Dan Aykroyd-cum-Eddie Murphyが「Trading Places」をフリックするのを見たことがありますか？そうであれば、商品先物王のペアが、彼らがひどく酸っぱいオレンジジュースに大きな賭けをしたことを理解しているシーンを思い出すかもしれません。 RandolphとMortimer Dukeがトレーディングフロアに突入し、トレーダーに「売る、売る」よう促した。彼らの決定は遅すぎた。彼らは悪者だったので、ハリウッドの結末で救われませんでした。

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株式投資家として、私たちはデューク兄弟の靴の中にいることには気をつけます。株式は富を作り出す人です。しかし、彼らは財政的な泥沼にもなる可能性があります。自由市場が存在する限り、大きな損失を被るリスクや大きな利益を尻込みした風船のように収縮させるリスクはここにあります。

個人投資家はどのようにしてデューク兄弟と同じ運命を避けることができますか？単純に3つの簡単なステップに従ってください：

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ステップ1

• ：スマートな販売ルールのセットを学ぶ。 ステップ2
  
• ：あなたが市場で行うすべての動きでそれらをフォローします。 ステップ3
  
• ：これらの規則に従わないでください。 多くの成功した株式投資家は、良い売却ルールを働かせるためには、まずあなたに良い買収ルールセット

が必要であると伝えます。質問なし。成長株取引やバリュースタイルの投資の道を辿るにせよ、あなたは権利を買う必要があります。 <！ - 3 - > これには時間と忍耐と労力がかかります。しかし、あなたが良い買い物をした後、仕事は半分もされていません。あなたはたぶんその3分の1に過ぎません。次に、株式の進捗状況を見て、最終的に株式を売却したときに株式を売ることになる。

Investor's Business Daily

の創始者であるウィリアム・オニールは、強気市場で最も大きな成長株を見つけるための完全な売買ルールのシステムを提示することで、個人投資家を十数年支援してきました。この記事では、これらの販売ルールの中で最も重要なものに焦点を当てます。 O'Neilの主要なルールのすべてを学びたいと思っている人は、彼の著書「How In Make In Stocks」の最新版の第9章と第10章を読むことができます。 O'Neilの2004年の「成功した投資家」のステップ4と5は、投資家が販売スキルを磨くのにも役立ちます。 売却ルール1：7％〜8％を超えないカット損失 最初に最も重要な売却ルールは、多くの投資家にとって追随するのが最も難しい場合があります。結局のところ、多くの人にとって最も難しいことの一つは、彼らが間違っていることを認めていることです。しかし、人生のような市場では、誰もが間違いを犯します。市場に成功裏に投資するための鍵は、あなたが間違いを犯したときを認識し、損害を最小限に抑えるために救済することです。それは7％の売却ルールが入っているところです。

IBDの市場調査によると、大勝利者の40％は、中断した後にピボットポイントに戻ることができます。同じ研究によれば、ピボットから7-8％減った大きな利益になるものはずっと少なくなっています。跳ね返る少数の人を汗ばませないでください。長期的には、一貫して損失を小さく抑えることで、より良くなるでしょう。 簡単な数学のレッスンでは、損失の増加による影響を示しています。あなたが購入ポイントから7％ダウンして株を売っているとします。偶然に戻るためには、次回の取引では7.5％にする必要があります。それをあなたの購入ポイントから25％に落としてください。正方形に戻るには33％の利益が必要です。それが50％の損失に転落した場合は、最初から始めてお金を倍増する必要があります。 100％以上の稀有な利益が得られることを考えれば、それは損失を小さく抑える上で貴重な教訓です。

結論：あなたが支払った価格の7％または8％を下回る場合、常に株を売る。あなたが間違っているときに小さな損失を取ることについて心配しないでください。あなたが大きな勝者に就いているときは、それを補うだけではありません。

図1

IBDは、2004年7月22日にApplied Films Corp.（AFCO）をその良い例として引用しました。図1でわかるように、この株式は2003年の大半において堅調な利益を記録しました。 2003年の秋にベースを形成したため、コンピュータ用の薄膜コーティングが数週間にわたって数週間にわたり記録を残しました（ポイント1）。控えめな貿易では、そのパターンは株式が破綻した（ポイント2）。

暴動は起きず、アプライド・フィルムズは拠点を構えました。今回の行動は2004年1月より強力な打撃を受け、今回はよりスムーズでした（ポイント3）。しかし、2週間後、株式は35.10のピボットの下で32.85に低下し、8.4％の低下となった（ポイント4）。この時点で、ブレイクアウトで買った人は自分の株式を捨ててしまったはずです。

株式は数週間弱い反発を起こした（第5ポイント）。アプライド・フィルムを50日間（ポイント6）に戻して、4週間連続してストップした。

ルール2を売る - あなたの株をクライマックスに売る

偉大な株式がピークを形成し、巨大な登り下ろしまでずっと滑り落ちる方法はたくさんあります。最も一般的な方法の1つは、誰もが会社の一部を望むと思われるときです。在庫は、適切な購入時点から100％以上登った後、突然離陸します。 1〜2週間で25〜50％以上上昇します。チャート上で見ると、株式は垂直に向かっているように見えます。

素晴らしいですね。確かに。しかし、その幸せの瞬間に、それは売る時間です。 IBDが「クライマックスラン」と呼ぶものに株式が入りました。誰も誰も株式を上乗せするつもりはないので、通常はそれ以上上がることはありません。突然、巨大な需要は、すべて供給の巨大なオーバーハングに変わります。過去50年間の荒野市場での最大の受賞者のIBD調査によれば、実際にはクライマックス・ランに入るすべての株は決してそのピークに達しません。そしてもしそうすれば、10〜20年かかるかもしれません。 ルール3を売る - 在庫が少量で新たな高値をつくるときあなたの出口を出す

勝ち株の価格は、需要と供給の物語でしかない。ラリーが新鮮なとき、マーケットリーダーは通常、大量の新しい高値に轟く。今、「重いボリューム」とは何ですか？シンプル：過去50回のセッションで、1日のボリュームが平均1日のボリュームよりも重い場合。機関投資家 - すなわち、ミューチュアルファンド、銀行、保険会社、ヘッジファンドおよび他の大手企業 - が株式を取得し、株式に意味のあるポジションを蓄積するために下落している。彼らはライバルの前に入ることを望んでいるので、高い価格で株式を手に入れようとしている。

長期にわたる雇用の後、株式は疲れてしまう。彼らは史上最高まで上がるかもしれませんが、音量は平均以下です。今やラリーは失効している。少数の投資家、特にミューチュアルファンド、銀行、保険会社などの機関投資家は、株式を引き上げようとしている。需要に応じて供給が急増し、最終的には購入するよりも多くの人々が販売しています。低音量での一連の新しい高音域は、しばしばこの転換点を示しています。 ルール4を売る - ほとんどの利益を20％に抑える

ホームデポが1980年代になったり、シスコシステムズが1990年代になったような在庫はありません。だからこそ、成長投資家は、株式が適切な買いのポイントから20％上昇したときに利益を得るべきだ。 20％の利益を得て7％の損失を削減すると、4回のうち3回が間違っていて、市場でひどく傷つくことはありません。

IBD創始者のオニールは、上記のルールを除いて1つの例外を抱えています.1週間、2週間または3週間で株式がブレイクアウトポイントから20％以上上昇する場合は、すぐに売却しないでください。少なくとも8週間はそれを保持する。どうして？そのような速い利益は、株式が100％または200％の利益を生み出す力を持つことを意味するかもしれません。少なくとも8週間それを保持することは、株式がそれ自体を証明する機会を与える。
ルール5を売る - 後期拠点からの株式のブレークアウトが失敗したときに出る

春、夏、秋、冬の4つの季節を誰もが知っています。偉大な株は同様のサイクルで行動する。彼らは集会の段階を経て、各段階の間に拠点を形成する（少なくとも20％の価格上昇に続く一定期間にわたる狭い価格帯）。

株式が形成される拠点が増えるほど、一般的には登りが大きくなります。これはまた、在庫がピークに達し、急激な低下を開始するリスクを増加させる。通常、収益と売上高の伸びはピーク時にはハンサムになっています。しかし、株価は将来を反映する傾向があります。同社の成長が急速に減速する前に、株価がピークに達するのは不思議ではない。 図2

図2では、Synaptics（SYNA）を見る。 Apple Computerにタッチパッド技術を提供している同社は、2003年5月初めに第1拠点（Point 1）から株式が10株ぐらいになったのと同じように、大手の投資家が一般的に注目を集めるようになった。

それは14時90分に高騰し、次に2番目の基地になることになった。株式は2003年8月1日だけで週24％減少し（ポイント2）、ベースの間に合計価値の約40％を失った。パターンの右側（ポイント3でマークされている）に戻ってきたので、その価格行動は強化された。その後、株式は2003年12月中旬に再び勃発した。シナプスティクスは次回の業績で59％の利益を上げ、2004年1月下旬に第3拠点に落ちた（第4ポイント）。

2004年12月3日に終了した週に、第4拠点が始まりました。しかし、以前のパターンとは異なり、このパターンはV字型で片面になっていました。

シナプスティクスは2005年2月4日に終了する週に発生し、新たな高値を記録しました（ポイント5）。しかし、利益は持続しませんでした。ブローカーらは、アップルがiPodやノートブックPC用のコンポーネントを作るためにSynapticsの立場を取るために、ライバルを目立たせる懸念の中で株式を格下げした。このニュースは、シナプスティクスが、そのブレークアウト後の週に43％のクラッシュを引き起こした（ポイント6）。悪いニュースを予測するのは難しいかもしれませんが、奇妙な、遅い段階のベースは、あなたが遠ざかるように言ったでしょう。

ルールに従ったすべてのこと

株式および株式市場はすべてルールに従って運用されます。株式を売るうえでの鍵は、単に例外なくそれに従うだけです。株を買うたびに、いつでも健全なルールを設定して、時間が来たらルールに従うようにしてください。彼らは大きな損失を避けるだけでなく、ポートフォリオの成長を維持するために利益を得ることにも導きます。