積極的に管理されているミューチュアルファンドの業績不振にうんざりしていますか？そうであれば、受動的な投資戦略は、パフォーマンスが平均に匹敵するマネージャーに支払う代わりの方法です。受動的投資とは本質的にインデックスファンドを購入することを意味します。それはセットアップに多くの時間を必要とせず、通常は最も安価なオプションです。
インデックスのパフォーマンスを反映する多くのミューチュアルファンドでさえ、リスクを伴います。市場がダウンすると、投資が苦しむことが保証されます。最適なリスク/リターンのトレードオフを提供する十分な多様化をしながら、受動的投資の低い手数料をどのように楽しむことができますか？この記事では、カウチポテトのポートフォリオを紹介し、投資を管理するためのハンズフリーアプローチを紹介します。
カウチポテトポートフォリオ
この戦略は、もともと ダラスモーニングニュース の個人ファイナンスライター、スコットバーンズによって作成されました。元の戦略は、S&P 500インデックスファンドに投資家の資産の半分を投資し、Shearson / Lehman Intermediate Bond Indexを反映したファンドの半分を投資した。バーンズは、バンガード500指数とバンガード・トータル・ボンド・ファンド指数を用いた。リスク許容度がより高い投資家は、50/50資産配分戦略をバンガード・トータル・ボンド・ファンド・インデックスで25％、ヴァンガード・500・インデックスで75％に修正することができます。 25/75配分は「洗練されたカウチポテトポートフォリオ」として知られています。コンセプトの創始以来、カウチポテト戦略は、各国のニーズに合わせて変更されています。 （詳細は、 インデックス投資 、 インデックス：良い、悪い、醜い 、 インデックスでカバーすることはできません ）
さまざまな戦略
登録済みの退職貯蓄制度（RRSP）に入れることができるポートフォリオを作成したいカナダの投資家の場合は、カウチポテトMoneysenseによって作成されたポートフォリオ。 ca.もともとBurn's couch potatoポートフォリオを導入するための戦略として作成されたもので、RRSPアカウントに存在していた30％の外国のコンテンツ制限を超えることはありません。単純な変更は、カナダの債券インデックスファンドに資産の3分の1を割り当てますS&P / TSXを追跡するインデックスファンドにS&P 500インデックスと3分の1を反映するファンドに提供しています。外国のコンテンツの制限が削除されたので、この変更は不要です。ミックスに別の国を加えることでもたらされる多様化の追加は、悪い考えではありません。 （さらに、 登録済み退職貯蓄制度（RRSP） を参照）
あるいは、カナダ人はバーンズが作成したオリジナルのカウチポテトポートフォリオを使用することができます。どのカウチポテト戦略が使用されているかにかかわらず、どちらも選択された配分における比率を維持するために、ポートフォリオの年間リバランスを必要とする。（
資産配分戦略 および 最適資産配分の実現 を参照してください。）
図1では、Moneysenseによって作成されたカナダのカウチポテトポートフォリオ戦略です。投資家が2002年末に10万カナダドルで投資を開始した場合、2008年末には投資額は11米ドル、635ドルとなります。 S&P 500株価指数を追跡するファンドへの投資で見られる$ 2,635の損失であり、資産クラスの多様化がもたらすメリットが明確に分かる。このポートフォリオは、バークレイズ・グローバル・インベスターズ・カナダのS&P / TSXコンポジット・インデックス・ファンドの3分の1、バークレイズ・グローバル・インベスターズ・カナダS&P 500インデックス・ファンドの3分の1、AGFカナダ債券ファンドの3分の1を使用して作成された。
<！ - 3 - >
|
|
| データ：GlobeAdvisor。図2では、スコット・バーンズ（Scott Burns）によって作成された米国のカウチ・ポテトをベースにしたポートフォリオのパフォーマンスとカナダのカウチ・ポテト・ポートフォリオのパフォーマンスとを比較する。ご覧のように、ポートフォリオ内の別の国の多様化は、表示された6年間にわたって助けになりました。ポートフォリオは依然としてS&P 500指数よりも優れた成果を出しましたが、資産クラスの多様化に加え地理的多様化がなければ、この戦略は損失をもたらしたことは明らかです。図2に示す米国のソーホー・ポテト・ポートフォリオは、バークレイズ・グローバル・インベスターズ・カナダS&P 500インデックス・ファンドの半分、トランスアメリカ・ライフ・カナダ・アメリカ・ボンド・ファンドの半分で構成されています。 |
| 図2 |
データ：GlobeAdvisor。 com
|
|
| 怠惰はなぜ報われるのですか？ |
| 鍵は多様化している。固定利付証券および株式証券の両方で、また地理的境界を越えてポートフォリオを多様化することにより、投資家は弱気な株式パフォーマンスの期間中に損失を制限することができます。 |
例えば、2007年と2008年のS&P500での株式市場の下落を考えてみよう。投資家が元のカウチポテトポートフォリオのように資産50/50を配分することを選択した場合、債券市場は安定したままであったか、株式市場における不安定な期間中に良好に機能したであろう。図3は、この50/50戦略を利用したS&P500と米国のカウチ・ポテト・ポートフォリオのトータルリターンの直接比較を示しています。ご覧のように、50/50ポートフォリオは、2007年の初めにベア市場で一部のボラティリティーが除去されることを可能にしました。図2で証明されているように、地理的分散を追加してさらに一歩進んで、異なる国の株式市場はしばしば完全な相関関係を持って動かないため、ボラティリティは再び低下する。 （この推論の詳細については、
多様化の重要性
を読んでください。） 図3 データ：GlobeAdvisor。第2に、インデックスを模倣するファンドは、インデックスファンドのマネジャーの受動的な投資戦略のために、ほとんどの場合、より低い料金を支払うことになる。少数の取引は、投資家の経費削減につながります。上記2つのポートフォリオで使用されているバークレイズ・グローバル・インベスターズ・カナダのS&P 500インデックス・ファンドは、例えば、経営経費率はわずか0.67％です。低経費率の重要性についてもっと知りたい場合は、（高い報酬を支払うことをお控えください。）
|
|
| 第3に、リターン投資家の利益は、大きなリスクを取った結果ではありません。ほとんどの場合、この戦略は健全な利益をもたらし、投資家は夜間よく眠ることができます。投資家は資金を購入することができ、毎年のリバランスを心配するだけです。この戦略を収益性の高いものにするために短期間の取引は必要ありません。 |
| 結論：自分でやる方法 |
高度な75/25戦略、33/33/33カナダ戦略、またはBurnsが最初に作成したポートフォリオのように50/50に固執すべきか？ここでの主な問題は、時間の長さ、つまり時間の幅です。自己資本を増やすことを望む投資家は、より長い投資期間が必要です。数年にわたる株式市場のリターンを予測することは、不可能ではないにしても困難ですが、長期的に予測するのは簡単です。歴史を弊社のガイドとすると、10年以上投資しても満足のいく収益を得ることができると確信することができます。少なくとも10年以上働いていない投資家は、より慎重な姿勢を取ることを検討すべきである。 さらに、個人に税制上の特別な配慮がある場合、カウチポテトのポートフォリオは作成が容易ではなく、最適ではない可能性があります。これについて税務専門家に相談することをお勧めします。 ほとんどのミューチュアルファンド会社はインデックスファンドを提供しています。手数料を見直し、適切なベンチマークとの整合性を確保してください。 Morningstarは、資金、手数料、その他の重要な資金の詳細を見つけるための素晴らしいリソースです。 1年に一度50/50/33/33/33または25/75にポートフォリオを再調整するだけです。その後、座って、投資以外のものに集中してください。
この場合、怠け者でも構いません！
より多くのカナダのコンテンツについては、
カナダの納税者のための節税のヒント
をお読みください。