ミューチュアルファンドの投資家として、あなたはお金を引き渡す前に、いつでもミューチュアルファンドの目論見書に相談すべきだということを二度以上聞いたことがあるでしょう。しかし、この文書のサイズと内部の情報の種類が取り組みにくいことは秘密ではありません。しかし、あまりにも圧倒されないでください。目論見書が何であるか、重要である理由、およびあなたの考慮事項の中でどの項目が重要であるべきかについてのガイドです。
<！ - 1 - >ミューチュアルファンドの目論見書とは ミューチュアル・ファンドの目論見書は、特定のファンドまたはファンドの投資目的および戦略、ならびにファンドの過去の業績、経営者および財務情報の細かい点を詳述する文書である。これらの文書は、郵便、電子メール、または電話を通じてファンド会社から直接入手することができます。また、ファイナンシャルプランナーやアドバイザーから入手することもできます。多くのファンド会社は、ウェブサイトでPDF版の目論見書を提供しています。
<！ - 目論見書を知ること 目論見書は、ファンド所有者とファンド所有者との間の法的拘束力のある契約である。すべての法律専門用語で迷子になったり、あなたにとって最も重要な情報を見逃したりするのは簡単です。ここでは、特別な注意を払うべきセクションの概要を示します。ファンドの目論見書情報が編成される方法は、ファンドによって異なる可能性があることに注意してください。しかし、法律では、すべての目論見書に以下の重要なセクションが含まれていなければなりません：
<！ - 3 - >
ファンドの財務目標であり、その目標を達成するために選択された有価証券の種類に反映されます。投資目的の種類には、長期的な資本増強、安定した収入、高い総収益などが含まれます。ファンド企業は、基金の投資家が投票による変更に同意しない限り、これらの目標を変更することはできません。
ファンドの目標が自分の投資目標と一致するかどうかを判断することが重要です。例えば、平均以上の資本増強を目的とするファンドは、日々の経費を支える投資からの一定の収入を必要とする89歳の未亡人にはあまり適していないでしょう。
投資戦略
目論見書のこの部分は、ファンドが投資目的を達成するために資金を配分し、管理する方法を説明している。そのような戦略を設計する際に考慮すべき点は、純資産価値の目標の設定、資産配分の決定、投資制限（ある業界への投資のみ）、およびデリバティブの使用の可否の決定などがあります。
ファンドの投資戦略は、目標と同じように、投資スタイルと同期する必要があります。例えば、スモール・キャップ・ファンドとラージ・キャップ・エクイティ・ファンドはどちらも長期的な資本増強を目指しているが、どちらも非常に異なる戦略を使用してこの目標を達成している。あるタイプのファンドを別のファンドに選択する前に、これらの資産タイプのいずれかに投資することがなぜあなたにとって適切なのかを検討してください。それ以外の場合は、いくつかの驚きのためにあるかもしれません！
ファンドへの投資のリスク
投資家はリスク許容度が様々であるため、目論見書のリスクセクションは非常に重要です。特定のファンドに関連する信用リスク、金利リスク、市場リスクなどのリスクを詳述します。
このセクションを最大限に活用するには、さまざまな種類のリスクを区別する理由、彼らは特定のファンドに関連しており、どのようにそれらがあなたの全体のポートフォリオのリスクバランスに適合しているのですか？例えば、ファンドが資産の大部分を外国証券に投資する場合、これは重要な外国為替やカントリーリスクを引き起こす可能性があることを理解する必要がありますが、この種のリスクが他のタイプのリスクあなたのポートフォリオにあなたの許容範囲を満たすこと。
過去の業績
このセクションでは、ファンドの実績を紹介しますが、「過去の業績は将来の業績を示すものではありません」という共通の覚書を覚えておいてください。ファンドの過去のパフォーマンスを批評的に読んで、長期的および短期的なパフォーマンスを考慮に入れてください。また、ファンドが選択したベンチマークが適切であることを確認してください。例えば、株式ファンドのベンチマークとして連邦財務省証券のパフォーマンスを使用することは役に立たない.S&P500は一般的に株式のベンチマークとして認められている。さらに、過去のデータに示されているリターンの多くは税金を考慮していないか、またはあなたの税率より高くても低くてもよい税率還付を計算するファンドもあります。税金が考慮されているかどうかを言わなければならないので、これらのセクションの細かいところを見てください。 インデックスによるベンチマークのベンチマーク を参照してください。 流通政策
投資家に支払う配当は、証券から生じる実現キャピタルゲイン、配当金、利息またはその他の収入に由来しますファンドの活動に投資する。配布ポリシーは、これらの支払いがどのように行われるかを示しています。一部のファンドは単位株主に直接リターンを分配する一方、他のファンドはファンドへの投資をファンドに再投資し、ファンド所有者のためのユニットをさらに購入する。 これらの分配金が現金で支払われるか再投資されるかに関わらず、受益者はそれらに課税する必要があります。税金について懸念している場合、所得とキャピタルゲインの分配を制限する税金管理された資金があります。これらの税金管理された資金は、あなたの401（k）やIRAのような税金控除のオプションの使用を最大限に確実にすることを可能にします。
手数料および経費
このセクションは、手数料および経費がファンドからの総投資収益に食べられるため、考慮することが非常に重要です。ここでは、バックエンドまたはフロントエンドの負荷、12B-1料金、および管理費用率に関する情報を確認できます。これらはファンドのパフォーマンスに関係なくリターンを妥協するので、負荷を伴うファンドへの投資はめったに最適ではありません。
高額支払いの停止 を参照してください。 資金管理
ファンドマネージャーがあなたのファンドを管理している期間を知ることができます。ファンドマネージャーがそれを管理していたよりもはるかに長く稼動しているファンドに注意してください。そのようなファンドのパフォーマンスは、現在のマネージャーではなく、以前のマネージャーに信用されます。現在のマネージャーが短期間のみファンドを管理している場合は、同様の投資目標と戦略を持つ他のファンドで過去の実績を調べます。あなたは、自分の才能と投資スタイルをよりよく知ることができます。結論
上記で概説した目論見書のセクションを読んだ後、ファンドがどのように機能し、どのようなリスクがもたらす可能性があるかを知ることができます。最も重要なのは、それがあなたに合っているかどうかを判断できることです。目論見書が提供する情報以外の情報が必要な場合は、ファンドの年次報告書を参照することができます。このレポートは、ファンド会社または金融専門家から直接入手できます。