消費者の循環とステイプル指標でお金を稼ぐ

あなたのお母さんは正しいです。必要があり、望みがあります。あなたの子供の頃は私のようなものでしたが、あなたの母親は必要なものだけを持っているようでしたが、時々彼女は欲望のためのお金を見つけることができました。すべての消費者は、ニーズに応じてお金を持っているかどうかを判断しなければなりません。また、投資家はこの傾向を十分に認識しています。これが、消費者がいつ購入しているのか、またいつ購入するのかを追跡することが重要な理由です。消費者が自分のニーズだけでなく、自分の望みに集中できるようにするさまざまな要因がありますが、投資家は常にニーズが買い物リストにあることを覚えておく必要があります。この記事では、投資家が消費者の行動を予測するために市場で何を探すべきか、資産をシフトさせたり市場から退出させる時期を決定するのに役立つ方法を知ることができます。

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ニーズと希望 致命的な言葉は、ほとんどすべての子供の耳に鳴り響いています。「いいえ、あなたはそれを必要としません。ママがあなたの必要とすることを教えていたら、食べ物、牛乳、掃除用品、医者の予定などのアイテムをリストアップする可能性があります。これらの事柄は、子供の知覚されたニーズのリストではあまり高くなく、クッキー、キャンディー、おもちゃなどを「ニーズ」と認識しているものとして挙げているようです。大人として、私たちは何を費やすことができ、何を費やすべきかを常に決めています。

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毎月の消費者感情レポートを見ることで、投資家は消費者が経済について考えていることを知ることができます。消費者心理が落ち込むと、買い物客はニーズに集中し、望みには集中しない可能性が高い。消費者心理が高まっている場合、買い物客は必ずしもハンドバッグ、車、さらには新しい家のように必要ではない商品を購入する可能性が高くなります。（さらに詳しくは、市場指標としての消費者支出の使用を参照）。

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非自由派対裁量的 金融市場では、必要性と希望が異なる名前を持つ。欲求が任意的または循環的な項目として知られている間、必要は無差別またはステープルとして知られています。非義務的または定冠詞的な項目は、単に私たちのニーズ、つまり必要不可欠な財とサービスです。これは、消費者が市場が何をしていても購入しなければならない商品です。アナリストは、ステープルを専門とする株式を「食べ、飲んで煙を吐く」ものとして説明するのが一般的です。しかし、ヘルスケアや医薬品は、景気後退時にも必要な製品やサービスであるため、ステープルは実際にはこれらの製品に限定されていません。衣料品、工具、娯楽、家具、ジュエリーレクリエーション用品、住宅などのような商品である。これらの品目に焦点を当てた在庫は、経済がそのサイクルの拡大段階にあるときにうまくいく傾向がある。経済サイクルの拡大の間、主要株と循環株の両方が上昇するが、循環株は通常、より速いペースで上昇する。景気の在庫は、金利が通常非常に低く、信用度が上がりやすいので、拡大の開始時にうまくいく。連邦準備理事会（FRB）は、借り入れ率を下げて消費者が買い物をするのを誘惑しようとしているため、この現象は設計によるものです。経済が拡大し続けるにつれて、失業率は通常低下し、より多くの消費者をモールに戻し、裁量項目の需要を増加させる。（周期的な株式への投資についてもっと読むには、

潜在株式への投資の浮き沈みを読んでください。）経済サイクルの終わりには、通常、商品のコストとしてのドルの下落が伴います商品やサービスは引き続き上昇しています。最終的に消費者のドルは、買い物客が同じ頻度で任意の商品を購入することができず、彼らの主要なニーズに注意を向ける必要があるという点までさらに伸びている。これにより、投資ドルが周期的な在庫から主な在庫に移されます。インフレに対処するために、連邦機関は一般的に金利を引き上げる。これにより、多くの債券投資家が債券市場からより高い配当支払株式に移行する。消費者株の一つの共通の特徴は、一貫してより高い配当を支払う傾向があることであり、これは、経済が南に向かい始めると、消費財の株価が上がる傾向があるもう一つの理由です。

相対的な強さ

景気循環局面では、消費者景気循環株と消費者株が共に上昇し、景気循環株はそれを上回る傾向がある。これは、 "上昇する潮がすべてのボートを持ち上げる"という市場マントラに戻ります。これは、ほとんどの株が強気市場で上昇すると言います。逆もまた真です：転落する潮がすべてのボートを下げるので、弱気市場では、株式の在庫が落ちるのを見ることになりますが、周期的な株と同じレートではありません。また、株式が株主に払い出されているため、主な株式が支払った配当の継続は、打撃を和らげるのに役立ちます。ステープル商品の需要はかなり非弾力的なので、それらの商品は継続的に購入される。図9は、Spyders Consumer Discretionary（XLY）ファンドの為替取引ファンドとSpyders Consumer Staples（XLP）ファンドの相対的な強さを比較したものである。この行はXLYの価格とXLPの価格を1：1の比率で比較します。このケースでは、XLYは分子です。つまり、ラインが上昇傾向にある場合、任意の株価がステープルを上回っています。 XLPは分母であり、下降線はステープルの在庫がパフォーマンスが良いことを示します。このラインは、ファンドの価格の上昇トレンドや下降トレンドを保証するものではないことに注意することが重要です。 ETFが2つのファンドに関連して最も強かったのは投資家に限られています。図1：XLYとXLPの相対的な強さ

出典：ProphetCharts

買い物市場のセージ

XLYとXLPの相対的な強さのチャートは、実際に投資家が市場のトップとボトム。図2のような相対的な強さ線のトレンドラインを描くことは、投資家が周期的な在庫から主要な株式に焦点を当てている時期を示す指標となります。相対的な筋力が低下している場合は、消費者の需要は堅調に推移しており、市場は弱含みになっていることを覚えておいてください。トレンドラインが崩れ、相対的な強さのラインが上がると、市場は強気になり、消費者の循環株がリーダーになるだろう。もちろん、上昇トレンドラインの崩壊は、市場が再び弱気に転じようとしていることを示している。

XLY / XLPの相対的な強さが市場の変化をどの程度うまく予測しているかを見るために、S&P500のスイングと相対的な強さ線の変化を比較する。このツールを使用する投資家は、トレンドラインが壊れたときや、市場を離れて弱気のシグナルで現金に行くことを選択したときに、周期的な在庫から在庫の在庫に戻ったり、戻ったりすることを選ぶかもしれません。（壊れていない貿易壊れたトレンドライン

で取引を中断した場合の利益を守るためのストップロス戦略を学ぶ）図2：相対的なトレンドラインとS&P 500 出所：ProphetCharts

結論

消費者は経済の背後にある主要な原動力であり、なぜ彼らの行動は投資家にとって非常に重要なのか。消費者がどこに資金を投入しているかを知ることは、収益性の高い株式を選ぶ上で重要な要素ですが、投資家がいつ資産を再配分するか、市場を完全に離れるかを判断するのに役立ちます。投資家は常に株式になりたいと思うかもしれませんが、いつ出口を作るかを知る必要があります。ステイプル/循環株の相対的な強さのラインは、投資家が母親の許可がなくてもその選択をするのに役立ちます。