。それでも、最終規則は1,023ページあり、独立したブローカーディーラーのためのいくつかのコンプライアンス頭痛を引き起こします。ブローカーにとって、このコンプライアンスの追加コストは重要ではないでしょう。

新しいルールは、すべてのファイナンシャル・アドバイザーに少なくともいくらかの影響を及ぼしがちですが、証券会社の世界に影響を与えることが予想されます。

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彼らが最も影響を感じる場所をお読みください。 （999）信託ルールがロボ・アドバイザーにどのように影響するのか？（999） 最も賢明な生存 大手大手企業と同様、4大証券会社、ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー、バンク・オブ・アメリカ（Bank of America）、モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）、UBS（UBS）は、新しい要件を満たす財源と技術を持っています。 LPL Financial、Ameriprise、その他の独立したブローカー・ディーラーのような中規模の企業でさえも準拠することができます。最終規則が公表される前に、LPLは既に手数料ベースの多くのアカウントオプションのコストを引き下げており、取引ベースのアカウントから手数料ベースのオプションへの移行をより効率的にする方法を模索しています。

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より小規模な独立したブローカーディーラーは、コンプライアンスへの最も厳しい道に直面する可能性があります。彼らは、すべての要件を満たすために技術とコンプライアンスの専門知識に投資する財源を持っていない可能性があります。したがって、これらの中小企業の一部が解散したり買収されたりするのは驚くことではありません。もう1つの傾向は、いくつかの小規模企業が何らかの形で合併してコンプライアンスコストをより大きな基盤に分散させることです。

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合併に参入する傾向のある小規模のブローカー・ディーラー企業だけでなく、小規模なRIA企業は合併の解決策を見つけるかもしれない。コンプライアンス問題を取り巻く広報の大半は仲介業界に焦点を当てていましたが、RIAはコンプライアンス手順の調整も行わなければなりません。これは彼らにとってコストがかかることがあります。

Fidelity Clearing and Custody Solutionsの経営管理責任者であるデイビッド・キャンター氏は、「RIAとブローカー・ディーラーの間に微妙な違いがありますが、すべてがDoLルールを理解し、遵守する必要があります。彼は、中小企業が増加したコンプライアンスコストを軽減する方法として、合併を見ています。 （詳細については、

DoLの信任状が顧問をどのように意味するか

） 少数の顧問？ 401（k）プランのアドバイスに関して手伝っている顧問および登録担当者は、新しいコンプライアンスの観点から、ブローカー・ディーラーによってその業務から撤退する可能性があります。これにより、小規模な計画に対応するアドバイザーの数を減らすことができますが、必ずしもこれらの計画や計画の参加者にとっては悪いことではありません。

それは2011年に同様の規則を通過した後の英国で起こったことです。それ以来、そこにある財政顧問の数は約22.5％減少しました。

Ameriprise CEOのJim Cracchiolo氏は次のように述べています。「規制環境は、すでに見てきた業界内での統合につながる可能性が高い。独立アドバイザーや独立ブローカー・ディーラーは、必要な変更をナビゲートするためのリソースや規模が不足している可能性があり、Ameripriseのような強力なパートナーを求めることがあります。実際、Ameripriseは、このような統合を通じ、小規模なブローカー・ディーラーには機会が限られているかもしれないアドバイザーを追加することを検討しているようです。これは、ブローカーのディーラー空間で見られる可能性のある最も魅力的な傾向の存続のほんの一例に過ぎません。 （999）信託ルールがアドバイザの働き方をどのように変えるか

技術、技術革新

テクノロジーはすでにブローカー・ディーラー事業の大きな部分を占めています。比較的最近のロボ・アドバイザーの出現を受けてください。世界の独立系ファイナンシャル・アドバイザーの最大規模の組織であるLPL Financialは、Robo-Advisorプラットフォームの開発にあたり、資産マネージャーのBlackRockと提携しました。 BlackRockは2015年にRoboアドバイザーのFutureAdvisorを購入し、この技術を利用して他の金融サービス会社と提携し、この技術へのアクセスを提供しています。 Investment News

によれば、「LPLは、BlackRockが昨年夏に買収したFutureAdvisorを保護区のダッシュボードに統合し、モデルの投資ポートフォリオやデータ集約、ポートフォリオ管理、クライアントへのアクセスを提供するポータル。 "

ロボ・アドバイザーズ・プラットフォームは、新受託者規則の下での手数料が退職勘定では取れなくなるため、ブローカー・ディーラーが手数料ベースの手続きを経て小規模の顧客にサービスを提供する手段となる可能性があります。ロボ・アドバイザーが新しい信託ルールの下でどのように運賃を支払うかはまだ分かりません。

この規則は、コンプライアンス上の課題を克服するために独立したブローカー・ディーラーを支援する多くのテクノロジー・プラットフォームとアプリケーションの開発とアップグレードを促します。 信託ルールに新技術製品のプロンプト を参照）

結論

新しい信託ルールは、独立したブローカー・ディーラーの世界に大きな影響を及ぼすことが確実である。予想されるコストだけでは、小規模企業は他の同様の規模の企業との合併を検討したり、大企業に買収される可能性があります。最終的な結果は、報酬ベースのコミッショナーと委託アドバイザーの数が少なく、独立したブローカー・ディーラーの数が少なくなる可能性があります。 （詳細については、 顧問が信任規則のために技術を立ち上げなければならない方法 ）