ストリートジャーナルは、名前のない情報源を引用して、労働省（DOL）は、退職のアドバイスを提供するブローカーのための新しい信託ルールを発表する予定です。このルールは、顧問に新しい「信任基準」を適用し、その多くは現在、より厳格な基準によって忠告されていることが要求されています。

提案されたルールは、金融専門家からの厳しい反対に遭遇しました。コンプライアンスコストが上昇し、クライアントの利益が損なわれる可能性があると考えています。米国生命保険協議会は法的挑戦を計画しています。トマス・ペレス（Thomas Perez）長官とマサチューセッツ州のエリザベス・ウォーレン（Elizabeth Warren）とニュージャージー州コリー・ブッカー（Cory Booker of New Jersey）を含む、ルールの支持者たちは、DOLが投資家に17ドルの費用を支払うと見積もっている年間10億

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規則の潜在的影響

登録投資顧問は、証券取引委員会（SEC）によって公布された信託基準の対象となっています。 Roger Wohlnerが指摘しているように、DOLのルールは、退職貯蓄を行っている人に適用され、より厳格であり、DOLとSECの規制を同時に遵守することをRIAに要求する可能性があります。 Wohlner氏は、Metlife Inc.（MET METMetlife Inc54.53-0.55％ Highstock 4. 2. 6 で作成）がネットワークを売却したルールの通過を予期して4,000人の保険代理店からなる。

<！コンプライアンスコストの増加は手数料の増加につながる可能性があり、財務上の助言のために低所得のセーバが市場から出る可能性があります。 Wohlnerは、そのブローカーがルールの結果として65％の手数料の増加を警告したという読者の例を挙げている。特定の金融商品を販売する手数料からの収入は、実際には不可能ではないにしても、より困難になります。手数料ベースのモデルを捨てることは、利害の衝突に結びつくと考えているルールの支持者の重要な目標です。手数料からの移行は、小規模投資家にマイナスの影響を与える可能性のある、ポール・ライアン・ハウス議長の報酬の増加にもつながる可能性がある。

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Mark Cussenは、手数料の増加がロボアドバイザーを退職者保護のためのより魅力的な選択肢にする可能性があると主張している。これは通常、人事顧問にとっては悪いことであるが、ロボ・アドバイザーは、常に規制に準拠した投資アドバイスをプログラムする能力を提供するため、人間のRIAに適応する方法を提供できると付け加えている。ウォーナー氏の意見では、手数料ベースのアドバイスからのシフトは、中級クラスのクライアントにとって必ずしも悪いニュースではない。顧問は、SECが指定する受託者の対応するフォームよりも厳しい要件を満たすベスト・インタレスト契約免除フォームを記入する限り、顧問が手数料を獲得し続けることも可能です。しかし実際には、高い基準は手数料ベースのビジネスモデルを考慮していないかもしれません。

顧問はロールオーバーに関するより厳しい基準に従う。 IRAを管理するための手数料が、既存の401（k）を通じてクライアントが負担する費用よりも高い場合、顧問は転覆を推奨できない可能性があります。 （提案されたDoLルール：金融アドバイザーにどのように影響するか

）

結論 新しい信託ルールは、批准者は、コンプライアンスコストを不当なレベルに引き上げる可能性があり、高額の手数料を払うことができないかもしれない顧客に悪影響を及ぼすことを心配している。新しい基準がアドバイザーに悪影響を拡大したり、改善したりする可能性があるため、急速に成長するロボット業界の業績への影響は注目に値するでしょう。新しい規則の支持者にとっては、退職金貯蓄を処理する顧問が守らなければならない基準を上げることは、顧客の費用負担で顧問に利益をもたらす利益相反を軽減または排除することになります。