今年初めに導入された労働省の信託基準の最終的な規定は、財務アドバイザーに大きな影響を及ぼすことが予想される。多くの場合、個々の顧客やIRAなどの退職勘定に何が起こるかに焦点が当てられていますが、401（k）プランとその顧問への影響も重要です。

401（k）関連点のリストは、新しい規則で何らかの変更が必要な場合があります。 （詳細については、 SECの受託者規則：顧客にそれを説明する方法 ）

<！多くのミューチュアルファンドやその他の投資管理者が多くの401（k）プラットフォームでプレーするために支払っている401（k）世界では、収益分配は一般的なプラクティスです。これらの支払いは、12b-1料金または他の間接支払いのホストの形をとることができます。技術的には、これらの支払いは、基礎となるミューチュアルファンドの費用比率を増加させない。しかし、最高の12b-1手数料を有するシェアクラスは、しばしば重大な経費率をも持ちます。

<！ （k）訴訟

新しい受託者規則が導入される前であっても、近年401（k）計画スポンサーに対して数多くの訴訟が提起されている。一般的に、彼らはすべて、ある方法または別の方法で過度の手数料を扱います。いくつかは、401（k）プラットフォームプロバイダの収益分配手順を直接目標としています。

収入分配から生み出される資金は実際には計画参加者に属する。実際には、この資金は、計画参加者に戻って口座に対して請求されたエクスポージャーを削減し、口座残高を増やすために指示することができます。しかし、ほとんどの場合、この資金は記録保持者、管理者、財務アドバイザーなどのサービスプロバイダーの費用を負担するように指示されています。

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2012年に開始された参加者への年408（b）（2）の料金開示が義務付けられていても、収益分配が存在し、それがどのように使用されているかを理解している参加者。 （詳細については、

401（k）アドバイザーへの信託ルールの影響

を参照）

ゼロ収入分配のための新しい傾向 最近の InvestmentNews

コンサルティング会社のCallan Associatesは、確定拠出型退職制度スポンサーの52％が、その制度の管理費の一部または全額をカバーするために収益分配を使用していることを示しました。しかし、これは2012年の67％から最近になって減少している、とカラス氏は語った。

ゼロファンドシェアのミューチュアルファンドシェアクラスの使用は近年増加している。アメリカンファンドや他の多くのファンド会社によって提供されているR6シェアクラス（または類似のシェアクラス）は、後に一般的になっています。これらの低コスト退職制度の株式クラスは、12b-1手数料およびその他の収益分配を取り除きます。 InvestmentNews の記事によれば、様々な形式のR株式クラスで保有されている制度資産の72％は、2012年に56％から2015年に12b-1料金なしのバージョンにあった。

収入分配をゼロにする計画では、計画の参加者は投資管理のコスト、つまり、ミューチュアル・ファンドまたはプランに含まれるその他の投資オプションの費用比率のみを支払うことになります。記録保持、管理、外部の財務アドバイザーの費用などの他のサービスのコストは、計画に請求され、直接費または料金のいずれかとして別個の広告申込情報として表示されます。 レベルと変動手数料 新しいDoL信託ルールの下で、12b-1手数料の手数料のような源泉から変動補償を受けるファイナンシャル・アドバイザーは、より高いレベルの開示と訴訟によるリスク増加の対象となります。これには401（k）計画のアドバイザーとして働く人も含まれます。レベル手数料の手配の例には、フラットで固定された助言手数料、またはその制度資産の割合に基づく手数料が含まれる。 12b-1のような変動手数料に基づいてプランを課金することを依頼しているファイナンシャル・アドバイザーは、ベスト・インタレスト契約免除（BICE）開示フォームを完了する必要があります。 ERISAのMarcia Wagner弁護士によると、BICEの開示フォームは、手数料の手配には必要ありません。 （詳細については、

アドバイザが信託規則の変更をどのように計画できるか

）

408（b）（2）の下で計画スポンサーによる手数料の報告が始まると、ルールこれは、プランスポンサーに対する手数料の増加や現在のDoL受託者の最終規則の発行により、さらに加速しています。 経費の管理は依然として重要です。 収益分配をゼロにする計画は今や厳しい監視から安全になると思われますが、収益分配だけではミューチュアルファンドの経費率が依然として低いとは保証されません。参加者を計画するために提供された資金は堅実なラインナップを示している。さらに、行政コストの透明性も、これらの手数料が合理的であるか、提供されたサービスが計画参加者にとって最善の利益であることを保証するものではありません。プランスポンサーを務めるファイナンシャルアドバイザーは、依然として、提供された投資と他のプランサービスプロバイダーの料金と品質について、適切なデューデリジェンスを行う必要があります。

結論

今年初めに発表された新しいDoL受託者規則は、401（k）のアドバイザーおよびその他の確定拠出計画を担当する者を含む財務アドバイザーに多大な影響を与える。数年前に開始された非常に手数料の高い透明性への動きは、収益分配の分野を含めて加速する可能性が高い。 （詳細については、以下を参照してください。

信託委託ルール：顧問、顧客が知るべきもの

）