家に住宅ローンを引き出すために銀行に行くことを想像し、郵便で支払い通知を受け取る代わりに、小切手を受け取る。それは正確に、負の金利が発生している欧州のいくつかの地域で起こっていることです。デンマーク、スウェーデン、スペインなどの国々の銀行は借り手にそのような支払いをしており、他の国の銀行は、欧州中央銀行（ECB）によるユーロ銀行間レートの引き下げにより、パラドックスに対処する方法を見つけようとしているゼロ以下。

<！すべての国の住宅ローン貸付業者にとって、マイナス金利の環境は、マイナス金利住宅ローンの暗い海を航行する手助けをするための指針がほとんどない未知の領域です。住宅ローンの一部がマイナスになったことに対応して、貸し手は段階的な調整を行っており、これまでは借り手に有利でした。しかし、住宅ローン契約は貸し手に有利になるように設計されているため、機関を保護するための調整がさらに行われる可能性が高い。

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負の金利には何がありますか？

ECBは2014年にユーロ圏で経済を促進するプログラムに着手した。懸念されているのは、インフレ率が低いことで、デフレ懸念が高まっている。融資コストをゼロにすることで、銀行はそれを保有するのではなく、貸し出しのインセンティブを銀行に与えることが目的です。一方、ゼロ以下の貯蓄率では、消費者は節約するよりもむしろ消費を促すことがあります。

<！預金金利の引き下げに加えて、ECBは、ユーロ圏債務の利回りを下げるために連邦準備制度の量的緩和プログラムと同様の債券購入プログラムを開始した。しかし、金利引き下げのために国債を購入する欧州中央銀行による急激な動きは、債券在庫を枯渇させ、金利がゼロを下回った。銀行は、住宅ローンのベンチマークとして国債金利を使用している。金利でマイナスになることで、ECBは輸出の需要を刺激するためにユーロの価値を下げることも望んでいる。

欧州では、世界的な金融危機に対応してスウェーデンが2009年にマイナスに戻った最初の国でした。 2014年に再びマイナスに転じ、預金金利は1.25％減となりました。デンマークは2011年にマイナスになり、その後もそこにとどまっています。スイス、スペイン、ポルトガル、デンマーク、イタリアの銀行もまたマイナスになりました。イギリスと他のいくつかの国々が絶滅の危機に瀕しています。

ゼロ金利またはネガティブ金利の金融政策は、欧州の多くの地域で住宅市場が堅調に推移する中で行われてきた。住宅価格は急速に上昇しているが、新たなバブルに対する懸念を招いているが、インフレ率はほとんど変化しておらず、金利の現状を示している。

マイナス金利が住宅ローンに与える影響

ヨーロッパの既存の住宅ローンは、ユーロ銀行間レート（EURIBOR）を追跡し、一定のスプレッドに基づいて金利を調整する可変レート住宅ローンです。中央銀行の利率が2.5％の場合、銀行は4％の利率を請求することがあります。中央銀行が金利をマイナス2％に下げると、銀行は0.5％のマイナス金利を課しなければならない可能性があり、これは銀行が借り手に0.5％の利子を支払っていることを意味する。

デンマークの銀行はこの逆利息について借り手の小切手を送付しています。しかし、ポルトガルとイタリアの銀行はこの慣行に挑戦している。ポルトガルの中央銀行は、EURIBORプラススプレッドがマイナスに転じれば、銀行は既存のローンに対する利子を支払わなければならないと判決した。他の国々は、借り手の元本からの利払いを差し引くことに変わりました。新しい住宅ローンについては、中央銀行は貸し手に最低金利襟を含むような予防措置をとることができると言っている。

マイナス金利の融資がここから始まる場合

ECBが負の金利の金融政策を継続する場合、影響を受ける銀行は融資実務を再考したり、利益を生み出す方法を見つけなければならないかもしれない。欧州の銀行システムの財務健全性はすでに疑問視されており、中央銀行は貸出銀行が負の金利に効果的に対処する方法について明確な指針をまだ提示していない。今のところ、借り手の利益は、銀行が預金預金に転じる可能性があるため、預金者の損失である可能性があります。