一般的な財務諸表は、選択または一般的な図形のパーセンテージとして広告申込情報を表示します。共通サイズの財務諸表を作成することで、時間の経過とともに企業を分析し、同業者と比較することが容易になります。共通サイズの財務諸表を使用することで、生の財務諸表が明らかにならない傾向を投資家が把握するのに役立ちます。

主要財務諸表の3つすべてを共通サイズ形式にすることができます。ドル金額の財務諸表は、スプレッドシートを使用して共通サイズのステートメントに簡単に変換することも、 Mergent Online などのオンラインリソースから取得することもできます。以下は、各明細書の概要と、そのような分析が投資家に提供できる利点と欠点のより詳細な要約です。

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貸借対照表分析

一般的な貸借対照表分析の一般的な数字は総資産である。会計方程式に基づいて、これは総負債と株主資本にも等しく、どちらの用語も分析で交換可能にします。企業の債務がどこにあるのか、債務の管理において保守的であるのかリスクのあるのかを示すために総負債を使用することも可能です。

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バランスシートの視点からみた共通サイズの戦略は、企業の資本構造とそれがライバルとどのように比較されるかを洞察する。投資家は、業界の最適な資本構造を決定し、それを分析対象の会社と比較することもできます。その後、債務が高すぎるか、過剰な現金が貸借対照表に残っているか、または在庫が高過ぎるかどうかを判断することができます。貸借対照表ののれん水準は、企業が成長のために買収に頼った度合いを示すのにも役立ちます。

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以下は、大規模な技術大企業向けの共通サイズの貸借対照表の例です - IBM（NYSE：IBM IBMInternational Business Machines Corp150.84-0.49％ Created Highstock 4. 2. 6 ）。上記に触れたいくつかの例を見てみると、長期債務は3年間で総資産の約20％を平均していることがわかります。これは合理的な水準です。現金が総資産の約10％を占め、短期債務が過去3年間で総資産の6％から7％を占めることを観察するとさらに合理的です。

短期借入金と長期借入金を合わせて、流動資産部門の現金総額と比較することが重要です。それは、投資家が現金クッションがどれだけ入手可能であるか、または期日になると債務を借り換えするために市場に依存しているかどうかを知ることができます。

損益計算書の分析

損益計算書の一般的な数値は総売上高です。これは実際には会社の利益率を計算するのと同じ分析です。例えば、純利益マージンは単純に純利益を売上で割ったものであり、これもまれなサイズの分析である。グロスと営業利益を計算する場合も同じです。共通サイズの方法は、例えば研究開発（R&D）に重点を置く傾向があり、それが総売上高に占める割合を表すため、研究集約型企業にとって魅力的です。

以下は、IBMの一般的な損益計算書です。以下で詳しく説明しますが、収益の6％に近い平均的な研究開発費に注目してください。 Booz&Co.の分析によると、ピアグループと企業全体を見ると、これはIBMが技術巨人の中でトップ5に入っており、世界のトップ20企業（2013年）は総研究開発費の合計販売。

共通規模とキャッシュ・フロー

損益計算書分析と同様に、キャッシュ・フロー計算書の多くの項目は、総売上高に対するパーセントで表すことができます。これは、収益のパーセントとしての設備投資（設備投資）を含む多くのキャッシュフロー項目についての洞察を与えることができる。株式買戻し活動は、トップライン全体の割合としてコンテキストに入れることもできます。債務発行は、年間売上高に比例して重要な数字です。これらの項目は売上のパーセントとして計算されるため、全体的な収益を生み出すために利用されている範囲を示すのに役立ちます。

以下は、IBMのキャッシュ・フロー計算書です。これは、2010年から2012年までの3年間で平均19％の営業キャッシュフローを生み出しました。株式買戻し活動は、3年間の総売上高の11％以上で印象的でした。最初の行は、総収入のパーセントとしての純所得であり、これは損益計算書の観点からの共通サイズ分析と正確に一致します。これは、純利益率を表します。

これは通常の財務諸表とどう違うのですか？

共通サイズ分析の主な利点は、四半期または年次期間のような単一期間にわたる広告申込情報による垂直分析、および3つの期間などの期間にわたる水平的見通し上記のIBMについて分析しました。

生の財務諸表を見るだけで、これはより困難になります。しかし、財務諸表を上下に見て、垂直分析を使用することで、投資家は自分の会社で大きな変化を捉えることができます。共通サイズ分析は、分析を文脈（パーセンテージベース）に置くのに役立ちます。損益計算書を見るときの比率分析と同じです。

コモン・サイズが明らかにすること

コモン・サイズ分析の最大の利点は、投資家が企業の財務に大きな変化または激しい変化を認めることができるということです。 1四半期または四半期の報告利益の急激な減少など、急速な増減が容易に観察される。

IBMの場合、結果は全体的に比較的安定していました。注記の1つの項目は、貸借対照表の自己株式であり、総資産のマイナス100％以上に成長している。しかし、投資家を驚かせるのではなく、会社がバランスシート上に残っている株式をはるかに上回る株式を買うために現金を生み出すことに大成功を収めていることを示している。

一般的な分析では、企業が追求するさまざまな戦略についての洞察も得られます。たとえば、ある企業が市場シェアのマージンを犠牲にして、全体的な売上高を総利益、営業利益または純利益率を犠牲にして大きくする傾向があるかもしれません。理想的には、低いマージンを追求する企業はより速く成長するでしょう。 IBMは、R&D分析のようにスタンドアロンでIBMを検討していましたが、主要ライバルと比較してIBMも分析する必要があります。

結論

上記のシナリオが強調しているように、共通規模の分析では、会社について包括的かつ明確な結論を導き出すことはほとんどありません。上記のとおり、全体的な財務諸表分析のコンテキストで行う必要があります。

投資家はまた、一時的なものと永続的なものとの違いを認識する必要があります。短期的な収益性の低下は、利益率の永久的な損失ではなく、短期的な短期的な速さを示すに過ぎません。