ポートフォリオパフォーマンスを測定するためのベンチマークの選択と構築方法| Investopedia

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ポートフォリオパフォーマンスを測定するためのベンチマークの選択と構築方法| Investopedia

目次:

Anonim

投資する際、ベンチマークは多くの場合、ポートフォリオ。ベンチマークは、通常、各資産クラスを表すために、管理されていないインデックス、ETF(Exchange-Traded Funds)またはミューチュアルファンドのカテゴリを使用して構成されます。ほとんどの期間、比較を行うことができます。

リスクプロファイル

ベンチマークモデルを選択する最初のステップは、リスクプロファイルを決定することです。年齢、資金の投資期間、現金準備金などのその他の財源を含む多くの要素がリスクプロファイルの決定に入ります。リスクプロファイルの評価に役立つ多くのツールが用意されています。たとえば、10のうち7のリスクプロファイルを持つことができます。

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資産配分

次に、リスクプロファイルを反映する全体的な資産配分モデルを決定する必要があります。ほとんどの人は多様なポートフォリオを持っているため、配分には複数の資産クラス、例えば債券、U.SおよびU以外の資産クラスを含める必要があります。 S.株式、商品、および現金。どの資産クラスをどの資産クラスに含めるべきかだけでなく、どの資産クラスを含めるべきかを決定する必要があります。 (関連資料は、 多様化したポートフォリオと長所と短所の比較 参照)

<! Russell 3000、MSCI EAFE、Barclays US Aggregate Bondなどの幅広いインデックスを使用して、またはS&P 500などの幅広いインデックスをより小さなセクターに分割することで、より複雑なものにすることが比較的簡単です例えば、米国の大型価値、ブレンド、成長など。

あなたの全体的な資産配分モデルでは、資金の投資期間に応じて異なるベンチマークを使用する必要があります。 3〜5年の投資期間の適切な配分は、10年以上の長期投資とはまったく異なります。したがって、長期投資は株式に70%、債券に30%を割り当てることができ、3年から5年の投資は反対になります。

<!リスク

ベンチマークで資産クラスをどのように配分するかの感覚を得る1つの方法は、多くの資産配分の構成を見て、投資会社が提供するミューチュアルファンドをターゲットにすることです。ファンドは、60%の株主持分などのパーセントまたは投資期間と同様の目標日に割り当てられます。

配分とリスクは投資会社によって大きく異なります。いくつかのミューチュアルファンドを見ることは理にかなっています。トップクラスのファンドの中でも、超過収益はより多くのリスクを抱えている可能性があるため、投資戦略を検討することも重要です。リスクには、ボラティリティと変動性の両方が含まれます。ボラティリティーは、ポートフォリオ価値の上昇または下降の潜在的可能性と潜在的可能性を測定します。変動性は価値の変動の頻度を測定します。例えば、バラツキやボラティリティの少ない米国政府や高品質の投資適格社債は、頻繁かつ大規模な動きが頻繁に起こりうるコモディティよりも安全な投資と考えられています(最近、エネルギー価格で見たように) 。

リターンがより危険にさらされたかどうかを評価する1つの方法は、シャープレシオを見ることです。シャープレシオは、財務省ビルなどの無リスク投資を上回る平均収益率を測定します。シャープレシオが高いほど、リスク調整後のリターンが全体的に優れていることを示しています。

ベンチマークの構築

カスタムベンチマークの構築には、何らかのソフトウェアを使用する必要があります。ソフトウェアのサブスクリプションを販売する多くの企業が、ポートフォリオを管理し、ベンチマークを作成することができます。複数のポートフォリオとベンチマークを構築するだけでなく、シャープレシオ、標準偏差、アルファなどのさまざまな統計的尺度を生成することができます。

ただし、ベンチマークを作成して無料でかなりの情報を収集することもできます。いくつかのETF企業が提供するソフトウェアツール。また、投資口座をお持ちの場合、大手証券会社の多くは、異なるインデックスやミューチュアルファンドからポートフォリオのパフォーマンスを比較することができます。

結論

ベンチマークを決定したら、それを使ってポートフォリオを評価することができます。あなたは、あまりにも多すぎる、あるいは少なすぎるリスクを抱えていることを発見するかもしれませまた、ベンチマークでは、リスクを管理するためにポートフォリオの割り当てを定期的に再調整するためのガイドラインが用意されています。 (関連資料については、

ポートフォリオのバランスをとってバランスをとる

を参照してください。)