すべてのミューチュアルファンドと為替ファンド（ETF）は、ファンドの年間営業費用の総額をカバーするために、株主に費用比率を請求します。ファンドの平均純資産のパーセンテージとして表され、経費率には、行政、コンプライアンス、流通、管理、マーケティング、株主サービス、記録保管料およびその他の費用などの様々な運用コストが含まれ得る。毎年計算され、ファンドの目論見書および株主報告書に開示されている経費率は、ファンドの株主へのリターン、したがって投資の価値を直接減少させます。

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投資ファンド・インスティチュート（ICI）が発表した 投資信託の経費および手数料の推移（2012年999日）によれば、長期的には投資家が負う経費率ミューチュアルファンドは過去20年間で平均して減少している。例えば、株式ファンドの経費率は、1993年の平均1. 07％から2012年には77％に低下した。ハイブリッドファンドは0.96％から0. 79％へ、債券ファンドは0. 83％から0.61％、マネーマーケットファンドは同じ20年間で52％から17％に減少した。 <！ - 2 - >

経費率の低下の傾向は、低金利時に正味の収益が確実に維持されることを保証するための費用を放棄するマネー・マーケット・ファンドと、対象となるミューチュアル・ファンド規模の経済（2008年以降、目標日のミューチュアルファンド資産は3倍に増額）により費用を削減することができます。さらに、経費率は、ファンドの資産と逆に変化することが多いため、ファンドの資産が増加するにつれて固定費は純資産の割合が小さくなる可能性があります。したがって、その経費率はそれに応じて減少する可能性がある。投資家は、多くのファンドカテゴリ全体の手数料の全体的な減少を示す傾向にもかかわらず、経費率に注意を払う必要があります。手数料のわずかな差異も、時間の経過とともに投資に重大な影響を及ぼす可能性があります。

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経費率の差異

一般的に、ミューチュアルファンドの経費率はETFの場合よりも高くなる傾向があります。 ETFの経費率は2.5％を上回っていますが、ミューチュアルファンドのコストは20％にもなります（ただし、ほとんどの場合、はるかに低くなります）。資金運用のコストは、投資カテゴリー、投資戦略、ファンドの規模によって大きく異なり、内部コストが高い企業は、一般的に、これらのコストを費用比率を通じて株主に支払う。例えば、ファンドの資産が小さい場合、そのファンドの費用ベースの資産ベースが限られているため、事業費比率が比較的高い可能性があります。

資金とコストを見るときは、同様のタイプの投資を持つ資金を比較することが重要です。たとえば、国際的な資金は、多くの国に投資して世界中のスタッフを抱えている（これは研究費と給与の増加に相当するため）、通常は運用コストが高い。一方、大口資金は、運用コストが低くなる傾向があります。複数の国際ファンドの経費率を比較することは合理的ですが、国際ファンドのコストと大口ファンドのファンドを比較することは意味がありません。

ファンドの目論見書

- あなたがすでに株主である場合、目論見書は毎年郵送されるか電子的に送付されます。経費率は、通常、「株主手数料」見出しの下にあります。ファンド会社のウェブサイトで目論見書を閲覧することもできます。

• 金融ニュースのウェブサイト - Google FinanceやYahoo!などのウェブサイトファイナンスには、ミューチュアルファンドとETFの費用比率情報があります。この情報を表示するには、ファンドのティッカーシンボルを入力します。
• ファンドスクリーナ - オンラインで多数のETFおよびミューチュアルファンドスクリーナが利用可能です。カテゴリまたはグループ（すなわち、株式、債券、マネーマーケット、国際）で検索し、同様の投資の経費率を比較することができます。たとえば、FINRAの
• Mutual Fund Expense Analyzer では、最大3つのミューチュアルファンド（またはETF）または同じミューチュアルファンドのシェアクラスを比較することができます。このツールは、ファンドの価値と、投資に対する報酬費用の影響を見積もります。 ニュース・ジャーナル -
• 投資家向けビジネス・デイリー（IBD） 、 ウォール・ストリート・ジャーナル などの新聞を印刷する。 料金は投資に影響を与えます 経費率が時間の経過とともにどのように投資に影響を与えるかを確認するには、費用比率だけが異なるいくつかの仮説的投資の収益率を比較しましょう。以下の表は、異なる経費率（0.5％、1％、1.5％、2％、2.5％）を用いて、10％の平均年間利益を仮定して、10,000ドルの初期投資に対するリターンを示しています。

表に示すように、経費率のわずかな違いであっても、長期的には多くの経費がかかることがあります。あなたが2. 5％の経費率でファンドに10,000ドルを投資した場合、ファンドの価値は20年後に$ 46、022となります。代わりに、あなたの$ 10,000を低い0.5％の経費率でファンドに投資した場合、投資額は20年後の61ドル159ドルとなり、高額ファンドに対して33％の改善となります。この仮説的な例では、経費率のみが異なる資金を検討しています。初期投資と年率換算利益を含む他のすべての変数は一定です（例として、同じ課税も考慮する必要があります）。 2つのファンドは20年の間に全く同じパフォーマンスを発揮しない可能性がありますが、この表は、経費率の小さな変化が長期的な利益に与える影響を示しています。

結論

重要なのは、ファンドの投資を分析して比較する際には、ファンドの経費率だけが重要な考慮事項ではありません。投資家は、各ファンドの

販売手数料

税

• 年齢と規模
• リスクとボラティリティ
• などの様々な要素を考慮する必要があります。 ？）
• あなたのポートフォリオの多様化への影響
• ファンドの経費率は、ファンドの購入または償還を行わない（999）ファンドの所有コストを表しています。初期または繰延販売手数料、取引手数料または仲介手数料は、費用比率に含まれていません。投資判断を下す前に、これらすべての要素を考慮する必要があります。研究によって、あなたの目標や目的に合った資金を見つけることができますが、ポートフォリオにはもっと多くの資金が残されます。