しかし、現在利用可能なETFの国々では、投資家が最良の投資をするものを特定することが難しくなっています。あなたのポートフォリオに最も適したETFを購入する際に考慮すべき10の要因を以下に示します。

<！ - 1 - >

国ETFのトップ10要因

カントリーリスク

1. ：これは国ETFを選択する出発点になります。カントリーリスクは、政治的リスク、経済的リスク、通貨リスク、ソブリンリスクを含む外国の国への投資に関連するリスクのキャッチオールフレーズです。これらのリスクの変化は、国家への投資の全体的なリスクに大きな影響を及ぼす可能性があります。例えば、選挙された政府が軍によって打ち倒される（政治的リスク）、あるいは国の債務水準が高くなると債務返済が疑わしい（ソブリンリスク）、あるいは大規模な資本流出が成長（経済的リスク）を悪化させる可能性がある。ほとんどのETFが新興市場におけるヘッジの禁止費用やヘッジ手段の利用不能のためにヘッジを行っていないため、通貨リスクは評価すべきもう一つの重要なリスクである。コロンビア、ペルー、カタールなどの小規模な経済圏でもETFを利用できるようになり、ETFを選択する際にカントリーリスクが重視されます。 <！ - 2 - >

基礎インデックス

1. ：考慮すべきもう1つの重要な要素は、ETFが基づいているインデックスです。狭いおよび/または比較的不明瞭な指数ではなく、幅広く広く行われている指数に基づいたETFに投資することが通常好ましい。例えば、現在利用可能な2つの中国ETFは、iShares MSCI中国インデックスファンドとグローバルX中国コンシューマーETFです。前者はMSCI中国指数（広範かつよく知られている指数）を追跡し、後者はソラティブ・アクティブ・コンシューマー指数を追跡します。 iShares MSCI ETFは、中国のエクスポージャーをポートフォリオに追加しようとしているほとんどの投資家にとっては適切かもしれませんが、Global X ETFは、中国の消費者市場に特有のエクスポージャーを望む経験豊かな投資家にのみ適しています。 <！ - 3 - >

バリュエーション

1. ：株式投資と同様に、ETFに投資する際には、バリュエーションが最も重要です。 ETF投資では、評価は基礎となるインデックスのものを参照します。例として、BRICの巨人の相対評価を考えてみましょう。 2014年5月22日、ブラジルのBovespa指数はP / Eが16.2で取引されており、配当利回りは4.2％であった。ロシアのRTSドル指数はP / Eが6.4、配当利回りが3.5％であった。インドのSensex-30指数はP / Eが18.1、配当利回りが1.4％であった。中国の上海コンポジットは価格収益率（P / E）が9であった。9、配当利回りは3.0％であった。その時点でのインドの高水準の評価は、ロシアがウクライナとの緊張のために割引倍数で取引していたのに対し、新しいプロビジネス政府が総選挙で勝利した後にはじめてBRICs国家になるという楽観論に基づくものであった。バリュー投資家は、おそらくロシアと中国の評価がブラジルやインドよりも魅力的だと考えています。 長期的な見通し
2. ：ETFに投資することは、基礎となる国の長期的な経済見通しをある程度理解することを必要とする。一例として、前述のBRIC諸国への投資论文は直感的に分かりやすいものであり、中国は既に第2位の経済であることは間違いない遠い未来において、世界最大規模になることは避けられない。小規模な新興経済にとって、独自のリスクを伴う魅力的な投資案件を作ることははるかに困難です。だから、そこに住んでいた、あるいは働いていることで遠く離れた経済についてのユニークな洞察がない限り、長期的な見通しの可視性がはるかに優れているので、より大きな国にとどまることが最善であるかもしれません。 経費率
3. ：ETFの国別ETFの費用比率は、クローズドエンド国のファンドの場合よりもはるかに低いが、国内ETFの場合よりもかなり高い。多少の同一の単一国のETFがある場合、低い経費率のものを選ぶことが望ましいかもしれません.0.25％の削減でも長期間にわたり差が出る可能性があるからです。 トラッキングエラー
4. ：投資する前に、国のETFのトラッキングエラーを確認してください。小さなトラッキングエラーは、ETFがインデックスを緊密にトラッキングしていることを意味しますが、トラッキングエラーが大きくなると、ETFのリターンの一部が長期にわたって損なわれる可能性があります。例えば、株価指数の収益率は10年間で年間10％であり、トラッキング・エラー0.5％に起因する基礎ETFの年間収益率は9.5％であると仮定します。最初の50,000ドルの投資では、0.5％の追跡誤差は、10年後に5ドル、775ドルまたは約4.5％の不足をもたらす（すなわち、129ドル、687ドル-123ドル、911ドル）。 総資産
5. ：ETFの総資産は、投資決定を行う上で考慮すべきもう一つの重要な要素です。 1億米ドル未満の資産を有するETFは、投資家の関心を制限し、流動性が制約され、トレーディングスプレッドが広がる可能性があります。 取引量
6. ：これは前の点に従います。通常、大規模なETFは小規模のETFよりも取引量が多いためです。株式と同様に、取引量の増加は流動性の向上とスプレッドの強化につながります。例えば、前述のiShares MSCIチャイナ・インデックス・ファンドは、2014年5月23日現在の総資産913百万米ドルおよび取引高491,000株を有し、グローバルX中国コンシューマーETFの資産は142百万米ドルであり、 75、000株。 リスク許容度
7. ：この要因は、ETFではなく投資家に関連します。多様化と高い収益率の追求は、ほとんどのETF投資家にとって共通の投資目標ですが、リスク許容度は投資家間で大きく異なります。ETFは期待リターンに基づいて魅力的に見えるかもしれないが、資本をコミットする前にリスクメトリックをチェックすることは賢明かもしれない。そのようなリスクの尺度の1つは、ETFの30日間のボラティリティです。 2014年5月22日現在、BRIC市場のボラティリティは、上海総合13.3％、Sensex-30 15. 1％、Bovespa 18. 5％、RTS dollar 27.4％であった。これらのボラティリティレベルをS&P 500（9. 1％）およびTSXコンポジット（7. 7％）と比較してください。新興市場が北米市場の2〜3倍の揮発性を持つため、ETFを購入する前にこのレベルのボラティリティを処理できることを確認してください。 （「ETF投資家のためにマージンを購入する」も参照してください。） タイミング
8. ：人生と同様に、タイミングは国のETF投資にはすべてです。 2013年8月から2014年5月まで、インドに拠点を置くETFの業績を考えると、Sensex-30と50社のCNX Niftyインデックスの2つの主なインド株式ベンチマークは2013年8月28日に懸念が高まったインドの予算と貿易赤字の資金調達のために外国資本を引きつける引き続きの能力についてビジネス関係者のBharatiya Janata Partyが2014年5月の選挙までに勢いを増すにつれて、投資家は右翼の見通しを見落とし、インド株式に積み重なった。 2つの指数は、2014年5月16日に最高値を達成しました。米国内の4大インドETFは、2014年5月22日に過去最高の水準に達し、2013年8月の最低水準から平均63％上昇しました。 2013年にこれらのETFを購入した投資家は、この特定の事例でより多くのリスクを引き受ける意欲のために賞賛されました。 国のETFを購入する

あなたが投資したい国のETFを特定したら、それを購入するのは簡単です。ほとんどのETFは主要取引所で取引されているので、ETFを購入することは株に投資することと同じです。オンライン・ディスカウント・ブローカレッジを通じて、または投資顧問を通じてETFに投資することができます。株式注文と同じように、ETFの流動性に注意を払い、小さなビッド・アスク・スプレッドを探します。

結論

先に述べたように、リスクの程度がより高いため、小規模の単一国ETFは一般的に避けなければならないが、このリスクを軽減する方法の1つは、コンポーネントとして。あなたがシングルカントリーETFかBRIC ETFのようなバスケットに投資しているかどうかにかかわらず、トップ10の要因は、投資目的とリスク許容度に最も適したETFを選択するのに役立ちます。

開示：著者は、この刊行時点でこの記事に記載されている有価証券を所有していない。