ビジネスオーナーは、しばしば自分の会社を売るという仕事に間違いを犯す。企業を成功裏に導いてきた企業の多くは、リスクを取るための起業家的傾向に加えて、テイクチャージの態度を持っています。これらのリーダーシップ資質は非常に賞賛され、ビジネス成功の主な理由です。しかし、ビジネスオーナーは、M&Aの複雑で時間のかかるプロセスでも殺人犯になる可能性があります。ここでは、M&AプロセスにおけるM&Aアドバイザーの役割について説明します。
<！ - 1 - >チュートリアル：合併や買収101
アドバイザーを選ぶ理由 企業、特に小規模企業は、営業履歴の中でダイナミックな課題を経験することがよくあります。ビジネスの成長、新しい地域への拡大、市場シェアの獲得、製品とサービスの多様化、研究開発（R&D）の増加の機会があります。
<！このような積極的な戦略は、業界内の市場変化に反応するか、または市場の変化を予期するかのいずれかであり、通常、会社の業務に資本を注入する必要があります。シナリオはそれほど肯定的ではないかもしれません。小規模企業は、さまざまな理由により破産の影響を受けやすくなっています。経営陣は経験や才能が不足している可能性があり、競争相手は価格を引き下げることができ、グローバリゼーションのため競争力が低下する可能性があります。所有者は、自社の業務を補完する他の会社を合併または取得したい場合があります。あるいは、所有者は、業界空間内の企業に対して市場が支払う高額の保険料のために、ビジネスを売りたいかもしれない。 （M&Aの詳細については、合併 - 企業が収斂するときに何をすべきか をチェックしてください） <！ - 3 - >
クライアントに代わって資本調達の合併または買収取引を容易にするために、仲介業者、投資銀行およびビジネスブローカーがM&Aアドバイザーとして行動する。良い顧問は、通常、クライアントが達成しようとしていることに基づいてインセンティブを与えられます。したがって、売り手が事業を売りたい場合、顧問は、高い価格を支払うことを正当化する資本と価値の要因を持つ十分に積極的な買収当事者を特定し、導入することによって、企業の企業価値を最大化するようインセンティブを与えることができる。しかし、所有者は、M&Aアドバイザーに絶対額を支払うことに嫌悪感を持つことがあり、したがって、彼ら自身がプロセスを実行する。未経験者の高いコスト
プロセスの複雑さのために、M&Aのミスステップは高価で時間がかかることがあります。売り手は、ビジネスの最適な価格を確保しないことで、何百万ドルも失う可能性があります。企業の所有者は通常、純資産価値の高い個人ですが、大部分は取引構造の訓練を受けておらず、取引を成功させるさまざまなオプションを認識していません。売り手は、複数の買い手の興味に圧倒されることが多く、深刻な買い物客を買物や買い物客に買収するだけであることを確認することはできません。デュー・ディリジェンスのプロセスには、企業の会計、税務、法律、業務の綿密な評価が必要であり、書類や細かい印刷物の積み重ねが必要です。税務上の議論は網羅的であり、税務上の繰越、税額控除およびそのタイムライン、さまざまな企業体制（C企業とS企業など）、規制申請、管轄問題、不動産計画などの詳細をカバーすることができます。その他。確かに、売り手はあまりにも多くの所有者が売却プロセス中に事業の執行を無視する（そして企業のリスクを増大させる）。 売り手はM&Aの専門知識が不足しているため、バイヤーは、複雑ではあるが危険で容認できない条件を提供することで、純粋ではない所有者を完全に活用することができる。所有者は、結合された事業体内の株式と引き換えに、彼の事業に対してより低い価格の評価を受け入れるよう誘惑されるかもしれない。しかし、取得側当事者は、この株式の価値を希薄化し、下落させる可能性があります。売り手は、独占的アドバイザーがこれらの交渉をすることができる場合（特に会社が魅力的な業界にある場合）には、会社の負債の一定部分を維持することに躊躇することもあります。
顧問を探す 企業が顧問を求めているときは、経験豊かで信頼できる正直な人物を探すべきである。（ M&A競争は買収者のために腐敗している または個人のチーム）が売り手の利益のために単独で行動すること。つまり、状況が正当なものであれば、顧問は内部的な不屈の精神と性格を持って「取引から歩き出す」ことをアドバイスし（結果として報酬も少なくなる）ことを意味します。個人（およびその会社）が行った過去の取引を探して調べる。売り手は適切な価格でビジネスを売ろうとしているかもしれませんが、アドバイザーは債務調達やその他の資本調達の経験が豊富です。
重要な業界経験は、ビジネスの重要な運用コンポーネントを理解しているアドバイザになります（したがって、重要ではありませんが、重要性は低いです）。特定の業界に特化した個人（または企業）が最も魅力的です。異なる企業は、競争するセクターに応じて異なるプライシング倍数を指定しているからです。顧問は、類似の会社を買収する際に特に積極的な投資グループまたは戦略企業（およびその買収の理由）を知る必要があります。さまざまな仲買人との良好な関係を特定して創造する能力（そしてターゲット企業にもたらす価値のドライバーを理解する能力）は、売り手にとって数百万ドルの価値があります - 魅力的なオファーおよび取引構造の形で見られます。 会計と法律のノウハウは明らかに期待されています。企業が環境問題や税務問題など特定の危険な側面を抱えている場合、顧問は各分野について助言できる外部当事者のネットワークを用意する必要があります。さらに、経験豊富なアドバイザーは、所有者が事業の少数株主持分を残す資本再資本化や売り手の資金調達など、さまざまな取引構造を提案することができます。資本の再資本化では、売り手は現金をテーブルから取り戻すことができ、道のりを歩いて会社の付加価値を実現することができます。顧問は、事業における様々な運用上および戦略上の欠陥を見つけ、これらの先取りを潜在的な買収者に伝えるべきである。これにより、道路の驚きを防ぎ、最初の応札者のフィルタリングプロセスに役立ちます。
偉大な顧問を探す
偉大なM&Aアドバイザーは、売り手の専門的かつ個人的な目的を見出し、これらの目的に従って取引構造に合致するために会社を超えています。例えば、所有者は、個人の財務目標をもっと控えめにしても、不当に高い金額の事業を主張することがあります。別の例では、売り手が小さな株式を残して統合プロセスを支援する場合、買収者がより高い価格（より長い期間の間）を支払う場合、売り手はその事業の持分全体を売却することを主張することがあります。個人的な目的をビジネスの売却に合わせることは、顧問が取引後の新たな流動資産を処理するために、高度に能力があり、信頼できる投資専門家のネットワークを持っていることを意味します。さらに、M&Aアドバイザーは、売却後の個人的および職業的生活の大幅な変更によって売り手を歩くことができます。これは、しばしば劇的でダイナミックなシフトであり、午前中に就任する予定はありませんでした。
M&Aの厄介な世界 を参照してください。） 迅速なコミュニケーションのサイクルタイムは取引を大幅にスピードアップすることができるため、顧問は会社の運営マネージャー、会計士、弁護士取得者への搬送に必要な情報のチェックリストを提供する。ボトルネックはしばしばプロセスを引きずり出すので、複数の関係者による高速コミュニケーションは非常に重要です。最悪のシナリオでは、長年のプロセスは文字通り会社を（所有者が現金を調達しようとしている場合）破産し、買収価格を大幅に下げ（市況の変化により）、税負担を増加させる可能性があります。 結論
個別にM&Aを行うことが可能である。しかし、このプロセスを実行する所有者は、重要な価値を危険にさらします。良い顧問とは、事業の売却を効果的に調整する能力のある経験豊富な人たちです。少なくとも、彼らは様々な取引構造に関するアドバイスを行う能力があります。しかし、偉大なアドバイザーは深い業界の専門知識を持ち、マーケットセグメントや顧客の目標に合わせて取引を調整することができます。さらに、売り手の個人的な目標にプロの目的（価格を求めることを含む）を合わせ、不合理な評価の期待を高め、最適な価値のドライバーをターゲット企業にもたらす買収者を特定し、能力の高い外部アドバイザー（不動産計画の専門家など）取引後の所有者のライフスタイルと精神の劇的な変化について助言する。あなたはそれを単独で行うことができますが、良い助言者がテーブルにもたらすことができるすべての肯定的な属性で、なぜあなたはしたいですか？ （詳しくは、
合併買収の基礎 を参照）。