債券市場における優位な投資戦略のために、地方債は魅力的なソリューションを提供します。地方債は、債券の期間にわたり利払いにより適度な収益を提供する政府機関によって発行された債券である。地方債に受領された利子は、一般的に連邦税から免除される場合もあれば、場合によっては州税と市税も免除されます。個人投資家は、証券を発行する企業を通じて地方債を個別に購入することができます。投資家は、ミッドファンドなどのプールされた投資戦略を利用して、複数の地方債のエクスポージャーを増やすことができます。

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地方債は高税率で投資家にとって魅力的ですが、有価証券はある程度のリスクを伴います。一般債務債券、または発行体の税務力に裏打ちされた債券は、収益債券や特定のプロジェクトに資金を提供する債券よりも安全な投資とみなされます。一般債務債務は投資家にリスクを負わせるため、これらの地方債に支払う金利は他の債券よりも低い。収入債券は時間の経過とともに債務不履行リスクが大きくなりますが、そのリスクを抱える投資家には高い利回りを提供することができます。地方債に投資することにより、投資家は一般義務と収益債券の間で多様な税制上の利益を得ることができます。来年に金利が上昇するようになるにつれて、地方債は、関連するリスクを抱えている保守的な投資家にとって、さらに魅力的な債券オプションとなっている。

<！アメリカの高所得地方債券

アメリカの高所得地方債は、通常の連邦所得税を免除された高水準の現所得を投資家に提供する目的で1994年に設立された。ファンドのマネージャーは、ファンドの$ 3のかなりの部分を投資します。連邦税が免除されている地方債券のうち622億個は、ポートフォリオの50％までがBBB +以下の格付けを有する債券に投資されているか、Baa1以下である。現在、ミューチュアルファンドは、AAA格債のポートフォリオの5.80％、AA格債のポートフォリオの4.1％、ポートフォリオの18％ A格債、BBB格債のポートフォリオの30％

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2015年11月現在、アメリカの高所得市債券基金は年率10％の収益率を4.6％で生成しています。ミューチュアル・ファンドの経費率はファンド・カテゴリーの平均で0.68％をわずかに上回り、投資家は株式を購入すると前払いの売上高が3.75％となります。有資格投資口座と非適格投資口座の両方に最低250ドルの投資が必要です。

Waddell&Reedアドバイザーの市営高所得基金

Waddell&Reedアドバイザーの市民高所得基金は、1986年1月の設立日を迎えています。それ以来、個人投資家への地方債市場へのエクスポージャーを提供しています。ミューチュアルファンドは、主に地方債の多様なポートフォリオに投資することにより連邦課税から免除される高水準の経常利益を提供することを目指している。ファンドの843百万ドルの資産の大部分は、10年から30年の満期の地方債に投資され、その保有資産の大部分は収益債である。現在、ミューチュアルファンドはAAA格の地方債を保有していませんが、ポートフォリオの1.5％、A格債は9.4％、BBB格債は18. 7％、BB格債は6. 3％であった。

Waddell&Reedアドバイザーの市民高所得基金は、2015年11月現在、10年間の投資家向け年間収益率5％を達成しています。ミューチュアルファンドの事業費率は0.93％で、同カテゴリーの同等のファンドよりも高い。株式を購入した時点で、投資家は4.25％の前払い売上高を査定されますが、償還時に繰延販売手数料は課されません。有資格および非資格のアカウントには、750ドルの初期投資が必要です。

ヌヴェン・ハイ・イールド・シティー・ボンド・ファンド

ヌベーン・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは1999年に設立され、連邦税を免除された現在の所得を投資家に提供することを目指している。資本増価は、ファンドの第2次投資目的です。ファンドマネージャーは、ミューチュアルファンドの$ 10の80％以上を投資します。連邦レベルで個人所得税を免除された利子を支払う市債の資産は940億ドルであり、大半のファンド資産は長期的かつ低品質の問題に投資されている。ファンドは、AAA格債のポートフォリオの3.85％、AA格債のポートフォリオの13.37％、A格ポートフォリオのポートフォリオの38％、ポートフォリオの24％ BBB格付社債のポートフォリオの14. 02％を取得した。

Nuveen High Yield Municipal Bondファンドは、2015年11月現在、投資家向けに10年間の年率換算リターンを3％7％としています。ミューチュアルファンドの事業費率は0.78％で、カテゴリ平均よりやや高いです。償還時に繰延販売手数料は課せられていませんが、新規購入では4.5％の前払い販売負荷が請求されます。投資家は、資格を持つ資格を持たない資格を有する口座に3,000ドルの初期投資をする必要があります。

ヴァンガード中期課税免除基金

ヴァンガード中期課税免除基金は、1977年の開始日を持ち、市場で最長の地方債券ミューチュアルファンドの1つになっています。ファンドは投資家に、44ドルの最低75％を投資して連邦個人所得税を免除される現所得を提供することを目指している。 3つの格付けカテゴリーの中で格付けされている地方債の資産は720億ドルである。中間地方債として、6年から12年のドル加重平均満期を維持していますが、ファンドマネージャーは、ファンド内に保有されている個々の有価証券の満期に特定の制限はありません。ミューチュアルファンドのホールディングスは、AAA格の債券が20.95％、AA格の債券が54.35％、A格債が19.50％で構成されています。

2015年11月現在、ヴァンガード中期課税免除基金は年率換算で10％の収益率を達成しており、例外的に0.2％の低い経費率で4. 3％の収益を生み出しています。投資家は、新規の資格を有する資格のない口座には初期投資額$ 3,000が必要ですが、株式の購入または償還に際して前払いまたは繰延の販売負荷を請求されません。

T。ローリー・プライス・メリーランド・タックス・フリー・ボンド・ファンド

メリーランド・タックス・フリー・ボンド・ファンドは、1987年に設立され、投資家に資金を提供するために高水準の経常利益を提供することを目指している。ファンドマネージャーは、ファンドの$ 2の最低80％を投資します。連邦およびメリーランド州および地方自治体所得税から免除されている負債証券の6億の資産。債券の保有期間は一定であるが、平均満期は15年7月である。ファンド内の負債証券は、AAA格付債に投資するポートフォリオの15. 49％、AA格債に投資するポートフォリオの31. 54％、投資ポートフォリオの28. 5％ A格債に含まれる。

T. Rowe Priceメリーランド・タックス・フリー・ボンド・ファンドは、2015年11月現在、0.5％の年率10％の収益率を達成しており、事業費率は0.45％である。ミューチュアルファンドは、投資家に前払いまたは延期の販売手数料を課すことはありませんが、資格を有するアカウントと資格を持たないアカウントの両方に初期投資額2,500ドルが必要です。