トレーダーが採用する分析やシステムのスタイルにかかわらず、トレーディング活動の主要な目的の1つは、いつでもブルズやクマが保有するコントロールの程度を理解し、近い将来に誰が力を保持すべきかを予測することです。残念なことに、トレーダーの自然な欲求が群衆に追いつくことは、これをはっきりと見ていることがよくあります。ここでは、心理学と行動金融が雄牛市場をどのように推進するかを見ていきます。
<！ - チュートリアル ：行動的財務の紹介 感情の力
市場を見る一つの方法は、唯一の共通の目的は、市場の将来の気分（雄牛と熊との間の釣り合い）を評価し、今日の正しい取引意思決定から利益を得ています。しかし、群衆は様々な個人から構成され、それぞれが競合し、矛盾する感情になりがちであることを理解することが重要です。楽観主義と悲観主義、希望と恐怖 - すべてのこれらの感情は、異なる時間に、または複数の投資家やグループに同時に存在することができます。どんな取引の決定においても、第一の目標は感情の圧倒を感知し、それによって市場の群衆の心理を評価することです。 （行動金融の詳細については、
投資家行動の理解 を参照してください。） <！チャールズ・マッケイの有名な著書「群衆の狂気」は、おそらく17世紀のチューリップマニアからの市場現象の議論で最も頻繁に引用されている以来、ほとんどすべてのバブルにオランダ。物語は、おなじみのものです：一部の商品、通貨または株式の強気市場は、一般市民が傾向を終わらせることができないと信じています。そのような楽観的な考え方は、人々が狂気の対象を獲得する際に過度に拡大する一方で、貸し手はお互いに落ちて火を養うことにつながります。最終的には、市場が当初想定していたほど強くないと考えるようになるにつれ、投資家に恐怖が生じます。必然的に、恐怖心がパニックに転じ、マニアが始まった時よりも市場を一段と引き下げる邪悪な渦巻きを作り、回復するまでには数年かかるだろうから、市場は必然的に崩壊する。
群衆行動のもう一つの動機となるのは、群集の意見のバランス（大多数が正しいと思われる）の形で、あるいはそうであるように思われるいくつかの主要な個人の形で、リーダーシップを模索する傾向です未来を予測する彼らの驚異的な能力のおかげで、群衆の行動を駆り立てる。不確実な時代（そして貿易宇宙で私たちが直面している多くの選択肢よりも不確かなもの）では、私たちは行動を誘導し、従う例を提供する強力な指導者に目を向ける。一見して全面的な市場の指導者は、群衆のすべてを知っているリーダーとして立つことを主張しているが、最終的に躁の潮流が転じるときにファサードが最初に崩壊する個人のタイプの一例です。 選択肢、選択肢、選択肢… 群衆の圧倒的な力と、この強さに基づいて長期間にわたって傾向が続く傾向があるため、合理的な個人トレーダーは難問に直面しています。彼または彼女は個々によく分析された個々の決定が周囲の狂気に勝つという前提で猛烈な大群の強さに従うか、挑発的に打ち砕くのですか？この問題の解決策は、実際には非常に簡単です。群衆があなたの分析に喜んで、あなたの損失を減らし、群衆があなたに向かっているときに市場から出るとき、群衆に従ってください！群衆に続いて出てくることは、それぞれ独自の課題を提示する。
<！ - > 群衆に従うリスク
トレーディングの成功を成功させるための鍵は、勉強していない感情的で合理的な分析と高い規律の肯定的な資質を示す、独立した独立したシステムを開発することです実装。選択はチャート作成と技術分析のための個々のトレーダーの独特な好みに依存します。市場の現実がトレーダーのシステムの教義に忠実であれば、成功し収益性の高いキャリアが生まれる（少なくとも現時点では）。
<！どんなトレーダーにとっても理想的な状況は、市場の群衆と選ばれた分析システムが共謀して収益性を創造するときに起こる美しい整列です。これは、一般の人があなたの分析システムを確認しているようで、短期間に最高の利益が得られるような状況になりそうです。しかし、これはまた、中長期的に最も壊滅的な状況でもあります。個々のトレーダーは、分析が確認されると、誤ったセキュリティの感覚に陥る可能性があるからです。トレーダーはその後、自分のシステムから逃げて、他の人の決定にますます信憑性を与えて、群衆に加わることに微妙に取り返しがつかずに吸い込まれる。
<！必然的に、群衆の行動がトレーダーの分析システムによって示唆された方向から乖離する時があります。これは、トレーダーがブレーキをかけて彼を出なければならない正確な時間ですポジション。これは勝つポジションを終了するのが最も困難な時間です。受信している信号を2番目に推測して、もう少し収益性を上げるのは非常に簡単です。常にそうであるように、システムからの逸脱はしばらく実りあるかもしれませんが、長期的には、常に個人的で規律のある分析的アプローチであり、周囲の人々に盲目的に従うことに勝ちます。 （詳細は
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群衆への挑戦と脱出トレーダーの最善の決断は貿易がどのような条件で進入して終了するか正確に記された書面による計画があるときに作成されます。これらの条件は、群衆によって非常によく駆動されるかもしれないし、群衆が動いている方向に関係なく起こるかもしれない。そして、トレーダーのシステムが、群衆が動いている方向と正反対の信号を出す時があります。トレーダーが非常に慎重でなければならないのは、後者の状況です。
ある意味では、群衆は短期間で間違っていることは決してありません。群衆がトレーダーのシステムが維持しているものに反する方向に動いているとき、トレーダーの最善の決定は外出することです！言い換えれば、トレーダーは利益を得るか損失を実現し、システムによって再び正の信号が出されるまで傍観して待つべきである。潜在的利益の一定額を放棄することは、苦労して得た元本のいずれかを失うことよりも良いことです。あなたの利益のための確実な機会を逃しているという気持ちは、最も心理的に試して危険な状況です。（あなたのトレーディングキャリアに直面する可能性が高いこと。確かに、逃した気分は、損失を実現するよりも課税されます。これは、あなたが選んだ道から逸脱した場合、避けられない事実です。これはおそらく取引の究極のパラドックスであり、私たちの本来的な人間の本能と群衆にぴったりの欲求は、多くの個人トレーダーに財政的破滅をもたらした状況でもあります。群衆の力と決して戦うことはありませんが、あなたの個々の決定があなたの周りの人の力にどのように関係しているかを常に意識してください。 （行動金融の主要指標 を参照）