鎖型ファンドでした。1907年にフィラデルフィアでアレクサンダー・ファンドを創設したことは、現代のミューチュアルファンドとして知られるものへの進化において重要な一歩でした。アレクサンダーファンドは半期ごとの発行を特色とし、投資家は必要に応じて引き出しを行うことができました。

<！マサチューセッツ州ボストンでのマサチューセッツ投資家信託の創設は、1924年に現代のミューチュアルファンドの到来を告げた。ファンドは1928年に公開され、最終的には1928年に公開された。 MFSインベストメントマネジメントとして知られているミューチュアルファンド会社を生み出しました。ステート・ストリート・インベスターズ・トラストは、マサチューセッツ・インベスターズ・トラストの保管会社でした。その後、ステート・ストリート・インベスターズは1924年にリチャード・ペイン、リチャード・サルトストール、ポール・キャボットと共に自らのファンドを開始しました。 Saltonstallはまた、Scudder、Stevens、Clarkと提携し、1928年に最初の無担保ファンドを開始する衣装であった。ミューチュアルファンドの歴史の偉大な一年である1928年にも、Wellington Fundビジネスと貿易への投資の直接的な商業銀行スタイルとは対照的に、株式や債券を含むミューチュアルファンド。

規制と拡大

1929年までに、オープンエンドのミューチュアル・ファンドが19個あり、クローズド・エンドの資金は約700個と競合していた。1929年の株式市場の暴落により、高レバレッジのクローズド・エンド・ファンドが抹消され、小さなオープン・エンド・ファンドが生き残り、ダイナミックな変化が始まりました。
政府規制当局も、新興ミューチュアルファンド業界に注目し始めた。証券取引委員会（SEC）の創設、1933年証券法の施行、1934年証券取引法の制定により、投資家を保護するためのセーフガードが設けられました。ミューチュアルファンドはSECに登録し、目論見書の形での開示。 1940年の投資会社法は、より多くの開示を要求し、利害の衝突を最小限に抑えるための追加の規制を設けた。 （詳細は、

証券市場の警備：SECの概要
を参照してください。）

ミューチュアルファンド業界は引き続き拡大しました。 1950年代初頭、オープンエンド資金の数は100を突破した。1954年に金融市場は1929年のピークを克服し、ミューチュアルファンド業界は本格的に成長し始め、 。 1960年代には積極的な成長基金が登場し、100以上の新規ファンドが設立され、数十億ドルの新規資産流入が見られました。 1960年代には、1969年の弱気市場がミューチュアルファンドの一般的な食欲を低下させるまで、数百の新しいファンドが発足した。投資家が株式を買い戻すことができるように、ミューチュアルファンドから資金が急速に流出しましたが、その後業界の成長が再開されました。 最近の動向 1971年、Wells Fargo BankのWilliam FouseとJohn McQuownは、John Bogleが、The Vanguard Groupを設立するための基礎となるコンセプトである第1インデックスファンドを設立しました。低コストのインデックスファンド。 1970年代には無負荷ファンドの台頭も見られました。この新しいビジネス方法は、ミューチュアルファンドの売却方法に多大な影響を与え、業界の成功に大きく貢献するものでした。

1980年代と90年代には激しい市場マニアが襲い掛かり、あまり知られていなかったファンドマネージャーはスーパースターになりました。マックス・ハイネ、マイケル・プライス、ピーター・リンチは、投資信託業界のトップガンズリンガーであり、家計の名前となり、小口投資業界に驚異的なペースで注ぎ込まれました。最近では、テクノロジーバブルの崩壊と業界での有名人の不祥事などが業界の評判をはるかに引き出しています。大手ファンド企業の不気味な取引は、ミューチュアルファンドが常に株主の利益を考えている人々によって管理される良質な投資ではないことを実証しました。結論

2003年のミューチュアルファンドのスキャンダルと2008年〜2009年の世界的な金融危機にもかかわらず、ミューチュアルファンドの話は終わりが迫っている。実際、業界はまだ成長しています。米国だけでは、10万以上のミューチュアルファンドが存在し、同様のファンドのすべてのシェアクラスを占める場合、ファンドの保有は数兆ドルで測定されます。別個の口座、為替取引ファンドおよびその他の競合製品の発売にもかかわらず、ミューチュアルファンド業界は依然として健全であり、ファンドの所有は拡大し続けている。

詳細については、
ミューチュアルファンドの利点

、

ミューチュアルファンドの短所 および

ミューチュアルファンドクラスのABC を参照してください。