外貨先渡し契約は、投資家が将来何らかの時点で外貨建て支払を行う義務を負う場合に、外貨建てヘッジとして使用される。外貨支払いの日付と外貨先渡契約の最終取引日が一致した場合、投資家は事実上、為替レート支払額を「ロックイン」しています。通貨を売却するために先物契約を締結することにより、売り手は先行コストなしで将来の為替レートを設定する。例えば、米国の輸出業者は今日、フランスの輸入業者にハードウェアを販売する契約を結んでいる。契約条件には、輸入者は6ヵ月後にユーロを支払う必要があります。輸出業者には現在、既知のユーロ債権があります。今後6ヶ月以内に、為替レートの変動に応じてユーロ債務のドル価値が上昇または下落します。輸出業者は、為替レートの方向性についての不確実性を緩和するために、ユーロを売却して6ヶ月でドルを購入するレートを決定する可能性があります。これを達成するために、彼は前受金にロックすることによってユーロ債権をヘッジしている。

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この取り決めにより、通貨が契約水準を下回った場合に輸出者を完全に保護することができます。しかし、通貨が上昇すれば、彼はすべての利益をあきらめます。実際、通貨が上昇すれば、先物金利の売り手は無制限のコストに直面します。これは、これを先物契約ヘッジの真のコストとみなす多くの企業にとって大きな欠点です。これを機会費用にしか見なさない企業にとっては、このようなフォワードの側面は容認できる「コスト」です。この理由から、フォワードは、買手がエクスポージャー金額の将来の価値を正確に見積もる必要があるため、最も控えめなヘッジ手段の1つです。

<！他の先物および先渡契約と同様に、外貨先物契約は標準契約サイズ、期間、決済手続きを有し、世界中の規制された取引所で取引されています。外貨先渡し契約は、先物契約よりも異なる契約サイズ、期間および決済手続を有する場合がある。集中的な取引場所がなく、世界中の何千もの地域の電話やオンライン取引プラットフォームを通じて当事者間で直接取引が行われるため、外貨建ての先物契約は店頭（OTC）とみなされます。

<！主なポイント：

政府が通貨のコントロールを緩和した70年代後半に開発され、成長した。

銀行や企業が主に外国為替リスクを管理するために使用する。

ユーザーが「ロックイン」したり、将来の為替レートを設定することができます。締約国は、通貨を提供したり、金利差を現金で決済することができます。

• 例：通貨先渡し契約
• コーポレートAにはイタリアに外国子会社があり、6ヶ月で1,000万ユーロを送る予定です。 A社はサブから受け取る予定のユーロに対してユーロを交換する必要があります。言い換えれば、A社は長いユーロと短金です。それは近い将来にそれらを購入する必要があるので、短いドルです。 A社は6ヶ月間待って通貨市場で何が起きるかを見たり、通貨先渡契約を締結することができます。これを達成するために、A社は先物契約（ユーロ）を短くし、ドルを長くすることができます。
• Corp。 Aはシティグループに行き、の引用を受けます。 6ヶ月で935これにより、A社はドルを買い、ユーロを売ることができます。 Now Corp. Aは、1000万ユーロを1,000万円に変えることができます。 6ヶ月で935 = 935,000ドル。
• 料金は6ヶ月後のものです。 91、A社は、より高い為替レートを実現したことで歓迎されるだろう。レートがに増加した場合。 95、Corp. Aは引き続き、 935はもともとシティグループから受け取ることを契約していましたが、この場合、A社はより有利な為替レートの恩恵を受けていないでしょう。