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一般的な出来事ではありませんが、ミューチュアルファンドは株式を分割することができます。株式分割と同様に、この動きは主に個人投資家に株式を手頃な価格で提供することを目的としたマーケティング手法です。発行済株式の総価値は、分割によって変更されず、また株主持分の価値もありません。

株式分割とは

ミューチュアルファンドの株式分割は、株式分割に等しい。ミューチュアルファンドが分割を発表すると、ファンドの株式1株当たりの価格は下がりますが、株式の総数は同じファクタだけ増加します。

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たとえば、3対1の分割は発行済株式の数を3倍にし、1株当たりの価格を3分の2に減らします。ファンドの発行済み株式数100,000株が1株当たり90ドルである場合、3対1の株式分割により株式数は300,000に増加し、株価は30ドルに下落することを意味します。投資家が分割前に50株を所有し、合計価値が4,500ドルであれば、分割後に150株を所有することになりますが、合計金額は変わりません。

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株式の数が減少し、1株当たりの価格が同じ要因で増加する場合、ファンドは逆の分割を発行することも可能ですが、それほど一般的ではありません。上記の例では、1対2の逆分割により、100,000株を1株当たり180ドルの50,000株に換算しています。伝統的な分割と同様に、逆分割はファンドの総価値に影響を与えません。

ミューチュアルファンドが株式を分割する理由

<！ - 純資産価値（NAV）の上昇によりミューチュアルファンドがうまくいって株価が大幅に上昇した場合、個人投資家はファンドが高すぎると感じ、他の場所に投資することを選択することがあります。ファンドの投資家が魅力的でアクセス可能であることを確実にするため、ファンドのマネージャーは株式を分割することにより、1株当たりの価格を引き下げながら同時に発行済株式の数を増やすことを決定する可能性があります。

ファンド・スプリットの影響

株式分割とは異なり、ミューチュアル・ファンド・スプリットは実質的に株主価値に影響を与えません。株式分割後、新しい投資家が低い株価を利用するために市場を氾濫するにつれて、1株当たりの価格が上昇する可能性があります。逆に、株式取引の増加はファンドのポートフォリオの資産価値に影響を与えないため、ファンドの人気は市場に影響を与えません。ファンドが株式を分割する場合、追加投資を促す可能性があるが、ファンドのNAVにいかなる影響も及ぼしそうにない。