これはもはや1990年代ではなく、シスコシステムズ（CSCO CSCOCisco Systems Inc34,41-0.17％ Highstock 4. 2. 6 で作成）はこれはサンフランシスコに本拠を置くネットワーキング企業が元の栄光を取り戻せないことを意味するものではありません。同社の安い評価と強力な配当性向に基づいて、シスコは1990年代の地位を必要とせず、今後12〜18ヵ月で莫大な利益を上げることができます。問題は、投資家は待つか？

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高収益企業への移行

最近の四半期の収入は難しいことは間違いありません。レガシーハードウェアビジネスの弱点を補うために、シスコはデータアナリティクスなどの分野で、より高速なルーティングとスイッチングテクノロジに多額の投資を続けています。同四半期には、ルータ事業は5％増の1ドルでした。シスコが収益と利益の両方についてウォールストリートの見通しを上回るように支援しています。シスコはまた、セキュリティビジネスを成長させました。これは、直近の四半期で前年同期比で11％成長し、成長の大きな要素となっています。 （参考： Cisco Stock a Buy？ ）

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CSCO株式は木曜日27ドルで取引を終了した。 96、0.47％増加した。また、シスコが最近配当を増やし、株式買い戻しプログラムを強化する結果となった同社が享受している高い利益を踏まえると、今後12〜18ヶ月で未だ価値が残っています。今後の見通しを見ると、同社は4月末の$ 11で四半期に1株当たり55セントの利益を得ることが予想されている。収益は9億9000万ドル。

7月の通年では、2ドルの収益が期待されます。 1株あたり30ドル、4％増、49ドルの収入10億ドルは前年比0.3％減となる見込みです。収入の減少を掲示している他の大手企業と同様に、シスコは、利益率の低いレガシーエリアから事業を離しています。また、自社の買戻しと配当を増やしたということは、それが直面する可能性のある収益の闘争を止める資本的地位に自信を持っていることを意味します。 （ シスコの3つの最も収益性の高いビジネスライン も参照してください。）

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結論

2017年度は？利益は、47％増の2ドルになると予測されています。 1株あたり38ドル、売上高は2％増の6億ドルになると予測されています。 260億これは、2017年の見積もりに基づいて、CSCO株はS&P 500指数の先物P / Eより6ポイント低く、そのわずか11倍の価格であることを意味します。 CSCO株が他の市場と同率で取引されていれば、今日では28ドルではなく40ドル前後で評価されるだろう。